МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Экономический факультет

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

«ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ»

по дисциплине «Антикризисное управление»

Составитель: к.э.н., профессор кафедры теории и практики государственного

регулирования экономики Гладкий Анатолий Дмитриевич

Ростов-на-Дону

2011

СОДЕРЖАНИЕ

1		Аннотация
2		Качественные факторы и модели определения вероятности банкротства
	2.1	Качественные факторы, предсказывающие банкротство
	2.2	Отечественные симптомы предкризисного состояния индустриальной организации
	2.3	Качественная оценка количественных показателей
	2.4	Качественная оценка уровня менеджмента предприятия (счет Аргенти)
	2.5	Британская методика определения вероятности банкротства
		Контрольные вопросы к разделу 2
3		Отечественные количественные модели оценки вероятности банкротства предприятий
	3.1	Нормативная система оценки вероятности банкротства предприятий
	3.2	Модель оценки вероятности банкротства экономического факультета РГУ (Овчинников В.Н., Гладкий А.Д., Хачатрян А.Г.)
	3.3	Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия (Сайфулин Р.С. и Г.Г. Кадыков)
	3.4	Модель Иркутской государственной экономической академии (R-модель)
	3.5	Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой
	3.6	Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства предприятия М.А. Федотовой
	3.7	Линейная регрессивная модель, построенная на основе показателей, предложенных ФСФО
		Контрольные вопросы к разделу 3
4		Зарубежные количественные модели прогнозирования вероятности банкротства предприятий
	4.1	Оценка финансового состояния предприятия по показателям У. Бивера.
	4.2	Модель Альтмана (Z- счет)
	4.3	Модель Р. Таффлера и Тишоу
	4.4	Модель Лиса
	4.5	Модель Фулмера
	4.6	Модель Спрингейта
		Контрольные вопросы 4
5		Показатели экономической деятельности предприятия, используемые для оценки вероятности банкротства по всем моделям
6		Использование абсолютных показателей при анализе неплатежеспособных предприятий
7		Использование показателей, рекомендуемых ФСФО для полного анализа финансового состояния предприятий
8		Упражнение: Балансовый отчет предприятия, необходимый для выполнения упражнения по расчету всех количественных моделей определения вероятности банкротства.
9		Список рекомендуемой литературы

Аннотация

Для диагностики несостоятельности (банкротства) используются: традиционные методы анализа финансового состояния предприятия, интегральные показатели и методы оценки платежеспособности, система критериев для оценки структуры баланса, утвержденная постановлением Правительства РФ от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Изучение представленного материала позволит студентам:

- знать основные методы и приемы диагностики несостоятельности;

- применять на практике показатели диагностики неплатежеспособности и делать аналитические выводы при оценке динамики этих показателей;

Знать и уметь рассчитывать нормативные критерии к диагностике несостоятельности российских и западных экономистов

Определять внутренние и внешние причины несостоятельности предприятия

Разработать мероприятия по финансовому оздоровлению.

Качественные факторы и модели определения вероятности банкротства

2.1 Качественные факторы, предсказывающие банкротство, включают:

- плохую систему финансовой отчетности и неспособность контролировать расходы;

- неопытность руководства компании;

- наличие спада в промышленности;

- неспособность фирмы получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование;

- неспособность погасить просроченные обязательства;

- неквалифицированное управление компанией;

- внедрение бизнеса в сферы, где у менеджеров нет опыта работы и где они некомпетентны;

- неспособность менеджеров быстро перестраиваться в связи с изменениями на рынке, идти в ногу со временем, особенно в технологически ориентированном бизнесе;

- высокий уровень коммерческого риска;

- неудовлетворительное страховое покрытие;

- осуществление незаконных мошеннических действий (скажем, искажение данных о товарно-материальных запасах с целью избежать надвигающегося банкротства);

- недоучет менеджерами особенностей циклической деятельности бизнеса;

- неспособность перестраивать производство в соответствии с изменениями запросов потребителей;

- учет требований строгого правительственного регулирования;

- восприимчивость к нехваткам энергии;

- учет потенциальной ненадежности поставщиков;

- пересмотр долговых и арендных соглашений;

- недостаточно качественную систему бухгалтерской и финансовой отчетности.

2. Качественные факторы, предсказывающие банкротство

В числе отечественных симптомов предкризисного состояния индустриальной организации можно выделить следующие:

- длительная безрезультативность вложений в производство (неверно определен объект инвестиций, которые лишь отягчают финансовое положение, что и приведет к срыву);

- высокая изменчивость базовых параметров организации при незначительных воздействиях («пальцами перевернуть лодку, потерявшую киль»);

- наличие нескольких вариантов устойчивого состояния индустриальной организации, в которые она может быть переведена небольшими усилиями (например: сокращенный вариант производства; пассивный сбыт; сдача в аренду площадей; сокращенный персонал; переход под управление другой организации и др.);

- необратимость отклонений в деятельности организации и возможных перемен (утрата способности к восполнению потерь, возвращению кредитов, поставкам продукции по авансовым платежам; возможные перемены в структуре и системе организации меняют ее качество и необратимы);

- неуклонное нарастание задолженности по налогам и платежам в темпе не менее 10 % в квартал с учетом инфляции;

- рост задолженности по зарплате в темпе не менее 10 % в месяц;

- нарастание задолженности перед организациями деловой среды (в основном перед поставщиками ресурсов и получателями продукции) в темпе не менее 30 % в год;

- появление забастовочных настроений в коллективе;

- рост неисполнительности среди менеджеров среднего звена (начальники цехов и отделов) на почве недовольства действиями высших руководителей;

- резкое нарастание угнетающих действий со стороны местных властей и контролирующих органов (отказ от бартера, блокировка счетов, повышение расценок на аренду земли и др.);

- резкое усиление конфликтности отношений в коллективе;

- неспособность генерального менеджмента и нежелание персонала функционировать в существующей системе индустриальной организации («верхи не могут, а низы не хотят жить по - старому»);

- не посильность для организации предлагаемых правительством схем реструктуризации задолженностей;

- предложения крупных акционеров, владеющих в совокупности более 1/3 акций, по расчленению организации;

- неспособность организации остановить массовые увольнения кадров базовых профессий по причине низкой зарплаты;

- групповые увольнения руководителей среднего звена;

- резкое нарастание конфликтов между подразделениями;

- нехватка оборотных средств для расширения выпуска наиболее эффективной продукции;

- массовое нежелание работников мириться с задолженностью по зарплате.