Фондові індекси

Фондові індекси призначені для відображення поточної кон’юнктури ринку, стану ділової активності та оцінки тенденцій ринку. Індекси виступають як узагальнюючі характеристики макроекономічної ситуації та інвестиційного клімату в кожній конкретній країні. Найбільш поширені типи фондових індексів – цінові середні та індекси. Зважені за ринковою вартістю акцій чи зважені за обсягом ринкової капіталізації певної групи корпорацій.

1. Цінові середні розраховують на основі середнього арифметично­го або середнього геометричного як суму цін або середню ціну певно групи акцій. Індекс, обчислений за формулою (30), відображає серед­ню ціну акції, розраховану на основі середнього арифметичного:

.(30)

де, — ринкова ціна акції і-ї корпорації, що входить до бази індек­су;

п — кількість корпорацій у базі.

Наступний індекс також визначають на основі середнього ариф­метичного, але зважується він за ринковою вартістю акцій

.(31)

де k— дільник, який забезпечує рівність значення індексу на момент початку розрахунку деякій заданій величині:

. (32)

де — значення індексу на момент початку розрахунку.

2. Середні, зважені за розмірами ринкової капіталізації, розрахо­вують за формулою

. (33)

Де, — ціна акції і-ї корпорації, що входить до бази індексу;

k — Дільник, який забезпечує рівність індексу на початок розрахунку базовому значенню;

w — ваговий коефіцієнт, який відображає част­ку цього виду акцій у загальному обсязі всіх акцій, що входять до індексу:

. (34)

де — кількість акцій і-ї корпорації, розміщених серед інвесторів;

— ринкова капіталізація і-ї корпорації;

— сумарна ринкова капіталізація корпорацій, що входять до бази індексу.

Задача № 1

Банк у Києві оголосив таку котировку валют:долар США/гривня – 5,55–5,89; євро/гривня – 2,852–2,937. Визначити крос-курс долара США до євро.

Задача № 2

Курс долара США до гривні дорівнює 5, 40 гривні за долар. Відстоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють 25% за операціями в гривнях і 10% – за операціями в доларах США. Визначити теоретичні 70-денні та 100-денні форвардні курси долара США до гривні, якщо тривалість процентного року становить за гривнями 365 днів, а за доларами США – 360 днів.

Задача № 3

Фізична особа-резидент на своєму поточному валютному рахунку має 500 канадських доларів (CAD). На цей рахунок він просить зарахувати 1 тис. Євро. Скільки канадських доларів буде зараховано на рахунок резидента і який буде залишок на рахунку після такої операції?