21.Внешнеэкономическая деятельность предприятия: значение, виды сделок, лизинг и инжиниринг.
Внешнеэкономическая деятельность предприятия - это сфера хозяйственной деятельности, связанная с международной производственной интеграцией и кооперацией, экспортом и импортом товаров и услуг, выходом на внешний рынок. На уровне предприятия внешнеэкономическая деятельность направлена на заключение и исполнение контрактов с иностранными партнерами.
Развитие ВЭД дает предприятию новые возможности: свободный выбор производственных ресурсов с опорой на возможности мирового рынка; свобода выбора направлений и форм реализации произведенной продукции с максимальной прибыльностью; свобода выбора производственного партнера, в наибольшей степени отвечающего экономическим интересам предприятия; свобода выбора путей и возможностей повышения технического уровня производства и конкурентоспособности производимой продукции. К формам внешнеэкономических связей относят торговлю, бартер (товарообмен), туризм, инжиниринг, франчайзинг, лизинг и др. Лизинг и инжиниринг выступают одной из форм кредитования экспорта на мировом рынке и движения технологии.
Лизинг — форма кредитования экспорта без передачи права собственности на товар арендатору. Лизинг обеспечивает арендодателю прибыль не ниже средней, а арендатору обеспечивает: использование новейших машин и оборудования с минимальными капитальными затратами; осуществление строительства предприятий и т.д.; осуществление последующего выкупа машин и оборудования.
Формы лизинга: • финансовый (характеризуется длительным сроком аренды, в течение которого происходит амортизация всей или большей части стоимости оборудования, арендодатель за счет арендной платы полностью или частично возмещает затраты на сданное в аренду имущество, а также получает прибыль); • оперативный - передача в аренду имущества на срок, который короче периода его экономического функционирования - обычно сдается строительная техника (краны, экскаваторы), транспорт, компьютерная техника. Лизинговые отношения оформляются в виде контракта.
Инжиниринговые услуги — это услуги, связанные с продвижением и реализацией НТП во все отрасли экономики: проектно-изыскательские работы; монтажные работы; наладочные работы; обучение работников; консультации.
22.Факторы развития предприятия: инвестиционная политика, виды и показатели эффективности инвестиций. Инвестиционная политика предприятия представляет собой совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений. Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов. Инвестирование – вложение капитала с целью получения дохода в будущем, превышающего общую начальную величину инвестиций, при этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвесторам отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. По объекту инвестирования выделяют: 1. Реальные инвестиции (вложение капитала в производство на его создание и развитие – экономические ресурсы вкладываемые в реальные активы – дома, здания, сооружения); 2. Финансовые инвестиции (вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги): 3. Инвестиции в нематериальные активы, имеющие денежную оценку (патенты, технические и технологические инновации, проекты и др.). По срокам вложения: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (свыше 3-5 лет). По форме собственности: частные, государственные, смешанные (частные и государственные), иностранные, совместные. По характеру участия субъектов: прямые, непрямые. По источникам финансирования: собственные (амортизационные отчисления, прибыль), заёмные (кредиты), привлеченные (посредством эмиссии акций). В зависимости от конечных результатов: на рост объемов производства, на повышение качества производимой продукции, на экономию ресурсов, на увеличение количества рабочих мест. Эффективность инвестиционных проектов определяется на основе системы показателей: 1. Коммерческая эффективность проекта учитывает финансовые последствия реализации проекта для ее непосредственных участников. Она определяется соотношением затрат и финансовых результатов, обеспечивающих требуемый уровень доходности. 2. Бюджетная эффективность отражает влияние реализации проекта на доходы и расходы федерального, регионального или местного бюджета. 3. Экономическая эффективность отражает воздействие процесса реализации инвестиционного проекта на внешнюю для проекта среду. Показатели: Чистая приведенная стоимость – NPV:Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:
,
.
Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:
,
где i — прогнозируемый средний уровень
инфляции.
Индекс рентабельности инвестиций (PI):
.
Если РI
> 1, то проект следует принять; РI< 1,
то проект следует отвергнуть; РI = 1, то
проект ни прибыльный, ни убыточный. PI
характеризует доход на единицу затрат.
Внутренняя норма прибыли инвестиций (IRR)
IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.
,
где r1 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r1)>0 (f(r1)<0);
r2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r2)<О (f(r2)>0).
Срок окупаемости инвестиций (PP) Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого.:
РР = n , при котором Рк > IC.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR)
показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). коэффициент эффективности инвестиции (ARR), среднегодовая прибыли PN, исходная сумма капитальных вложений IC, остаточная стоимость (RV):
27. Банкротство, реорганизация и ликвидация предприятия: экспресс-диагностика, оценка структуры баланса, государственное регулирование. «Несостоятельность (банкротство) – неспособность должника в полном объеме удовлетворить требованиям кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента даты их исполнения». В этом случае восстанавливаются текущие платежи предприятия-должника. Предприятие считается банкротом после признания факта о несостоятельности арбитражным судом, а также, если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации. Согласно ст.57 ГК РФ, процедура реорганизации предприятия (юридического лица) может проводиться в пяти формах, это: преобразование, выделение, разделение, присоединение, слияние. Преобразование - одно юридическое лицо прекращает свое существование, а на его базе возникает тоже одно новое юридическое лицо, только в другой организационно-правовой форме. Выделение и разделение - из одного юридического лица выделяется его часть, из которой формируется новое юридическое лицо. При этом первоначальное юридическое лицо (из которого выделяется другое юрлицо) продолжает существовать в уменьшенном виде, ровно на сумму активов переданных выделившемуся, вновь созданному юридическому лицу. Присоединение - одно юридическое лицо присоединяется к другому юридическому лицу. При этом присоединяемое юридическое лицо прекращает свою деятельность, а другое ее продолжает. Слияние - два и более юридических лица прекращают свою деятельность в результате обьединения и на их основе образуется новое юридическое лицо. Принудительная реорганизация предприятий возможна при определенных случаях, только в форме его разделения либо выделения, по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда.