8.7 Прибыль предприятия

Прибыль является одним из обобщающих показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Различают валовую прибыль, прибыль от операционной деятельности, балансовую прибыль, прибыль от реализации продукции и чистую прибыль.

Валовая прибыль – это чистый доход от реализации продукции минус себестоимость реализованной продукции. (Чистый доход равен доходу от реализации продукции после уплаты налогов, сборов, и других платежей).

Прибыль от операционной деятельности - это сумма валовой прибыли, результатов администативной деятельности (администратиных расходов), других операционных доходов.

Балансоваяю прибыль – это общая сумма прибыли от всех видов деятельности (прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, внереализационные результаты) за отчетный период, которая отражается в балансе предприятия.

Прибыль от реализации продукции – это выручка от реализации продукции минус сумма оплаченного налога на добавленную стоимость, акцизных и других видов сборов, платежей и себестоимости продукции.

Чистая прибыль. это сумма прибыли, остающейся у предприятии после уплаты всех налогов и обязательных платежей.

8.8 Рентабельность продукции и капитала

Рентабельность характеризует результативность деятельности фирмы. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы. Существует система показателей рентабельности.

Можно выделить показатели, используемые в статистической практике для оценки эффективности применяемых в производстве авансированных ресурсов и текущих затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества фирмы.

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности фирмы отражает показатель балансовой (общей) рентабельности: эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда характеризует рентабельность продукции. Все большее применение находит показатель рентабельности продаж.

Общая (балансовая) рентабельность (R₁) определяется как отношение суммы балансовой прибыли (Пб) к средней за период стоимости капитала производственного назначения (КП):

. (8.42)

В практике финансового анализа вычисляют:

1) рентабельность суммарного капитала (совокупных активов)

, (8.43)

где ЧП - чистая прибыль, СА - средняя величина активов;

2) рентабельность текущих активов

, (8.44)

где ТА - средняя величина текущих активов;

3) рентабельность реализованной продукции (R₄). Существуют различные модели этого показателя. Для характеристики эффективности текущих затрат живого и прошлого труда рентабельность реализованной продукции определяют по формуле

, (8.45)

где ПР- прибыль от реализации продукции;

И - издержки производства (полная себестоимость реализованной продукции).

Для определения размера прибыли на рубль реализации рентабельность реализованной продукции определяют по формуле:

, (8.46)

где ВР - выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж определяется по формуле:

. (8.47)

В зависимости от конкретных задач анализа могут быть вычислены показатели рентабельности основного капитала, собственного капитала, рентабельности акционерного капитала, рентабельности инвестиций и др.

При расчете показателей рентабельности в странах с рыночной экономикой в числителе берут "прибыль от выплаты процента и налогов" (это соответствует прибыли от реализации продукции), чистую прибыль.

Важным показателем в инвестиционном анализе является рентабельность акционерного (собственного) капитала (РАК):

РАК = ЧА : АК, (8.48)

где АК - акционерный капитал.

Рентабельность акционерного капитала характеризует норму прибыли на вложенный в фирму собственный капитал.

Показатели рентабельности могут быть увязаны с помощью мультипликативных индексных моделей, что позволяет проводить факторный индексный анализ рентабельности.

Из перечисленных выше показателей рентабельности в статистической практике наиболее распространен показатель общей (балансовой) рентабельности. Он может быть представлен в виде системы показателей:

(8.49)

Это позволяет исследовать влияние каждого представленного в виде дроби показателя на общую рентабельность путем факторного индексного анализа.