3 Сегменты финансового рынка
Финансовый рынок – это сфера функционирования финансово-кредитного механизма. На сегодняшний день сформировалось три взаимосвязанных сегмента финансовых рынков. Это рынок ценных бумаг, рынок кредитов и валютный рынок.
Прежде чем рассматривать сегменты финансового рынка, необходимо описать теоретические вопросы, связанные с функционированием финансово-кредитного механизма, который является совокупностью форм и методов регулирования свободных товарно-денежных отношений. Эти отношения представляют собой сложнейшую систему, состоящую из многих элементов (подсистем), находящихся во взаимосвязи и обусловливающих друг друга. Каждая подсистема, в свою очередь, состоит из отдельных элементов.
Одним из наиболее важных условий эффективного управления системой является выявление и практическое использование общего свойства всех ее элементов. Этим свойством в системе товарно-денежных отношений можно назвать стоимость. К подсистемам относятся система отношений по использованию стоимости в товарной форме и система отношений в связи с использованием стоимости в ее денежной форме.
Кроме указанных в системе денежных отношений целесообразно выделять подсистему финансовых и подсистему кредитных отношений. В этом случае можно исходить из функции денег, которые являются мерой стоимости, средством платежа и средством обращения. Данная функция наблюдается во всех формах проявления товарно-денежных отношений. Как правило, она используется в следующих операциях:
в процессе калькулирования цен на продукцию и услуги;
при определении номинала и курса ценных бумаг, величины процентной ставки, размера дивиденда и налогов;
в бухгалтерском учете активных и пассивных операций и т.п.
При выполнении других своих функций деньги выступают эквивалентом товарно-материальных ценностей, находящихся в сфере обращения.
Теперь кратко рассмотрим каждый из сегментов финансового рынка. Первым является рынок ценных бумаг – это рынок, на котором продаются и покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг – фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми активами.
Рынок кредитов включает в себя три основных источника кредитования и, соответственно, три сектора рынка: банки за рубежом, зарубежные банки в России и российские банки.
Валютный рынок – это сегмент финансового рынка, который подразумевает систему устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.
Каждый из сегментов финансового рынка играет важную роль в формировании целостной картины и функционирования финансового рынка.
4 Функции валютного рынка
Валютный рынок (Currency market) – это система устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Валютный рынок выполняет ряд определенных функций, которые определяют его назначение и экономическую роль.
Рассмотрим основные функции валютного рынка:
страхование валютных рисков;
обеспечение прибыли участникам валютных отношений;
обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;
создание субъектам валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие благодаря этому развития внешней торговли;
формирование и уравновешение спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса;
диверсификация валютных резервов.
Данные функции валютного рынка реализуются посредством выполнения широкого круга валютных операций – перемещения валютных ценностей между субъектами валютного рынка. Операции на валютном рынке имеют вою классификацию. Различают операции по сроку осуществления платежа (кассовые и срочные), по механизму осуществления операция (спот, форвардные, фьючерсные и опционные), по целевому назначению (с целью получения валюты, с целью страхования валютные рисков и с целью получения прибыли). Кроме этого можно выделить валютные риски по форме осуществления (безналичные, наличные) и по масштабам операций (оптовые и розничные).
После того, как мы ознакомились с основными функциями валютного рынка и валютными операциями, посредством которых данные функции валютного рынка реализуются, рассмотрим некоторые из функций валютного рынка подробнее.
Страхование валютных рисков. Прежде всего, стоит отметить, что валютные риски связаны с колебаниями курса иностранной валюты по отношению к национальной в течение срока сделки при проведении коммерческих, кредитных или валютных операций. Процедура страхования валютных рисков осуществляется путем включения в условия внешнеторгового контракта различного рода защитных оговорок. Они направлены на устранение и ограничение возможных потерь.
Диверсификация валютных резервов подразумевает распределение состава валютных резервов таким образом, чтобы в него входили конвертируемые валюты разных государств, которые в настоящее время являются наиболее устойчивыми. Данная функция валютных рынков необходима для защиты от риска обесценения валюты.
Страхование валютных рисков и диверсификация валютных резервов являются основными функциями валютного рынка, которые гарантируют клиентам получение прибыли при совершении валютных операций.
Функции валютного рынка – это его неотъемлемая часть, благодаря которой можно в той или иной степени определить ликвидность рынка и его роль в валютной системе страны.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)
Федеральная служба по финансовым рынкам – это федеральный орган исполнительной власти, основной задачей которого является принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор на финансовых рынках, а также в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и деятельности бирж.
Федеральная служба по финансовым рынкам специализируется на следующих направлениях деятельности:
- обеспечение стабильности работы российского финансового рынка;
- повышение эффективности и привлекательности рынка для инвестиций;
- повышение прозрачности финансового рынка и снижение инвестиционных рисков.
Вышеуказанные направления деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам реализовываются посредством контроля за деятельностью участников финансовых рынков и создания нормативно-правовой базы. Данная база определяет условия выпуска и обращения ценных бумаг, работы профессиональных участников, а также системы отчетности.
История российской Федеральной службы по финансовым рынкам основана 9 марта 2004 года. С того времени Федеральная служба по финансовым рынкам получила функции по контролю и надзору в сфере финансовых рынков, функции по контролю деятельности бирж, а также функции по контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений.
Руководство Федеральной службой по финансовым рынкам осуществляет Правительство Российской Федерации, которое назначает руководителя и заместителей руководителя службы. В составе ФСФР России 9 управлений по основным направлениям деятельности. К ним относятся:
- управление регулирования и контроля над коллективными инвестициями;
- управление регулирования деятельности профессиональных участников и инфраструктурных организаций на финансовом рынке;
- управление эмиссионными ценными бумагами;
- управление организации и проведения надзорных мероприятий на рынке ценных бумаг;
- управление общественных связей, взаимодействия и координации;
- юридическое управление;
- управление делами;
- управление финансово-экономического обеспечения, учета и отчетности;
- управление административно-технического обеспечения.
Кроме основных направлений деятельности, на Федеральную службу по финансовым рынкам возложены функции по руководству и обеспечению работы Комиссии по товарным биржам.
Все вышесказанное говорит о том, что Федеральная служба по финансовым рынкам является одной из наиболее значимых инстанций в решении финансовых рынков страны.