Факторный анализ валовой прибыли

На валовую прибыль (ВП) влияют четыре основных фактора первого уровня:

- объем реализации продукции в натуральных единицах (ОР);

- структура реализации (СР);

- себестоимость единицы і-го вида продукции (Сi);

- уровень цен единицы і-го вида продукции (Цi);

Соответственно, модель зависимости прибыли от перечисленных факторов имеет вид:

ВП = ОР * ∑СРi (Цi – Сi)

Проанализировав валовую прибыль в целом по предприятию, необходимо оценить уровень и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, на которые влияют лишь следующие факторы первого уровня:

- объем реализации продукции в натуральных единицах (ОР);

- себестоимость единицы продукции (Сi);

- уровень цен единицы продукции (Цi);

Соответственно, модель зависимости прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

ВПі = ОРі * (Цi – Сi)

ЗанятТя № 9-10. Організація й методика аналізу фінансового стану підприємства Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия – возможность предприятия своевременно удовлетворить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности предприятия.

Ликвидность – способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для покрытия долговых обязательств. Значительный недостаток ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не может оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может обозначать снижение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может свидетельствовать о задержке в оплате процентов и основной суммы долга. Текущее состояние ликвидности предприятия может также оказать влияние на его взаимоотношения с контрагентами (покупателями и поставщиками товаров и услуг). Такие изменения могут вызвать неспособность данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками сырья и покупателями продукции.

Методика анализа ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания таких сроков. Группировка активов и пассивов баланса приведена в таблице 1.

Таблица 1

Группировка статей актива (по степени ликвидности) и пассива (по степени срочности) баланса

Группа	Описание группы	Усл. обозначение группы	Состав группы (С–строки баланса)
Активы
Наиболее ликвидные	Денежные средства и текущие финансовые инвестиции	А1	∑С (220-240)
Быстро реализуемые	Готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные	А2	∑С(130-210)
Медленно реализуемые	Производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, другие оборотные активы	А3	∑С (100-120)+С250+С270
Трудно реализуемые	Необоротные активы, отраженные в первом разделе баланса	А4	С080
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность по товарам, работам, услугам	П1	С530
Краткосрочные пассивы	Краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства	П2	С620-С530+С430+ +С630
Долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства	П3	С480+С430+С630
Постоянные (устойчивые) пассивы	Статьи первого раздела баланса	П4	С380

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных в табл. 1 групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В случае если одно или несколько неравенств системы не выполняется, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение второй группы – показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем; соотношение итогов третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Методика анализа ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов

Основные показатели ликвидности предприятия, методика их расчета, нормативное (рекомендуемое) значение и краткая характеристика представлены в Таблице 2.11. Позитивное изменение этих показателей ликвидности – увеличение их значения [12].

Таблица 2.11.

Показатели оценки ликвидности предприятия

№ п/п	Название показателя	Расчет*	Нормативное значение	Характеристика
1	Коэффициент покрытия	С260/С620	 2	Определяется как соотношение всех оборотных активов к текущим обязательствам, характеризует достаточность оборотных средств для покрытия долгов
2	Коэффициент быстрой ликвидности	 (С150 – С240)/ С620	 1	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых финансовых поступлений
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	(С220 + С230 + С240)/С620	 0,2	Характеризует немедленную готовность предприятия погасить текущие обязательства и определяется как отношение суммы денежных средств предприятия и текущих финансовых инвестиций к сумме текущих обязательств
4	Доля оборотных средств в активах	С260/С280	-	Рассчитывается как отношение оборотных средств и валюты баланса и показывает их удельный вес в имуществе предприятия
5	Рабочий капитал (размер собственных оборотных средств), тыс. грн.	(С260+С270)- -(С620+С630)	Средне - отраслевое	Разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами
* Расчет выполняется по данным формы № 1 «Баланс»