2.3. Анализ источников финансирования активов ооо «Технострой»
Для эффективности функционирования предприятия необходима эффективная политика управления источниками финансирования активов. В табл. 3 представлена структура источников покрытия активов ООО «Технострой» по данным бухгалтерской отчетности за 2007 – 2009 гг.
Из представленных данных таблицы 3 данных видно, что на конец 2008 г. источники финансирования активов организации увеличились на 44338 тыс. руб. (на 29,5%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 15%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.
Таблица 3
Динамика и структура источников покрытия активов ООО «Технострой» за 2007 – 2009 гг.
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Изменение, (+,-) |
||||||||
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
2008 г. к 2007 г. тыс. руб. |
Темп роста % |
2009 г. к 2008 г. тыс. руб. |
Темп роста % |
|||
1. Собственный капитал |
79587 |
53 |
91490 |
47 |
108032 |
77,7 |
11903 |
15 |
16542 |
18,1 |
||
2. Заемный капитал, всего |
46871 |
31,2 |
67383 |
34,6 |
5899 |
4,2 |
20512 |
43,8 |
-61484 |
-91,2 |
||
в т.ч. долгосрочные кредиты и займы; |
21155 |
14,1 |
14837 |
7,6 |
5891 |
4,2 |
-6318 |
-29,9 |
-8946 |
-60,3 |
||
- краткосрочные кредиты и займы. |
25716 |
17,1 |
52546 |
27 |
8 |
<0,1 |
26830 |
104,3 |
-52538 |
-100 |
||
3. Привлеченный капитал |
23753 |
15,8 |
35676 |
18,3 |
25068 |
18 |
11923 |
50,2 |
-10608 |
-29,7 |
||
Итого источников покрытия активов (пассив) |
150211 |
100 |
194549 |
100 |
138999 |
100 |
44338 |
29,5 |
-55550 |
-28,6 |
||
В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: займы и кредиты – 26830 тыс. руб. (50,1%); нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 12432 тыс. руб. (23,2%); кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 8884 тыс. руб. (16,6%). Среди отрицательно изменившихся статей за 2008 г. можно выделить «Займы и кредиты» - 8019 тыс. руб.
Пассив организации в течение 2009 г. уменьшились на 55550 тыс. руб. (на 28,6%). Несмотря на снижение пассива, собственный капитал увеличился на 18,1%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения ООО «Технострой». Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строке: займы и кредиты – 52538 тыс. руб., кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 4063 тыс. руб. (5,4%). Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» - 16039 тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении имущества ООО «Технострой» в период с 2007 по 2009 гг.
Графически структура источников покрытия активов ООО «Технострой» представлена на рис. 4.
Рис. 4. Структура активов и пассивов ООО «Технострой»
за 2007 – 2009 гг.
В группу 1 входят срочные пассивы (кредиторская задолженность). В группу 2 входят краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты). В 3 группу входят долгосрочные пассивы (долгосрочные займы и кредиты). В последнюю 4 группу входят постоянные пассивы (собственный капитал).
Как видно из рис. 4 у организации наибольший удельный вес в структуре пассивов значительную долю составляют постоянные пассивы, что свидетельствует о равном соотношении активов и пассивов предприятия.
Проанализируем ряд финансовых показателей, характеризующих стоимость чистых активов предприятия (табл. 4, 5).
Таблица 4
Оценка стоимости чистых активов ООО «Технострой» за 2007 – 2008 гг.
Показатель |
2007 г. |
2008 г. |
Отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
|||
1. Чистые активы |
79587 |
53 |
91490 |
47 |
11903 |
15 |
2. Уставный капитал |
275 |
0,2 |
275 |
0,1 |
– |
– |
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом |
79312 |
52,8 |
91215 |
46,9 |
11903 |
15 |
Из табл. 4 видно, что чистые активы организации на конец 2008 г. намного (в 332,7 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Технострой», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 15% за рассматриваемый период (2008 г.).
Таблица 5
Оценка стоимости чистых активов ООО «Технострой» за 2008 – 2009 гг.
Показатель |
2008 г. |
2009 г. |
Отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
|||
1. Чистые активы |
91490 |
47 |
108032 |
77,7 |
16542 |
18,1 |
2. Уставный капитал |
275 |
0,1 |
275 |
0,2 |
– |
– |
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом |
91215 |
46,9 |
107757 |
77,5 |
16542 |
18,1 |
Из табл. 5 видно, что чистые активы организации на конец 2009 г. намного (в 392,8 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Технострой», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, необходимо отметить увеличение чистых активов на 18,1% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.