- •1. Однофакторная модель международного факторинга
- •2. Двухфакторная модель международного факторинга
- •Государственное регулирование
- •2.2 Обзор зарубежного опыта по регулированию факторинга
- •Законодательное регулирование
- •4) Преобразование факторов (агентов-посредников) в финансовые институты:
- •5) Признание факторинговых операций видом банковской деятельности:
- •6) Создание международных факторинговых ассоциаций, развитие факторинга в Западной Европе, а затем и во всем мире:
- •7) Этап роста:
Так как договор факторинга является по своей сути специальным случаем договора уступки права требования (нормы цессии носят более общий характер), то бухгалтерский и налоговый учет операций, осуществляемых в рамках договора факторинга осуществляются по правилам, установленным для договора уступки права требования.
внешнеторговую деятельность и работающих на условиях отсрочки платежа (поставщиков, покупателей).
Много компаний, которые работают на международных рынках, часто сталкиваются с финансовыми проблемами. В этой ситуации мы готовы оказать помощь.
Проблемы, которые решает международный факторинг
нехватка оборотных средств,
высокие кредитные риски при невозможности проверить покупателя-нерезидента,
высокие валютные риски.
В рамках договора международного факторинга возможны две схемы работы:
1. Однофакторная модель международного факторинга
Участники однофакторной модели международного факторинга: поставщик, покупатель, факторинговая компания в стране покупателя/поставщика.
Схема работы строится по принципу внутреннего факторинга без регресса:
фактор анализирует дебитора
фактор выдает поручительство за дебитора
поставщик совершает отгрузку продукции на условии отсрочки платежа
фактор финансирует до 100% суммы поставки в рамках поручительства за дебитора
дебитор оплачивает поставку в адрес фактора
фактор переводит остаток платежа поставщику за вычетом факторинговой комиссии (выставляет счет за факторинговые услуги)
в случае неоплаты поставки дебитором фактор платит за негов случае неоплаты поставки дебитором фактор платит за него
2. Двухфакторная модель международного факторинга
Участники двухфакторной модели международного факторинга: поставщик, покупатель, фактор со стороны поставщика (экспорт-фактор), фактор со стороны покупателя (импорт-фактор).
Схема работы:
экспорт-фактор делает запрос в импорт-фактор на проверку покупателя и установление лимита финансирования
импорт-фактор устанавливает лимит, в рамках которого оформляет поручительство за дебитора
поставщик совершает отгрузку продукции на условии отсрочки платежа
экспорт-фактор финансирует поставку на сумму поручительства импорт-фактора
дебитор оплачивает поставку в адрес импорт-фактора
импорт-фактор переводит сумму поставки экспорт-фактору за вычетом факторинговой комиссии
экспорт-фактор выставляет счет поставщику за факторинговые услуги
в случае неоплаты поставки дебитором импорт-фактор платит за него
Википедия
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства[2].
Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту)[2].
Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем)[3].
При участии одного Фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух Факторов — взаимным[3].
При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.
В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга[4].
Поэтому в мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах[4].
Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым[4]:
поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;
финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
финансирование поставщика, включая заём и предварительный платёж;
ведение учёта (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
предъявление к оплате денежных требований;
защита от неплатёжеспособности должников;
должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.
Преимущества факторинга
Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски[5].
При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании[5].
Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей[5].
История В этом разделе не хватает ссылок на источники информации.
Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена.
Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники.
Эта отметка стоит на статье с 12 мая 2011
Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в XVII в. Дом факторов (House of Factors). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.
Однако бурное развитие факторинговой деятельности наблюдается в Северной Америке лишь во второй половине XIX в. При этом первоначально американские факторы всего лишь принимали у производителей товар для реализации. Особенно ярко это проявлялось в сфере торговли текстилем. Но с течением времени, в связи с введением в Европе высоких таможенных пошлин на текстиль, производители начали создавать собственные системы сбыта своей продукции на европейском рынке, которые включали в себя и элементы производства. В результате этого американские факторы вынуждены были изменить форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров (agent factoring) в институты, финансирующие производителей товаров (credit factoring). Они разработали также своё ноу-хау о способе финансирования клиентов, которое включало дисконт и исполнение получаемых от клиентов денежных требований, а также принятие на себя финансовых рисков. В сферу своей деятельности факторы включали также ведение бухгалтерии производителей, внесение денежных авансов в счет будущих поступлений от контрагентов и предоставление кредитов для закупки сырья и финансирования производства. Таким образом, американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Данная схема настолько прижилась в США, что в настоящее время 90 % производителей текстиля используют схему факторинга.
В начале 60-х гг. прошлого века началась экспансия американских товаропроизводителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Уже к середине 60-х гг. были созданы две крупнейшие факторинговые ассоциации: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось количество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках. Этот процесс продолжается и по сей день. По данным FCI, мировой оборот факторинговых операций вырос в с 1996 г. по 2001 г. более чем в 2,3 раза, составив 720,19 млрд евро, причем более 96 % объема факторинга пришлось на внутренний факторинг.
Необходимость унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с частично международным характером её использования привела к созыву в Оттаве в 1988 г. дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финансовом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции явилась Конвенция УНИДРУА о международном факторинге, подписанная 28 мая 1988 г.
Данная Конвенция сыграла значительную роль в развитии факторинговой деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг. Она послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после её принятия ряд государств ввели факторинг в систему своего гражданского права.
В мировой практике факторинговые операции стали широко использоваться для обслуживания процессов реализации продукции, начиная с 60-х гг. прошлого века. Динамика развития рынка факторинговых услуг в ведущих странах мира на протяжении последних 7 лет положительная – ежегодное увеличение объемов факторинговых услуг составляет около 18%. Объем факторинговых операций в странах Европы за 2006 год составил 806 983 млн. евро, Азии - 149 995 млн. евро, Америки - 140 944 млн. евро, всего в мире – 1 134 288 млн. евро. На сегодня объем услуг факторинга в странах Европы составляет до 10% ВВП. Активно увеличиваются объемы факторинговых услуг в странах Прибалтики и России.
В Германии услугами факторинга пользуются свыше 2,5 тысячи клиентов. В Англии, где начиналось развитие факторинга, факторинг используют около 35 тыс. клиентов.
Факторинг появился в странах ЕС, в среднем 25 лет назад (год первой проведения первой факторинговой операции в среднем по рынку стран ЕС- 1983). «Старейшие» страны, начавшие осуществлять факторинговые операции- Германия и Финляндия (1959). Последняя из стран ЕС, вышедшая на данный рынок- Мальта (2006).
Рынок пережил 2 основные «волны» развития факторинг. В 60-е гг. на рынок вышли крупнейшие европейские страны, а в 90-е гг. к ним присоединились страны-новые члены ЕС.
В 16 странах существует национальная ассоциация факторинговых компаний, при этом в некоторых странах она является частью ассоциации лизинговых компаний.
Страны-лидеры по числу факторинговых компаний:
Великобритания- 57;
Италия- 35;
Франция- 31;
Венгрия- 26;
Испания- 21;
Германия- 21.
тельно к числу частников рынка в различных странах ЕС наблюдается ряд тенденций:
В 11 странах в ближайшие годы ожидается выход на рынок новых игроков (Австрия, Кипр, Эстония, Германия, Греция, Латвия, Литва, Мальта, Словакия, Болгария, Румыния;
В 5 странах ожидается консолидация в форме слияний и поглощений и соответственно уменьшение числа Факторов (Франция, Венгрия, Италия, Голландия, Португалия);
В оставшихся 9 странах не ожидается изменений в количестве участников рынка факторинга.
Линейка факторинговых продуктов
В среднем по странам ЕС доли различных видов факторинга в общем объеме факторинговых услуг выглядят следующим образом:
40% Инвойс Дискаунтинг (с регрессом или без регресса)
47% Факторинг с регрессом
22% Факторинг без регресса
2% Другие услуги (Реверсивный факторинг, сбор долгов)
В различных странах ЕС существуют большие отличия в распределении долей различных факторинговых продуктов. Так, в ряде стран преобладает инвойс дискаунтинг (Швеция, Великобритания, Голландия, Кипр, Германия). В других странах (Германия, Болгария, Дания) доминирует факторинг без регресса. В Португалии, Австрии, Венгрии, напротив до 90% операций приходится на долю факторинга с регрессом. Особняком стоит Испания, где 38% рынка приходится на реверсивный факторинг.
Оборот рынка факторинга
В 2005 году оборот рынка факторинга стран ЕС составил 653 миллиарда евро.
Крупнейшие рынки:
Великобритания- 226 миллиардов евро;
Италия- 111 миллиардов евро;
Франция- 89 миллиардов евро;
Испания- 56 миллиардов евро;
Германия- 55 миллиардов евро;
Внутренний и международный факторинг
В странах ЕС 78% приходится н внутренний факторинг, а 22%- на международный факторинг.
Лидеры по международному факторингу:
Болгария- 90%;
Румыния- 37%;
Латвия- 36%;
Литва- 32%;
Словакия- 30%;
Дания- 30%.