4.2. Приклад розв’язання задачі

Фінансовому менеджеру треба визначитися, чи буде прийнятним проект, в якому пропонується інвестувати 10000 грн. строком на 3 роки. Коефіцієнт дисконтування – 10%. Грошові надходження складають за роками 7000, 7500 та 6000 грн. відповідно.

Знайти NPV, PI, IRR, PP, DPP, APP і зробити висновки.

Розв’язання:

За формулою (2.1) обчислюємо чистий дисконтований дохід:

7000 7500 6000

NPV = - 10000 + ――― + ――― + ――― =

(1+0,1)1 (1+0,1)2 (1+0,1)3

= -10000 + 6363,636 + 6198,347 + 4507,889 = 7069,872 грн.

За формулою (2.2) знаходимо індекс рентабельності інвестицій:

17069,872

РІ = ―――― = 1,7069.

10000

Обчислимо внутрішню норму прибутку за формулою (2.4). Нехай коефіцієнт дисконтування = 50%. Обчислимо чистий дисконтований дохід за формулою (2.1):

7000 7500 6000

NPV50 = - 10000 + ――― + ――― + ――― =

(1+0,5)1 (1+0,5)2 (1+0,5)3

= - 10000 + 4666,667 + 3333,333 + 1777,778 = -222,222 грн.

Отже маємо, що А = 10, В = 50, а = 7069,872 і b = -222,222.

Тоді

7069,872(50-10)

IRR = 10 + ――――――――― = 48%.

7069,872-(-222,222)

Обчислимо термін окупності за формулою (2.5):

10000 10000

РР = ――――――――― = ――――― = 1,46 року

7000 + 7500 + 6000 6833,3

――――――――

3

або 17,5 місяця.

Дисконтований термін окупності знаходимо за формулою (2.6):

10000 10000

DРР = ――――――――――――― = ――――― = 1,75 року

6363,636 + 6198,347 + 4507,889 5689,937

―――――――――――――

3

або 21 місяць.

Обчислимо коефіцієнт ефективності інвестицій:

6833,3

ARR = ―――― = 1,36.

½(10000)

Висновок: Даний проект є привабливим, оскільки NPV> 0 і складає 7069, 87 грн., РІ більше за одиницю, термін окупності менше за строк реалізації проекту, а внутрішня норма доходності становить 48%.

5. Тематика теоретичної частини самостійної роботи

1. Властивості економічних систем.

Складні інформаційні процеси, системоутворення.

Різноманіття діючих структур і різноманіття фізичної природи елементів систем.

Загальносистемне представлення економічних моделей.

Основні види збурюючих впливів на економічну систему.

Сучасні економічні моделі.

Дослідження економічних систем.

Надійність планових рішень в економічних системах.

Невизначеність інформації.

Характеристика надійності.

Напруженість планів економічної системи.

Поняття складних систем.

Динамічна складність.

Алгоритмічна складність.

Концепції складності.

Властивості та характерні особливості складних систем.

Маневреність: означення та характеристика.

Постановка оптимізаційної задачі планування з урахуванням маневреності плану.

Властивість еластичності в економічних системах.

Виробнича функція.

Маневрування як спосіб подолання інерції плану.

Характеристика властивостей виробничої функції.

Поняття економічного маневрування.

Шляхи маневрування.

Класифікація систем по їх маневреним та інерційним якостям.

Поняття ентропії.

Задача планування ентропії.

Невизначеність інформації.

Теорія планування.

Формалізація зв’язків структурних властивостей планових рішень.

Використання двоїстих оцінок для аналізу якості планових рішень та їх корегуванні.

Характеристика господарських планів.

Перевірка дієздатності моделі.

Проблема впровадження та використання методів перевірки дієздатності моделі.

Визначення гнучкості економічної системи.