Анализ финансового положения предприятия.

1. Значение, задачи анализа финансового положения предприятия.

2. Анализ оборотных средств.

3. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

4. Анализ собственных средств.

5. Анализ ликвидности баланса.

6. Анализ платежеспособности предприятия.

7. Анализ финансовой независимости и финансовой устойчивости.

1. Финансовое положение предприятия – характеризуется:

1. обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной и коммерческой деятельности предприятия

2. целесообразностью и эффективностью размещения и использование финансовых ресурсов

3. финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования

4. платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия.

Задачи анализа финансового положения:

1. общая оценка финансового положения и факторов его изменения

2. оценка соблюдения финансовой, расчётной и кредитной дисциплины

3. оценка наличия, состава и структуры средств предприятия (актива баланса) и источников их образования (пассива баланса); причин и последствий их изменения.

Для анализа финансового положения предприятия используются следующие источники информации:

Бухгалтерский баланс,приложение к бухгалтерскому балансу, отчёт о прибылях и убытках, данные бухгалтерского учёта.

2. Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которым располагает предприятие. От их состояния, рациональности их использования. Зависит успешный результат деятельности предприятия и его функциональное состояние.

В процессе анализа:

1.необходимо дать оценку состоянию оборотных активов предприятия, для этого необходимо изучить их структуру . выяснить какую долю занимают в оборотные активы в сфере пр-ва ,и какую роль в сфере обращения. В ходе анализа необходимо изучить произошедшие изменения в составе и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотных активов свидетельствует о стабильном хорошо сложенном процессе пр-ва и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о не стабильной работе предприятия.

2.необходимо изучить обеспеченность предприятия оборотными активами в днях.

Обеспечен. остаток об. акт. на конкрет. дату

обор. акт. в = ------------------------------------------------------

днях однодневн. оборот соотв-щих вид запасов

ост. МР на конкрет. дату

Обеспеч. МР в днях = ------------------------------------

одноднев. расход МР

ост.ГП на складе

Обеспеч. ГП в днях = --------------------------------

одноднев. отгрузка ГП

Данный показатель отражает на сколько дней предприятие обеспечено оборотными активами.

При анализе данный показатель сравнивается с установленными нормативами оборотами активов в днях. Если фактическая величина оборотных активов в днях больше чем норматив, то принимаются меры по их нормализациям. Отвлечение средств в изменения запаса – одна из основных причин не устойчивого финансового положения.

Рост изменённых запасов приводит к замедлению скорости их обращения. Из оборота предприятия отвлекаются дополнительные денежные средства и ″замораживаются″ в оборотных активах; увеличиваются расходы связанные со складированием и хранением данных (изменениях) запасов; уменьшаются денежные средства на р/с и предприятию приходится привлекать дополнительные кредиты и увеличивать %-ты по ним, т.е.увеличиваются издержки. В конечном счёте, это может привести к спаду пр-ва, снижению его эффективности, низкой платежеспособности предприятия и банкротству.

3.рассчитывают и изучают в динамике показатели эффективности использования оборотных активов:

1. скорость обращения оборотных активов

Вр РП

С (К оборота) = -----------

Об. акт.

показывает сколько оборотов совершают денежные средства вложенные в оборотные активы.

2. время обращения оборотных активов

360

В (длит. 1 оборота) = -----------------

К оборота

показывает сколько дней длится 1 оборот

3. рентабельность оборотных активов

П отч. г. баланс.

R об. акт. = ---------------------- х 100% показывает сколько оборотов

Об.акт.

показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов

4. коэффициент отдачи

Вр РП

К отд. = ----------- показывает сколько оборотов

Об. акт

ула показывает сколько оборотов

показывает сколько реализованной продукции приходится на 1 рубль стоимости оборотных активов

4.анализируют влияние факторов на оборачиваемость оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных активов зависит от:

1.состояния оборотных активов и их среднегодовой стоимости.

2.размера выручки от реализации продукции.

Факторная модель оборачиваемости:

Вр РП

К об. = ----------

Об. акт

5.при анализе оборотных активов следует определить размер дополнительной потребности средств в результате замедления оборачиваемость оборотных активов или высвобождения средств - в результате ускорения оборачиваемость по следующей формуле:

∆В * о/д. р. = " - " высвобождение средств

" + " дополнительные потребности

∆В – отклонение времени обращения в днях

о/д р - однодневный объём реализация продукции

3. Большое влияние на оборачиваемость капитала, а следовательно и на финансовое положение предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

При анализе средств, в сложных в расчёты особое внимание обращается на наличие просроченной задолженности, т.к. наличие последней создаёт финансовые затруднения.

Если появляется просроченная задолженность, то выясняют причины не своевременного её положения, устанавливаются виновные лица, разрабатываются мероприятия по ликвидации такой задолженности, меры по усилению платежей дисциплины дебиторов.

В процессе анализа изучают динамику, состав, давность образования дебиторской и кредиторской задолженности; выясняют нет ли в её составе суммы не реальных для взыскания; рассчитывают средний срок положения задолженности.

При анализе определяется оборачиваемость средств в расчётах (К оборота)

Вр рп

К оборота = ----------------------------------------

Сред.∑ дебит.(кредит.) задолж.

Данный коэффициент показывает сколько раз дебиторская (кредиторская), задолженность обновилась в выручке от реализации продукции

360

Время обращен. = --------------

(длит. 1 оборота) К оборота

Время обращения показывает за сколько дней в среднем происходит расчёт по дебиторской или кредиторской задолженности. Чем медленнее оборачиваются средства в расчётах, тем больше издержкоёмкость предприятия и тем хуже его финансовое положение.

Скорость обращение средств в расчётах во многом зависит от применяемых на предприятии форм безналичных расчётов, так же от условий кредитования, в условии которых работает предприятие (инфляция, налоговой прессы)

Показатели оборачиваемости сравниваются за ряд периодов, со средним показателем по отрасли, с условиями договоров.

4. Стабильная работа субъекта хозяйствования зависит от обеспеченности его собственными средствами, поэтому при анализе определяется обеспеченность предприятия собственными средствами, эффективность их использования, производится расчёт влияния факторов, рассчитываются резервы увеличения собственного капитала и осуществляется контроль за использование выявленных резервов.

Анализ собственного капитала (СК) начинается с оценки его изменения по объёму, затем по структуре. Выясняют причины изменения его структуры.

В процессе анализа рассчитывают следующие показатели;

- коэффициент манёвренности

оборот. капитал

К ман = --------------------------

собствен. капитал

Обор. кап. = об. акт. – краткосроч. обязат-ва

К просроченным обязательствам относятся:

-краткосрочные кредиты и займы

-кредиторская задолженность

Данный коэффициент показывает долю вложений собственного капитала в текущую деятельность

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

источ.собств.ср-в(раздел 3 пас.бал.)+дох. и расх.(IV П)-ст-ть внеобор. активов(I А)

К обеспеч. СОС = ------------------------------------------------------------------------------------------------------

сумма оборот. активов(I I А)

Данный коэффициент определяется на основании данных бухгалтерского баланса и характеризует наличие у предприятия собственный оборот средств, необходимых для его финансирования.

В промышленности данный коэффициент должен быть равен 0,3

-рентабельность собственного капитала

П отч.г.

Rск = ------------

соб. кап.

- ставка доходности собственного капитала

П остающ. в распр. предприятия

ставка = ---------------------------------------------

соб. кап.

-коэффициент отдачи собственного капитала

Вр

К отд. СК = ---------

СК

Данный коэффициент показывает, сколько на каждый рубль соответствие капитала, вложенного в длительность, приходится реализованной продукции.

-коэффициент оборота собственного капитала

Вр

К об. СК = ----------

СК

Показывает сколько оборотов сделали, собственные средства за анализируемый период.

-время обращения собственного капитала

Д об. СК = 360/К оборота СК

Показывает за сколько дней обновляются собственные средства вложенные в деятельность.

5. Ликвидность-способность оборотных активов превращаться в наличность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои положительные обязательства.

Анализ ликвидности баланса проводится путём средств по активу баланса, сгруппированных по степени убывающей по пассиву, которые группируются по срочности их погашения.

Различают 5 групп А и П балансы:

А1 абсолютно – ликвидные (денежные средства, которые финансируют вложения)

А2 быстро реализуемые (ГП, товары отгружённые, дебитор. задолженность)

А3 медленно реализуемые (НЗП , ПЗ)

А4 трудно реализуемые (ОС , НМА ,незаверш. капп. вложения)

А5 не ликвидные (безнадёжная по взысканию дебит. задолженность, неходовые замешанные материальные ценности)

П1 наиболее срочные обязательства (кредитная задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили)

П2 среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты)

П3 долгосрочные кредиты и займы

П4 собственный капитал

П5 доходы будущих кредитов, которые предполагается получить в перспективе

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1,

А2 ≥ П2,

А3 ≥ П3,

А4 ≤ П4,

А5 ≤ П5.

6. Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств для своевременного погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Понятие платежеспособности и ликвидность очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

В процессе анализа изучается текущая и оперативная платежеспособность.

Коэффициент текущей платежеспособности

Оборот. кап.

Коэф. текущ. платёжеспособ. = -------------------------------

краткосроч. обяз-ва

Об. кап. = Об А– краткосроч. обяз-ва

Данный коэффициент характеризует участие собственных средств в погашении задолженностей краткосрочного характера.

Нормативные значения 0,4 – 0,6.

Превышение платёжных средств над срочными обязательными свидетельствуют о платежеспособности предприятия.

О неплатежеспособности может говорить отсутствие денег на р/с и других счетах в бланке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушения сроков выплаты задолженности.

Для оперативного анализа платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением денежных средств от продажи продукции, погашением дебиторской задолженности и прочими поступлениями, а так же для контроля платежных обязательств перед поставщиками и кредиторами составляется платёжный календарь. В нём с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые к поступлению платёжные средства, а с другой стороны – платёжные обязательства за этот же период.

Платёжный календарь составляется за 1, 5, 10, 15 дней, месяцев.

Платёжный календарь имеет следующий вид:

Платёжные средства	Сумма тысяч рублей	Платёжное обязательство	Сумма Тысяч рублей
1.денежные средства: а) в кассе б) на р/с 2.ценные бумаги 3.поступление денежных средств: а) от реализации продукции б) от прочей реализации в) от финансовой деятельности 4.основные поступления 5.прочипе		1.выплаты з/п 2.отчисление в ФСЗН 3.платежи в бюджет 4.оплата поставщикам 5.погашение кредитов и уплата % по ним
Итого		Итого
		Превышение платёжных средств над платёжными обязательствами

Баланс Баланс

На основании платёжного календаря расчётный коэффициент оперативной платёжности

∑ плат. ср-ва на конкр. дату

К опер. пл. = -----------------------------------------

∑ плат.обязат.на эту же дату

Идеальный вариант, если Копер.пл.=1 или немного больше. Кроме того, для оценки платёжеспособности рассчитываются коэффициенты ликвидности. В зависимости от быстроты превращения оборотных активов в наличные денежные средства различают несколько коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

ден. ср-ва + влож. вцен. бумаги

К об. лик. = -------------------------------------------------

краткосроч. обяз-ва

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена моментально.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

ден. ср-ва + цен. бумаги + ср-ва в расчётах

К пром. лик. = -----------------------------------------------------------

краткосроч. обяз-ва

Этот коэффициент означает, какая часть задолженности краткосрочного характера может быть погашена с учётом ожидаемых поступлений в погашении дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности

оборот. акт.

К тек. лик. = ----------------------------------

краткосроч. обяз-ва

Данный коэффициент показывает, на сколько оборотные активы перекрывают задолженность краткосрочного характера.

Причинами неплатежеспособности является:

1.неправельные платежи по правилу и реализация продукции, её с/с, невыполнение плана по прибыли

2.неправильное использование оборотов капитала:

отвлечение средств в просроченных деб. задолженность;

вложение средств в сверх нормативные запасы;

3.неплотежеспособность пок – лей

4.высокий уровень налогов.

7. Финансовая устойчивость предприятия- это его структурная прочность и надежности, способность адоптироваться к быстроизменяющейся условиям хозяйствования, восприимчивость к нововведениям

Финансовая устойчивость определяет способность предприятие к выживанию.

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия относительно его платежеспособности на длительную перспективу.

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счёт собственных источников покрывает средства, вложенные в активы и расплачивается в полной мере и в срок по своим обязательствам. Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданных изменений рыночной конъюнктуры и тем меньше вероятность его банкротства.

В процессе анализа финансовой устойчивости и независимости рассчитываются следующие показали на основании данных бухгалтерского баланса:

1.коэффициент финансовой независимости (автономии)

собств. капитал. (СК)

К авт. = ----------------------------------

валюта баланса (Вб)

Он показывает, сколько собственных средств вложено в текущую и долгосрочную деятельность предприятия, т.е. участие собственных средств в формировании активов предприятия.

2.коэффициент финансовой зависимости

Заёмный капитал

К зав. = --------------------------------

валюта баланса

Он показывает, сколько в формировании имущества предприятия учувствует привлечённых средств. Чем выше доля заёмных и привлечённых средств, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

3.коэффициент финансовой устойчивости

СК + Долг. кредиты

К уст. = --------------------------------

Вб

4. . коэффициент финансовой неустойчивости

краткосроч.+ долгосроч. обяз

К неуст. = --------------------------------------------

СК

Данный показатель отражает, сколько заёмных средств приходится на денежную единицу собственных.

Рост данного коэффициента говорит об утере финансовой устойчивости и финансовой независимости.