Тема 7. Роль тнк в международном движении капитала

1. Тнк как главный субъект мэо

2. Общие тенденции движения пии тнк

3. Региональные и отраслевые особенности инвестиционной деятельности тнк.

1. Тнк как главный субъект мэо

Транснациональные корпорации (ТНК) является главным субъектом мирохозяйственных отношений и формой, воплощающей в себе, как правило, все виды современного международного бизнеса.

Для определения ТНК важны как количественные, так и качественные критерии. ТНК сегодня - это в основном большие по объему производства и величине добавленной стоимости, исключительно эффективные с точки зрения производства и прибыли фирмы. Они имеют огромный экономический потенциал.

По данным журнала «Форбс» среди 200 крупнейших компаний мира в 2011 году можно выделить следующие:

1. ТНБ «JPMorgan Chase» (США).

2. ТНБ «HSBC» (Великобритания).

3. General Electric (США).

4. ExxonMobil (США)

5. Royal Dutch Shell (Нидерланды)

…

15. Газпром (Россия)

…

71. Лукойл (Россия)

…

77. Роснефть (Россия)

…

178. Сбербанк (Россия)

Активы 2000 крупнейших корпораций «Форбс» оценил в 138 трлн. долл., а совокупную капитализацию — в 38 трлн. долл.

Главными критериями транснациональности фирмы являются три аспекта:

1) система международного производства, основанная на распылении производственных единиц по многим странам;

2) проникновение в передовые отрасли производства, быстрое развитие которых предполагает наличие огромных капиталовложений и привлечения высококвалифицированных работников;

3) поведение фирмы.

Транснациональность капитала и деятельности является основной чертой ТНК. Решающим в определении ТНК является не столько то, из каких стран поступает капитал, сколько то, куда он направляется, где оперирует, откуда получает доходы. Большинство современных ТНК составляет один национальный, а не многонациональный капитал.

Характерной особенностью ТНК является:

1. диверсификация производства на мировом уровне;

2. диверсификация деятельности;

3. участие в международной специализации производства.

2.Общие тенденции движения пии тнк

Роль ТНК на международном рынке инвестиций растет. На их долю приходится подавляющее количество сделок. Прямые иностранные инвестиции осуществляются, как правило, путем создания новых предприятий или приобретения существующих местных фирм, что обеспечивает рост объемов производства. Список ведущих ТНК по показателю «иностранные активы» приведен в таблице.       

Крупнейшие ТНК по объему иностранных активов

Позиция в рейтинге	ТНК	Активы (млрд. долл.)
		Общие	Иностранные
1	Vodafone, Великобритания, телекоммуникации	223,3	221,2
2	General Electric, США, электроника и электротехника	437,0	159,2
3	Exxon Mobil, США, нефтяной комплекс	149,0	101,7
4	Vivendi Universal, Франция, многопрофильный бизнес	141,9	93,3
5	General Motors, США, транспортные средства	303,1	75,2
6	Royal Dutch/Shell, Великобритания/ Нидерланды, нефтяной комплекс	122,5	74,8
7	British Petroleum, Великобритания, нефтяной комплекс	75,2	57,5
8	Toyota Motor, Япония, транспортные средства	154,1	56,0
9	Telefonica, Испания, телекоммуникации	87,1	56,0
10	Fiat, Италия, транспортные средства	95,8	52,8

В современных условиях роста международного производства доминирующим направлением инвестиционной политики транснациональных корпораций является осуществление ПИИ путем поглощения уже существующих местных фирм или слияние с ними («СиП»).

Трансграничный «СиП» - это процесс объединения (на основе участия в акционерном капитале) компаний разных стран.

Под трансграничным слиянием понимают объединение активов компаний, при котором создается новая компания, а предыдущие прекращают свое существование.

При трансграничной поглощении иностранная компания приобретает местную компанию и в дальнейшем осуществляет контроль над ее активами, то есть местная компания становится филиалом иностранного.

Укрупнение компаний неоднозначно влияют на их деятельность. С одной стороны, большим ТНК легче снизить затраты на производство и увеличить инвестиции в рекламу, инновации или продолжить поглощения других фирм. Они получают экономию от масштаба, ускоряют инновационный процесс, устраняют избыточные мощности, обеспечивают своих акционеров большими дивидендами, имеют доступ к специфическим фирменным активам. С другой стороны, крупным компаниям сложнее быстро действовать и ориентироваться на рынке, что может привести к росту их издержек. Кроме того, процесс «СиП» очень длительный. Он может осуществляться на протяжении нескольких лет.