Джерела

Функції фінансового ринку

1. мобілізація тимчасово вільних фінансових ресурсів

2. розподіл акумульованих вільних коштів між багато чисельними кінцевими споживачами

3. прискорення обороту капіталу, що сприяє активізації економічних процесів у державі

4. забезпечення умов мінімізації фінансових ризиків

Принципи побудови фінансового ринку

1. вільний доступ до ринкової інформації і ринкових інструментів для всіх учасників фінансового ринку

2. прозорість ринку й реальний захист інвесторів

3. ліквідність фінансових інструментів ринку

4. конкурентність та ефективність

5. відповідність міжнародним стандартам.

Фінансовий ринок

По видах фінансових активів, що обертаються

Кредитний ринок (ринок позикових капіталів)

Ринок цінних паперів (фондовий ринок)

Валютний ринок

Страховий ринок

Ринок золота

Ринок фінансових послуг

По періоду обертання фінансових активів

Ринок грошей

Ринок капіталу

За організаційними формами функціонування

Організований (біржовий) ринок

Неорганізований (позабіржовий) ринок

По регіональній ознаці

Місцевий ринок

Регіональний ринок

Національний ринок

Світовий ринок

По терміновості реалізації операції

Ринок з негайною реалізацією умов операції

Ринок з реалізацією умов операції в майбутньому періоді

За умовами обертання фінансових інструментів

Первинний ринок

Вторинний ринок

Класифікація ринків залежно від того, з яких позицій розглядаються фінансові угоди

За принципом оборотності

ринок боргових зобов'язань (debt markets)

ринок власності (equity markets)

На ринку боргових зобов'язань (облігацій) гроші даються в борг на певний час

На ринку власності (акцій) купують і продають право на одержання доходу від вкладених грошей

Угода оформляється певним документом, який називають цінним папером.

За характером руху цінних паперів

Первинний

Вторинний

продаються і купуються папери нових випусків

обертаються раніше випущені цінні папери

Вторинний ринок забезпечує вільне переливання фінансових коштів між господарськими суб'єктами. В активах фірм можуть бути цінні папери, раніше випущені іншими господарськими суб'єктами. Ці папери становлять резервний капітал фірми. Якщо фірма потребує фінансових коштів, вона може продати частину своїх цінних паперів на вторинному ринку. Якщо папери були продані за тією самою вартістю, що зазначена в активах, то за інших рівних умов капітал фірми не змінюється. Для збільшення фізичного капіталу фірма може здійснювати новий випуск власних цінних паперів.

Первинний сприяє збільшенню капіталу і раціональному розподілу джерел нового інвестування.

Вторинний забезпечує гнучкість переміщення фінансових коштів, постійно підтримує раціональну структуру мережі інвесторів, істотно полегшуючи структурну реорганізацію економіки.

Первинний існує у вигляді розгалуженої мережі фінансових брокерів (офіційних посередників) і дилерів (осіб або фірм, що здійснюють торгове посередництво).

Вторинний - це фондові біржі й та частина брокерської і дилерської мережі, через яку проходять операції з перепродажу цінних паперів. На фінансовому ринку обов'язково діють професіонали.

За формою організації

організаційні

розподільні

Прикладом є біржі, де представники клієнтів - брокери, які є членами біржі (або їх уповноважені - трейдери), фізично зустрічаються в торговому залі біржі й укладають угоди. На біржі в основному перепродаються акції обмеженої кількості найбільших і надійних компаній, що входять до біржового списку. Потрапити до списку - велика честь для компанії; для цього вона повинна відповідати певним вимогам за складом активів і біржовою поведінкою.

Акції переважної більшості компаній продаються на так званому вуличному ринку. Первинний ринок акцій, як правило, "вуличний", розподільний. На "вуличному" ринку обертаються практично всі облігації. Сучасний "вуличний" ринок - це розподільна комп'ютеризована мережа брокерів і дилерів. Брокери і дилери, які торгують на "вуличному" ринку - вузькоспеціалізовані за конкретним видом цінних паперів (наприклад, за державними казначейськими зобов'язаннями).

За терміном надання грошей

ринок грошей (money market)

ринок капіталів (capital market), тобто інвестиційних фондів

обертаються короткострокові зобов'язання (терміном до одного року), в основному уряду і банків

обертаються довгострокові зобов'язання, випущені урядом, а також акції та облігації корпорацій.

Властивості, притаманні всім фінансовим активам:

Ліквідність – це властивість, спроможність фінансового ресурсу перетворюватися на гроші. Визначаючи ступінь ліквідності, звичайно враховують час, за який можна перетворити певний фінансовий ресурс на гроші, і витрати, пов'язані з таким перетворенням. Найвищий рівень ліквідності мають самі гроші. Для перетворення на гроші ощадного рахунку в комерційному банку потрібен час на оформлення документів і пересилання вимоги поштою. А для того щоб продати казначейське зобов'язання, потрібні й час, і найчастіше оплата брокерських послуг. Тому ощадні рахунки більш ліквідні, ніж казначейські зобов'язання. Під час продажу акцій крім оплати брокерських послуг можуть виникнути додаткові витрати, пов'язані із зниженням ціни акцій. Оскільки ринкові ціни казначейських зобов'язань більш стійкі, ніж вартість акцій, ліквідність казначейських зобов'язань вища, ніж акцій.

Ринковий ризик пов'язаний безпосередньо з можливістю не одержати вкладених у фінансові активи грошей. Розрізняють два види ризику. Ризик невиконання платіжних зобов'язань позичальником існує, коли позичальник ненадійний. Другий вид ризику пов'язують з коливаннями ринкових цін фінансових інструментів.

Прибутковість визначається як річний відсоток віддачі від вкладеної суми грошей. Для ощадного рахунку прибутковість фактично дорівнює річному відсотку, що його виплачує банк. Для облігацій прибутковість залежить від розміру оголошеного (купонного) відсотка і ринкової ціни облігації.