Тема 2 інформаційне забезпечення фінансового аналізу

Інформаційною базою для проведення фінансового аналізу перш за все є фінансова звітність. Зазначимо її склад та методику проведення аналізу.

Фінансова звітність складається з балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів, звіту про власний капітал і приміток до річної звітності.

Згідно П(С)БО 1 “Загальні вимоги до фінансової звітності”, баланс – це звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов'язання і власний капітал. Зміст, форма балансу та загальні вимоги до розкриття його статей визначаються Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 2 “Баланс”, затвердженим Наказом Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 року № 87. За допомогою балансу можна отримати дані про наявність основних засобів, дебіторської і кредиторської заборгованості, запасів, власного капіталу тощо.

Вміння читати баланс дає можливість:

• одержати необхідний обсяг інформації про підприємство;

• розрахувати рівень забезпеченості підприємства власними оборотними коштами;

• встановити за рахунок яких факторів змінюється сума оборотних коштів;

• оцінити загальний фінансовий стан підприємства.

Перед початком аналізу необхідно перевірити правильність складання бухгалтерського балансу, яку можна здійснити за такими методами:

• формальний – за яким перевіряють правильність заповнення реквізитів;

• логічний;

• арифметичний – за допомогою якого перевіряють правильність підрахунків підсумків.

Під час економічної оцінки балансу з’ясовують характер зміни підсумків балансу і його окремих розділів і статей, доцільність розміщення майна підприємства, поточну платоспроможність і ліквідність підприємства.

Бухгалтерський баланс, звіт про фінансові результати і перераховані вище додаткові дані можуть бути інформаційною основою для фінансового аналізу господарської діяльності підприємств і інших комерційних структур. На їхній основі можна судити про виконання зобов'язань, насамперед, перед акціонерами, інвесторами, покупцями, а також про можливі фінансові утруднення, що ведуть часом до нестабільного фінансового стану.

Таким чином основним джерелом інформації для фінансового аналізу служить бухгалтерський баланс підприємства.

Баланс – це групування інформації на початок і кінець звітного періоду, тобто підсумок господарських операцій на певну звітну дату. Тому, вивчаючи баланс, керівники підприємства набувають уявлення про місце свого підприємства в системі аналогічних підприємств, пересвідчуються у правильності вибраного стратегічного курсу, ефективності використання ресурсів, тощо.

Необхідним етапом, що передую проведенню аналізу є проведення звітного балансу в таку форму, що з одного боку робить можливим об’єктивний аналіз, а з іншого – є максимально зручною для проведення аналітичних розрахунків.

Економічну оцінку балансу починають зі встановлення змін валюти балансу за звітній і попередній періоди. Таке порівняння дає можливість визначити тенденцію зміни валюти балансу. Якщо валюта балансу збільшується – це оцінюється позитивно, так як свідчить, як правило, про зростання виробничих потужностей підприємства (але також це може свідчити про інфляцію). Коли валюта балансу зменшується – це означає спад господарської діяльності, зниження попиту на продукцію, нестачу сировини, матеріалів. Валюта балансу відображає орієнтовну оцінку суми коштів, які є в розпорядженні підприємства.

Оцінювання позитивної і негативної динаміки запасів, дебіторської заборгованості, фінансових інвестицій, грошових коштів необхідно проводити на основі зіставлення їх з динамікою фінансових результатів. Аналогічно темпи зростання запасів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів повинні бути менші за темпи зростання виручки від реалізації продукції.

При різній ефективності використання оборотних коштів зростання запасів може бути оцінене в одному випадку як свідчення про розширення обсягів діяльності, а в іншому як спад ділової активності підприємства.

При аналізі структури пасивів підприємству необхідно враховувати:

• співвідношення власних коштів до позичених і залучених, а також їх розміщення в активах;

• зміну частки нерозподіленого прибутку;

• наявність довгострокової заборгованості;

• динаміку кредиторської заборгованості та її склад.

Баланс може охарактеризувати його як позитивний:

• збільшення валюти балансу на кінець періоду порівняно з початком;

• перевищення власного капіталу підприємства над позичковим, а також перевищення темпів зростання власного капіталу над темпами зростання позичкового капіталу;

• перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською, але не більше ніж в 1,5 рази, приблизно однакові темпи їх приросту;

• перевищення частки власних оборотних коштів рівня 10%;

• перевищення темпів зростання оборотних активів над темпами зростання необоротних активів;

• відсутність хворих статей (збитки і довгострокова заборгованість);

• відсутність різких змін в статтях балансу.

Важливими джерелами інформації для фінансового аналізу виступають дані статистичної звітності, оперативного обліку і обстеження. Серед форм статистичної звітності найбільш важливими є Звіт форми №1 „Підприємство”, який містить інформацію про обсяги виробництва продукції в поточних цінах, витрати на виробництво продукції, структуру запасів; Звіт Ф№1-П „Річний звіт підприємства по продукції”, який містить інформацію про обсяг виробництва продукції в діючих і порівняльних цінах та в натуральному вираженні; Звіт Ф№5-С „Звіт про витрати на виробництво продукції, робіт, послуг”, містить інформацію про структуру матеріальних та інших витрат; Звіт Ф№1-В „Звіт про фінансові результати, дебіторську і кредиторську заборгованість”. З метою здійснення аналізу балансу необхідно побудувати порівняльний аналітичний баланс-нетто.

Таблиця 2.1

Аналітичний баланс- нетто (актив) за 2006 р.

Найменування статей та розділів	На початок періоду.		На кінець періоду.		Відхилення(+,-)
	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	темп приросту, %	темп приросту структурних змін, %
1. Необоротні активи, всього	12858,5	62,2	19954,1	76,3	+7095,6	+14,1	+55,2	+129,2
в т.ч.: - нематеріальні активи	9,8	0	3,5	0	-6,3	0	-64,3	-0,1
- основні засоби	12251,9	59,3	19354,2	74,0	+7102,3	+14,7	+58,0	+129,3
- довгострокові фінансові інвестиції	596,8	2,9	596,4	2,3	-0,4	-0,6	-0,1	-0,01
-відстрочені податкові активи	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотні активи, всього	7809,1	37,8	6206,5	23,7	-1602,6	-14,1	-20,5	-29,2
- запаси, всього	3080,8	14,9	3721,2	14,2	+640,4	+0,7	+20,8	+11,71
в т.ч. незавершене виробництво	1,6	0	5,4	0	+3,8	0	+237,5	+0,1
- дебіторська заборгованість, всього	4510,4	21,8	2479,6	9,5	-2030,8	-12,3	-450,0	-37,0
в т.ч. за товари, роботи, послуги	3866,6	18,7	2094,0	8,0	-1772,6	-10,7	-45,8	-32,3
з бюджетом	143,8	0,7	118,6	0,5	-25,2	-0,2	-17,5	-0,51
- грошові кошти	217,9	1,1	5,7	0	-212,2	-1,1	-97,4	-3,9
БАЛАНС	20667,6	100,0	26160,6	100,0	+5496,0	0	+26,6	100,0

Отже здійснивш аналіз активу балансу АТВТ "Трембіта" за 2006 р.ми бачимо, що необоротні активи займають велику частку в структурі активів, що в порівнянні з минулим роком вони збільшились на 7095,6 тис.грн., або на 55,2%.

Валюта балансу також в порівнянні з минулим роком збільшилась на 5493 тис.грн., або на 26,6%, це означає, що підприємство провело вдалу політику, щодо розширення потенціалу підприємства.

Що до активів то їх найбільшу частку займають основні засоби, які збільшились на 7102,3 тис.грн., або на 58% порівняно з початком року, та на 129,3% порівняно із збільшенням валюти балансу. Це свідчить про те що підприємство протягом року збільшило свої виробничі потужності.

Сума запасів також збільшилась на 640,4 тис.грн. або на 20,8% порівняно з початком року, та на 11,7% порівняно з валютою балансу, а частка у структурі активів зросла на 0,7%.

Сума дебіторської заборгованості зменшилась на 2030,8 тис.грн., або на 45% порівняно з початком року та на 37% порівняно з валютою балансу. А частка в структурі активів зменшилась на 12,3%.

Товари роботи послуги займають значну питому вагу в дебіторській заборгованості, яка зменшилась на 1772,6 тис.грн., або на 45,8% порівняно з початком року і вплинула на зменшення валюти балансу на 32,3%.

Зменшення дебіторської заборгованості є позитивним для підприємства, оскільки кошти швидше наповнюють каси підприємства, що дає змогу до їх повторного застосування, що призводить до економічного зростання підприємства.

В цілому оборотні активи зменшились на 1602,6 тис.грн., або на 20,5% порівняно з початком року і вплинули на зниження валюти балансу на 29,2%.

Після проведення аналізу активу балансу необхідно також проаналізувати структуру а динаміку пасиву.

Проаналізуємо аналітичний баланс – нетто пасиву балансу АТВТ „Трембіта ” за 2006 рік, в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Аналітичний баланс- нетто (пасив) за 2006 р.

Найменування статей та розділів	На початок періоду.		На кінець періоду.		Відхилення
	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	в сумі, тис.грн.	в питомій вазі, %	темп приросту, %	темп приросту структурних змін, %
1. Власний капітал, всього	17121,0	82,8	17350,1	66,3	+229,1	-16,5	+1,3	+4,2
в т.ч.: - статутний капітал	3597,3	17,добре	3597,3	13,8	0	-3,6	0	0
- додатковий вкладений капітал	453,2	2,2	433,1	1,7	-20,1	-0,5	-	-0,4
- інший додатковий капітал	1570,8	7,6	1570,4	6,0	-0,4	-1,6	-4,4	0
- резервний капітал	1913,7	9,3	1913,7	7,3	0	-2,0	0	0
- нерозподілений прибуток	9589,1	46,4	9845,0	37,6	+255,9	-8,8	+2,7	+4,7
- вилучений капітал	3,1	0	9,4	0	+6,3	0	+203,2	+0,1
2. Забезпечення наступних витрат і платежів, всього	80,0	0,4	249,1	1,0	+169,1	+0,6	+211,4	+3,1
3. Довгострокові зобов’язання, всього	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Поточні зобов’язання, всього	3466,6	16,8	8561,4	32,7	+5094,8	+15,9	+147,0	+92,8
в т.ч.: - короткострокові кредити банків	-	-	4396,6	16,8	+4396,6	+16,8	0	+80,0
- поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	610,6	3,0	680,1	2,6	+69,5	-0,4	+11,4	+1,3
-кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	582,7	2,8	1148,0	4,4	565,3	+1,6	+97,0	+10,3
- поточні зобов’язання за розрахунками	2239,1	10,8	1794,7	6,9	-444,3	-3,9	-19,8	-8,1
-інші поточні зобов’язання	34,3	6,2	542,0	2,1	+507,7	+1,9	+14,8	+9,2
5. Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	20667,6	100,0	26160,6	100,0	+5493,0	0	+26,6	100,0

Отже здійснивши аналіз пасиву балансу підприємства побачив що більшу частину в структурі пасивів складає власний капітал, при цьому його сума зросла на 229,1 тис.грн., або на 1,3% порівняно з початком року та на 4,2% порівняно з валютою балансу, але в структурі пасиву зменшилась на 16,5%.

Валюта балансу у порівнянні з початком року збільшилась на 5493 тис.грн., або на 26,6%, що є позитивним. Таке збільшення відбулося за рахунок зростання власного капіталу, забезпечення наступних витрат і платежів, поточних зобов’язань на 92,8% порівняно з валютою балансу.

Сума поточних зобов’язань зросла на 5094,8 тис.грн., або на 147% порівняно з початком року, зокрема короткострокові кредити банків сума яких складає 4396,6 тис.грн., що вплинуло на збільшення валюти балансу на 80%.

Ззабезпечення наступних витрат і платежів сума яких зросла на 169,1 тис.грн., або на 211,4% порівняно з початком року та на 3,1% порівняно з валютою балансу, та частка в структурі пасиву зросла на 0,6%.

Проаналізувавши структуру та динаміку активу та пасиву можна сказати, що валюта балансу зросла, але дохід (виручка) від реалізації продукції зменшився на 5506 тис.грн., та сума прибутку зменшилась на 718,1 тис.грн. (61,4%), що є негативним явищем.