№41 Издержки безработицы, закон Оукена

Экономические издержки безработицы состоят недоиспользовании трудовых ресурсов общества, в недополучен! значительной части товаров и услуг, уменьшении объема валового ционального продукта. Согласно закону Оукена, 1% прироста безрботицы сверхестественного уровня приводит к 2,5%-му увеличению отставания ВНП.Не менее значимы социальные издержки, хотя они не всегда поддаются учету. По свидетельству американских специалистов, по­теря работы связана с психической травмой, уступающей по уровню стресса только смерти ближайшего родственника или заключению в тюрьму. Для человека, потерявшего работу, - это всеща личная дра­ма: резко, падает материальное благосостояние семьи, меняется соци­альный статус (быть безработным - непрестижно), начинаются нела­ды в семье, растет количество разводов, психических заболеваний, самоубийств, ухудшается криминогенная ситуация.

Итак, социальные и экономические издержки безработицы исключительно велики. Однако можно ли вообще ликвидировать безработицу, то есть добиться 100%-й занятости? В свое время эта задача была одним из главных лозунгов социалистических партий и профсоюзов. Экономика, в которой одновременно занято все трудо­способное население, больше проигрывает, чем выигрывает.Во-первых, добиться такого положения можно только с помо­щью внеэкономического принуждения по отношению к гражданам, в том числе работодателям. Ограничение же экономической свободы ведет к худшему использованию ресурсов страны, замедлению роста благосостояния граждан, подрывает саму основу нормального функционирования рыночного механизма.

Во-вторых, в такой экономике резко замедлится перестройка структуры производства, обусловленной изменениями спроса и внед­рением достижений НТР.

Для блага страны полезно наличие в ней небольшой безработи­цы, масштабы которой называются естественным уровнем безработи­цы.

Естественный уровень безработицы - сложившийся в данной стране как средний за многие годы суммарный уровень фрикционной и структурной безработицы. Положение дел на рынке труда не долж­но вызывать беспокойство, если некоторая часть трудоспособных лю­дей временно не работает потому, что переходит с одного места ра­боты на другое без изменения профессии и отрасли. Это нормально, если часть людей не работает, потому что вынуждены поменять про­фессию или место работы.Итак, если безработица неизбежна, то задачей государства яв­ляется минимизация ее отрицательных последствий, ограничение еемасштабов и продолжительности. Меры государственной поддержки безработных сводятся к двум основным направлениям: социальной за-щите людей, оставшихся без работы, и содействие трудоустройству.Социальная защита безработных осуществляется в основном в форме выплаты пособия по безработице. Как правило, его получают лица, зарегистрированные на бирже труда, имеющие стаж работы вносившие определенное время взносы в фонд занятости. В некото-рых странах помимо, пособия выплачивается еще помощь по безрабо-тице, составляющая в одних странах твердую ставку, а в других - до лю заработка. И, наконец, еще одной формой социальной защиты является поддержание минимального прожиточного уровня; она при меняется в тех случаях, когда человек не работает и не может по км кой-то причине получать пособие или помощь по безработице или уже заканчивается срок их получения.

Разные страны характеризуются определенной общностью систе мы социальной помощи безработным: срок выплаты пособий не бес конечен - от нескольких месяцев до нескольких лет, он зависит от величины накопленного страхового фонда и от предшествующего трудового стажа. Различия заключаются в сроках, доле работников предпринимателей в страховом фонде, размере рабочего стажа, зави симости от возраста и т.д.

Другое направление - содействие трудоустройству лиц, поте рявших работу или еще не приступавших к ней, - выступает в форме организации и постоянного, совершенствования системы информация, создания новых рабочих мест в госсекторе и организации обществен-' ных работ (строительство и ремонт дорог, мостов, озеленение и пр. льготного поощрения работодателей, создающих новые рабочие мес та, особенно для граждан, остро нуждающихся в социальной защиту обеспечения деятельности бирж труда.Биржи труда (службы, центры занятости) создаются для реали зации государственной политики занятости населения. Биржи ведут учет свободных рабочих мест и граждан, обращающихся по вопроса трудоустройства, информируют граждан и работодателей соответо-твенно о возможности получения работы и об обеспеченности рабо чей силой, оказывают людям помощь в выборе подходящей работы, профессиональной ориентации, организуют профессиональную подго товку и переподготовку населения в специальных учебных центрах. Именно биржа занимается регистрацией безработных и выдаёт ш пособия по безработице. Признавая значительные возможности государства в регулирова­нии занятости, надо все же заметить здесь наличие мощного лимити­рующего фактора: увеличивая занятость до определенного уровня, го­сударство может этим спровоцировать усиление инфляции.

Социально-экономические последствия безработицы можно сформулировать следующим образом: происходит обесценение, недоиспользование человеческого потенциала общества, ухудшается качество жизни безработных и членов их семей, усиливается давление на размер заработной платы занятых со стороны конкурирующих на рынке труда, увеличиваются затраты общества и индивида на восстановление или изменение профессионального статуса и уровня производительного труда, формируются категории лиц с девиантным поведением, склонных к поступкам, противоречащим принятым социальным нормам и ценностям.

Закон Оукена связывает колебания уровня безработицы с

колебаниями ВВП:где Y - фактический объем производства;Y* потенциальный ВВП;и - фактический уровень безработицы;и^* - естественный уровень безработицы;β - эмпирический коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы. Если фактический уровень безработицы выше естественного на 1%, то фактический объем производства будет ниже потенциального на 3%. Коэффициент (3 устанавливается эмпирическим путем и различен в разных странах. Нередко его значения попадают в интервал от 2 до 3, что свидетельствует о значительных потерях ВВП, вызванных циклической безработицей:

г де Y фактический объем производства в текущем году;Y- ₁ - фактический объем производства в прошлом году;

и - фактический уровень безработицы в текущем году;и -₁ фактический уровень безработицы в прошлом году.

Если фактический уровень безработицы не изменился по отношению к показателю предыдущего года, то темп роста реального ВВП составляет 3% в год. Этот темп обусловлен приростом населения, накоплением капитала и научно-техническим прогрессом. При каждом увеличении уровня безработицы на один процент (по отношению к показателю прошлого года) темп роста реального ВВП снижается на 2%.

№42 Гос регулирование занятости.

К важнейшим макроэкономических показателям и условиям, характеризующим уровень и качество жизни, относится занятость. Под занятостью понимается численность взрослого (старше 16 лет) трудоспособного населения, имеющего работу.

Проблема занятости населения — это проблема вовлечения людей в трудовую деятельность и степень удовлетворения их потребности в труде рабочими местами. Но не все трудоспособное население имеет работу, есть и безработные. Согласно новому российскому законодательству о занятости населения безработными признаются граждане в трудоспособном возрасте, которые по независящим от них причинам не имеют работы и заработка (трудового дохода), зарегистрированные в государственной службе занятости в качестве лиц, ищущих работу, способные и готовые трудиться, и которым эта служба не сделала предложений подходящей работы. Безработица характеризуется как численность взрослого трудоспособного населе­ния, которое не имеет работы и находится в поисках ее. Общая численность занятых и безработных составляет рабочую силу. В ра­бочую силу включают всех, кто может трудиться и трудится, кто занимается домашним хозяйством, кто ведет самостоятельное дело, кто ищет работу. Сюда не входят, разумеется, те лица, которые не вошли в производство (или в трудовую деятельность) по возрасту — дети, или уже вышли из него по возрасту — пенсионеры,  а также обучающаяся молодежь (школьники, студенты), инвалиды и военнослужащие. Одним словом, те, кто не мог и не должен был работать, а также те, кто не искал работу.

Занятость остается полной при отсутствии циклической безра­ботицы: для достижения полной занятости в расчет не принимается фрикционная и структурная безработица.Итак, полная занятость не означает отсутствия безработицы.

Не случайно, как принято в западной литературе, естественный уровень безработицы при полной занятости равен сумме фрикционной и структурной безработицы.

Что касается проблемы занятости в нашей стране, то государст­во сняло с себя обязанность каждому гарантировать рабочее место. В порядке компенсации определен статус безработного, открыта регистрация безработных, начата выплата пособий, организуется переобучение.

Законодательством о занятости в РФ предусмотрено, что каждый гражданин страны обладает правом добровольного избрания любого не противоречащего законодательству вида общественно полезной деятельности, свободного выбора места и вида работы, т.е. провозглашается демократический принцип добровольности труда. Запре­щается административное принуждение людей к труду. Индивидуальный труд и предпринимательская деятельность приоб­ретают статус столь же общественно признанных форм, как и труд в общественном производстве. Законом предусмотрена профессиональная деятельность российских граждан за рубежом.

Законодательство о занятости населения предусматривает целый комплекс гарантий права на труд и мер по предложению (предоставлению) людям подходящей работы с учетом профессии, стажа, воз­раста, места жительства.Воздействие государственного регулирования в сфере занятости идет по следующим основным направлениям:1) программы по стимулированию роста занятости и увеличению числа рабочих мест в госсекторе;2) программы по подготовке и переподготовке рабочей силы; 3) программы содействия найму рабочей силы.

Государственными субсидиями поощряется частичная занятость или работа неполную рабочую неделю.

Что касается социальной помощи, то она осуществляется несколькими путями: пособие по безработице, денежная поддержка и материальная помощь.

1. Пособие по безработице. Это наиболее крупное материальное вспомоществование. Его получают лица, зарегистрированные на бирже труда, имеющие определенный стаж работы и вносившие взносы в фонд по безработице. Кстати, фонд страхования по безработице формирует­ся из трех источников: обязательные взносы предпринимателей; взносы самих работников; дотации бюджета.

И тем не менее, пособие по безработице не обеспечивает прожиточного минимума.

2. Денежная поддержка. Это второй этап финансовой помощи не имеющим работы. В одних странах она составляет твердую ставку (например, во Франции), в других, как и пособие по безработице, составляет определенную долю заработка (например, в ФРГ — это примерно 60 %). В некоторых странах, в частности, в США и Японии, денежная поддержка не осуществляется. В отличие от пособия по безработице денежная поддержка носит частичный, разовый характер.

3. Материальная помощь. Если тот или иной человек не работает и не может по какой-либо причине:

а) найти работу; б) получать пособие и денежную поддержку;в) срок получения пособия истек,

государство выделяет безработному и его семье: некоторые денежные средства; оплачивает некоторые коммунальные услуги: частично погашает квартплату; выдаются талоны на питание и т.д. Все это делается, чтобы поддержать безработного хотя бы на уровне прожиточного минимума.

Активная политика занятости на рынке трудаРегулирование занятости — совокупность мер государственного прямого и косвенного воздействия на рынок труда с целью достиже­ния поставленных целей. Цели регулирования занятости отражают нормативное состояние рынка труда, которого необходимо достичь, решая актуальные проблемы.Регулирование занятости имеет несколько уровней:

- общегосударственный уровень, где решаются кардинальные социально-экономические задачи общества, причем большинство принимаемых решений в той или иной степени отражаются на занятости;- региональный уровень, находящийся в пределах компетенции местных властей и возможностей соответствующих бюджетов, где принимаются решения по вопросам регулирования рынка труда, включая вопросы сдерживания массового высвобождения работников, расшире­ния социальной помощи безработным и другое;- локальный уровень, где осуществляются взаимоотношения субъектов рынка труда, конкретного человека с работодателем, Центром занятости, местными органами исполнительной власти.

Меры государственного воздействия на рынок труда должны быть оценены с позиции учета интересов работников и предпринимателей. Государственное регулирование занятости должно осуществляться по следующим основным направлениям:

1. Поддержка индивидуальных частных предпринимателей — ремесленничество, надомный труд и т.д., т.е. занятость, не требующая крупных затрат.

2. Создание в регионах частных бюро содействия занятости (без права признания ищущих работу в качестве безработных) для оказания содействия в трудоустройстве и самостоятельной занятости элитар­ным клиентам (т.е. той профессионально подготовленной части насе­ления, которая никогда не обратится в бюро по трудоустройству или за пособием). Создание таких бюро должно быть исключительным правом органов государственной власти субъектов Федерации.

3. Создание специальных предприятий для организации обществен­ных работ (средства на оплату труда резервируются за счет регионального фонда занятости, средства на материальные затраты — из региональных и местных бюджетов).

4. Организация переобучения работников, подлежащих сокращению, — без прекращения с ними трудового договора.

5. Использование администрациями регионов права на передачу части земельного фонда всем желающих инвесторам (в том числе иностранным) под обязательство создать новые предприятия (новые рабочие места), материальная и финансовая поддержка их создания.

6. Принятие в особых случаях мер по развитию частной индиви­дуальной деятельности.

7. Создание специальных предприятий для обеспечения надомного труда.

8. Создание предприятий для организации общественных работ по благоустройству, обслуживанию престарелых и т.д.

9. Создание новых казенных предприятий на базе определенных федеральными органами несостоятельных предприятий.

10. Обеспечение специальных программ внутренней миграции населения из кризисных районов.

Основные пути содействия занятости населения

Основными направлениями политики содействия занятости населе­ния являются:

- преодоление неблагоприятных тенденций, связанных с падением инвестиционной активности, снижением объема производства, инфляцией;

- сдерживание массового высвобождения работающих граждан, прежде всего на градообразующих предприятиях;

- создание условий для развития занятости в альтернативных негосударственных секторах экономики;

- обеспечение целевой поддержки и защиты граждан, находящихся под риском увольнения;

- осуществление дополнительных мер содействия занятости слабо­защищенных категорий населения на рынке труда;

- смягчение последствий длительной безработицы.

№43. Инфляция:сущность, виды, показатели.

К разряду тяжелых, трудноизлечимых заболеваний макроэкономики относится инфляция. Инфляция - феномен, прису­щий исключительно бумажно-денежному обращению. По сути своей она представляет собой процесс обесценивания бумажных денег из-за переполнения ими каналов денежного обращения. Зародившись на денежном рынке, вирусы инфляции затем проникают дальше, пора­жая другие части хозяйственного организма.

Различают следующие виды инфляции: открытая и подавленная, сбалансированная и несбалансированная, ожидаемая и неожидаемая инфляция.

Открытая инфляция проявляется в общей тенденции к росту цен. Этот тип инфляции характерен для стран с рыночной экономи­кой. Хотя открытая инфляция серьезно деформирует рыночный меха­низм, она все же не разрушает его.

Подавленная (скрытая) инфляция разворачивается главным образом в условиях тотального административного контроля над це­нами и доходами. Внешне она проявляется в росте дефицитов, нали­чии очередей, пустых прилавков. В условиях подавленной инфляции цены весьма далеки от реальных изменений потребностей и спроса, что способствует хроническому недопроизводству товаров, пользую­щихся спросом.

При сбалансированной инфляции цены товаров относнтельЕо друг друга неизменны, при несбалансированной - они постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропор­циях.

Ожидаемая инфляция означает то, что» она предсказывается и . прогнозируется заранее, неожидаемая - наоборот. Предсказуемость инфляции дает возможность предпринимателям 'и населению подгото­виться к ней: повысить цены на свои товары и не слишком постра­дать от инфляции.

Уровень инфляции измеряется с помощью индекса цен.

Темп инфляции = (Индекс цен данного года - Индекс цен базового года)/ Индекс цен базового года х 100%

В международной практике принято различать три уровня тем­пов инфляции в зависимости от величины роста цен:- ползучую, или умеренную - среднегодовой темп прироста цен не превышает 5-10%;- галопирующую - среднегодовой темп прироста цен в пределах 10-100%;- гиперинфляцию - более 50% в месяц.

Последний является самым опасным для экономики темпом ин­фляции, ее иногда сравнивают со СПИДом. СПИД сам по себе чело- | века не убивает, лишь делает его беззащитным перед другими болез­нями, разрушая иммунную систему организма. Гиперинфляция же разрушает важнейший механизм рынка - механизм накопления денег в их вложения в развитие производства. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых

неразрывно связана.

Термин инфляция (от латинского inflatio — вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861—1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX в. этоттермин употреблялся также в Англии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в XX в. после первой мировой войны, а в советской экономической литературе — с середины 20-х гг.

Наиболее общее, традиционное определение инфляции — переполнение каналов денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен. Однако определение инфляции как переполнение каналов денежного обращения обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полным. Инфляция, хотя она и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Инфляция - это дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением.

Ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах. Например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов. В последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической, постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Инфляция может протекать умеренно, быть ползучей, в условиях которой цены возрастают не более чем на 10% в год. Экономическая теория, в частности современное кейнсианство, рассматривает такую инфляцию как благо для экономического развития, а государство как субъект проведения эффективной экономической политики. Такая инфляция позволяет корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса.

Для галопирующей инфляции характерен рост цен от 20 до 200% в год. Это уже серьезное напряжение для экономики, хотя большинство сделок и контрактов учитывает

такой темп роста цен.

Гиперинфляция представляет собой астрономический рост количества денег в обращении и уровня товарных цен. Недавний рекорд принадлежит Никарагуа: за период гражданской войны среднегодовой прирост цен достигал 33000%. Наиболее ошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в Венгрии в 1946 г., когда 1 довоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил 829 октильонов новых форинтов (единица с 22 нулями), а доллар США обменивался на 3 х 1022 (3 с 22 нулями) форинтов. В таких условиях наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества. Разрушается национальное хозяйство. Во многих странах, испытавших гиперинфляцию, наблюдалось характерное явление: темпы роста цен резко опережали темпы роста количества денег в обращении.

И умеренная, и галопирующая, и гиперинфляция представляют собой тип так называемой открытой инфляции. В отличие от нее, при подавленной инфляции роста цен может и не наблюдаться. При этом обесценение денех выражается в дефицитах (отсутствии товаров, невозможности их купить за деньги, например, в магазинах госторговли в нашей стране) и очередях.

В 50—60-е гг. инфляция протекала в большинстве стран умеренными темпами. А в 70-е годы она стала выходить из-под контроля, дезорганизуя нормальный ход воспроизводства и превращаясь во ≪врага общества номер один≫.Особую остроту инфляционный процесс приобрел во второй половине 70-х годов. Так, среднегодовой темп прироста розничных цен в США составлял в 1965—1967 гг - 1,7%, в 1966-1973 гг. - 5,1%, в 1975 -1980 гг. - 9,3% .В Англии в то же время — 3,1; 7,1 и 15,8%; в Италии — 3,4, 6,0 и 17,9%; во Франции — 5,0; 5,9 и 10,9%. В конце 80-х годов темпы роста цен понизились и составляли примерно 4% в год (в 1987 г. — 3,7%), что соответствовало модели умеренной инфляции. Это можно объяснить рядом причин, среди которых основные — падение мировых цен на нефть, усиление ценовой конкуренции, прежде всего в международном масштабе, повышение производительности труда, сдерживание роста заработной платы. Инфляция может быть сбалансированной, т.е. рост цен умеренный и одновременный на большинство товаров и услуг. В этом случае, соответственно ежегодному росту цен возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.

Несбалансированная инфляция представляет собойразличные темпы роста цен на различные товары. Следует также отличать ожидаемую инфляцию от неожидаемой. Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, или она ≪планируется≫ правительством страны. В качестве примера можно привести прогноз темпов роста цен накануне их либерализации, сделанный правительством Российской Федерации в декабре 1991 г.

Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. В такой ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания, население, опасаясь дальнейшего обесценения своих доходов, резко увеличивает расходы на приобретение товаров и услуг, что само по себе создает трудности в экономике, искажает реальную картину потребностей в обществе и ведет к расстройству хозяйства. Таким образом, внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен.

Однако если внезапный скачок цен происходит в экономике, где инфляционные ожидания еще не набрали силу, поведение населения и его реакция на рост цен могут быть

иными. Ожидая, что этот скачок цен — кратковременное явление и вскоре последует их снижение, потребители будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. А раз уменьшаются размеры спроса, начинается давление на цены в сторону их снижения. Экономика вновь возвращается в состояние равновесия. Тем самым мы описали один из эффектов, существующих, как предполагается, в нормально функционирующем рыночном хозяйстве, эффект Пигу (эффект реальных кассовых остатков). Однако необходимо подчеркнуть, что эффект Пигу действует только в условиях гибких цен и процентных ставок и отсутствия инфляционных ожиданий. Ряд западных экономистов считают, что эффект Пигу описывает гипотетическую, а не реальную ситуацию в экономике.

Воздействие инфляции на уровень реальных доходов противоречиво. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода. Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учетом уравнения Фишера. Уравнение Фишера — уравнение, описывающее связь между темпом инфляции, номинальной и реальной ставками процента: , где i и r - номинальная и реальная ставки процента (соответственно), а - уровень ожидаемой инфляции. При темпах инфляции, превышающих 10%, уравнение Фишера имеет вид .

№44.Причины инфляции и мех-мы ее раскручивания.

Причины инфляции заключаются в существовании трех видов монополий:

1. Государственная монополия (эмиссия бумажных денег, расхо­ды государства на управление, социально-экономические программы, оборону и другое).

2. Профсоюзная монополия, определяющая размер и продолжи­тельность того или иного уровня зарплаты (коллективные договоры заключаются с предпринимателями на 3-5 лет).

3.. Монополия крупнейших фирм на определение цен и собственных издержек.

Все эти причины взаимосвязаны и каждая по-своему может вес­ти к росту или падению спроса и предложения, нарушая их баланс и приводя к росту цен. Именно они лежат в основе инфляции спроса и инфляции предложения, или издержек. При инфляции * спроса спрос опережает предложение, возникает избыток денег по отноше­нию к количеству товаров, растут цены. "Слишком большое количе­ство денег охотится за слишком малым объемом товаров". Вот свиде­тельство одного американца времен Конфедерации: "Для нас стало привычным идти в магазин с деньгами в карманах, а возвращаться с корзиной, полной продуктов. Теперь же мы идем с деньгами в корзи- нах и возвращаемся с провизией в карманах. Не хватает всего, кроме денег".

Занятость в этой ситуации полная, ибо стимулируемая высокой ценой промышленность максимально загружает производственные мощности. Возрастание спроса возможно от лица государства (воен- , ные, социальные заказы), профсоюзов (в результате роста покупа­тельной способности трудящихся при благоприятных итогах коллек­тивных договоров о размере зарплаты), предпринимателей (повышен­ный спрос на средства производства). Это весьма знакомый для на­шей страны вариант инфляции. Для развитых стран инфляция спроса - своего рода рыночная классика. Там на первый план выходит ин­фляция предложения, или издержек, которая означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. Питается теми же тремя монополиями, о которых шла речь выше:

- Монопольное завышение цен, которые государство платит частным фирмам за выполнение госзаказа; повышение ставки про-, цента Центрального банка.

- Монопольное взвинчивание цен фирмами.

- Монополия профсоюзов, выражающих интересы работников наемного труда.

По мере повышения цен неизбежно'падает уровень реальных до­ходов занятых. Для того чтобы сохранить хотя бы неизменным .благо­состояние трудящихся, требуется увеличение денежных доходов, ини­циаторами которого являются профсоюзы. В результате их нажима начинается рост номинальной зарплаты. Но заработная плата состав­ляет существенную часть издержек производства, оказывает повышающее воздействие на цены. Подорожание товаров делает не­обходимым очередной пересмотр ставок зарплаты, а затем и социаль­ных выплат, пособий. Раскручивается инфляционная спираль: зарпла­та - цены - зарплата - цены; причем с каждым новым витком остано­вить ее все труднее. Другим фактором, способным раскрутить инфля­ционную спираль, является удорожание энергии, опережающее темпы внедрения ресурсосберегающих технологии производства. (Подобную "энергетическую инфляцию" мир пережил, например, в 70-х годах нашего века, когда после очередной войны на Ближнем Востоке арабские страны этого региона резко повысили цены на продаваемую ими нефть. Выбраться из ее пучины западному миру удалось только благодаря лихорадочным усилиям ученых и бизнесменов, которые смогли добиться снижения затрат энергии на производство многих основных видов товаров). В итоге такой инфляции рост цен стано­вится как бы самоподдерживающимся, причем темпы этого роста не­уклонно повышаются.

Мощным источником инфляции являются так называемые адап­тивные инфляционные ожидания, или, проще говоря, инфляцион­ная психология. Потребители, твердо поверив в неизменность тенден­ция к повышению цен, сокращают сбережения, нагнетают текущий спрос и, таким образом, сами вольно пли невольно провоцируют оче­редное повышение цен. Дефицит сбережений пагубно сказывается на объеме кредитных ресурсов, что, в свою очередь, препятствует росту инвестиций, производства и предложения. В то же время производи­тели и торговцы, рассчитывая на повышение цен в ближайшем буду­щем, начинают тормозить продажи, надеясь с течением времени про­дать их подороже. В результате этого формируется тайный механизм, который неумолимо взвинчивает цены.

• 'Важным источником инфляции надо признать дефицит государс­твенного бюджета. Хотя существуют различные способы покрытия этого дефицита, при любом из них инфляции не избежать.

И, наконец,- еще один источник инфляции - процесс милитаризации. Он проявляется, в частности, через давление на рас­ходную часть бюджета, что приводит к его дефициту; через погло­щение военно-промышленным комплексом материальных, финансо­вых, интеллектуальных ресурсов общества, что отвлекает эти ресур­сы от выпуска товаров гражданского сектора, снижает объем и дина­мику товарного предложения. Кроме того, занятые в оборонном сек­торе выступают на потребительском рынке исключительно в роли покупателей, предъявляют спрос, никак не способствуя наращиванию предложения, Во-первых, это диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, другими словами, за счет активного использования «печатного станка», это пиводит к росту массы денег в обращении.

Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций осуществляется аналогичными методами. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики. Так, непроизводительное потребление национального дохода на военные цели означает не только потерю общественного богатства. Одновременно военные ассигнования создают дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственного долга во многих странах, для покрытия которого государство увеличивает денежную массу.В-третьих, общее повышение уровня цен связывается различными школами в современной экономической теории и с и з м е н е н и е м структуры рынка в XX веке. Эта структура все меньше напоминает условия совершенной конкуренции, когда на рынке действует большое число производителей, продукция характеризуется однородностью, перелив капитала не затруднен.Современный рынок — это в значительной степени олигополистический рынок. А олигополист (несовершенный конкурент) обладает известной степенью власти над ценой.И если даже олигополии не первыми начинают ≪гонку цен≫, они заинтересованы в ее поддержании и усилении.Как известно, несовершенный конкурент, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров). Не желая ≪испортить≫ свой рынок снижением цен, монополии и олигополии препятствуют росту эластичности предложения товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополистов поддерживает длительное несоответствие совокупного спроса и предложения.

В-четвертых, с ростом ≪открытости≫ экономики той или иной страны, все большим втягиванием ее в мирохозяйственные связи увеличивается опасность ≪импорти-

руемой≫ инфляции. Упомянутый выше скачок цен на энергоносители в 1973 г. (≪энергетический кризис≫) вызывал рост цен на импортируемую нефть и —по техно-

логической цепочке —на другие товары. В условиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие ≪внешнего≫ повышения цен на ввозимые товары. Возможности бороться с ≪импортируемой≫ инфляцией достаточно ограничены. Можно, конечно, ревальвировать собственную валюту и сделать импорт той же нефти более дешевым. Но ревальвация (Увеличение золотого содержания денежной единицы или повышение её курса по отношению к валютам других стран, осуществляемое государством в официальном порядке) сделает одновременно и более дорогим экспорт отечественных товаров, а это означает снижение конкурентоспособности наимировом рынке.В-пятых, инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий. Многие ученые в странах Запада и в нашейстране особо выделяют этот фактор, подчеркивая, что преодоление инфляционных ожиданий населения и производителей — важнейшая (если вообще не главная) задачаантиинфляционной политики.

№45. Соц-эк последствия инфляции, кривая Филлипса

Инфляция и безработица как проявления макроэкономической нестабильности тесно связаны друг с другом, поэтому государство, пытаясь решить проблему роста занятости или снижения инфляции, никогда не должно забывать об этом и подходить к решению этих проблем автономно.

Пытаясь искусственно добиться высокого уровня занятости, со­ответственно сокращения безработицы, государство выходит за мак­симально допустимые рамки вмешательства в рыночные процессы. В современных рыночных системах занятость становится подлинно "полной" и эффективной только тогда, когда уровень безработицы близок к естественной норме, а она, как известно, никак не может быть равна нулю. Попытка действовать вопреки естественному ходу событий на рынке труда чревата существенным ущербом для эконо­мики.

Последствия: Эти последствия сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный экономический ущерб как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает структуру потребительского спроса. Цена перестает выполнять свою главную функцию в рыночном хозяйстве — быть объективным информационным сигналом. Инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы, возрождает бартер.Высокие темпы роста общего уровня цен отрицательным образом воздействуют и на фискальную систему из-за так называемого эффекта Танзи-Оливера (латиноамериканские

экономисты, обратившие внимание на этот эффект в 70-х гг. XX века). Дело в том, что инфляция обесценивает поступления от налогообложения. Так, если налоги начисляются, например, в III квартале, а выплачиваются в IVквартале года, то при гиперинфляции падает реальное значение налоговых поступлений в бюджет. В условиях инфляции обесцениваются сбережения населения, потери несут банки и учреждения, предоставляю-

щие кредит. Интернационализация производства облегчает переброс инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные и кредитные отношения.

Инфляция имеет и социальные последствия, она ведет к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что обусловливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных

работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции.

Вот лишь некоторые инструменты, используемые для макроэко­номического регулирования экономики в отмеченном аспекте:- Понижающее воздействие государства на процентные ставки, имеющие целью стимулирование расширения производства и занято­сти.-Внушительные государственные инвестиции в народное хозяйс­тво, дотации и субсидии, изматывающие государственные финансы и делающие неизбежным значительный бюджетный дефицит.- В нашей отечественной экономике - практика постоянных списаний банковской задолженности, поддержание огромных объе­мов незавершенного строительства, подгонка государственных заку­почных цен к растущим издержкам производства, связанным зачас­тую с элементарной бесхозяйственностью и расточительством.

Все эти действия носят сугубо инфляционный характер, ведут к сохранению по существу лишних рабочих мест, поддержанию противоестественного уровня занятости.Зависимость между уровнем безработицы и инфляционными Процессами показывает так Называемая кривая Филлипса (по имени Представителя Лондонской экономической школы А.У.Филлипса). На рис. 3 по горизонтали отложен процент безработицы; по ле­вой вертикальной шкале - относительное изменение средних цен за год; на правой - соответствующее относительное изменение часовой номинальной заработной платы. Изменение цен на 2% в год • соответствует изменению заработной платы на 5%.

Кривая Филяипса показывает, что при увеличении безработицы рост цен становится умеренным или же прекращается вовсе. Общест­во должно выбирать: либо достаточно высокая занятость с макси­мальным экономическим ростом при постепенном повышении цен, либо достаточно стабильные цены при значительной безработице. На смену кривой Филлипса пришла теория естественного уровня безработицы , которая с 1979 г. применяется в экономическом анализе США (республиканская администрация Р. Рейгана и Дж. Буша) и Англии (правительство М. Тэтчер). Суть этой теории в том, что в долгосрочном плане умеренный, т.е. приемлемый для общества уровень инфляции возможен только при естественном уровне безработицы. А этот естественный (или равновесный) уровень безработицы определяется структурой рынка рабочей силы

при наличии фрикционной и структурной безработицы) с учетом информации о потребностях в различных профессиях и т.д.Однако экономическая политика, направленная на обеспечение естественного уровня безработицы и снижение темпов инфляции- до умеренных и стабильных, не всегда достигает намеченных целей. При всех ее положительных результатах (например, как уже отмечалось, темп инфляции в США во второй половине 80-х гг. заметно понизился) необходимо указать, что при достижении естественного уровня безработицы инфляция какое-то время продолжает развиваться по инерции, темпы ее не могут резко сократиться. К тому же естественный уровень безработицы в последние десятилетия возрастал практически во всех западных странах (в США с 4% в 60-е гг. до 6-7% в середине

80-х гг.).

В ситуации достижения естественного уровня безработицы госу­дарству необходимо полностью прекратить макроэкономическое регу­лирование занятости, дать ей возможность совершать рыночные колебания вокруг естественного уровня, при необходимости коррек тируя их с помощью совершенствования информации о вакансиях, развития системы переквалификации и т.п. Основной заботой госу­дарства становится поддержание роста цен на сравнительно низком уровне.

Государство может выбрать и другой вариант, продолжив мак­роэкономическое регулирование-рынка труда. Наращивая предложе­ние денег, увеличивая субсидии и дотации, инвестиции из бюджета, оно способно уменьшить безработицу до величины, которая заметно ниже естественной нормы. За краткосрочное снижение безработицы придется заплатить ростом инфляции.. Антиинфляционные меры

Серьезные социально-экономические последствия, к которым приводит инфляция, вынуждают государство решать проблемы ее обуздания, принимать меры антиинфляционного характера.

Некоторые антиинфляционные "рецепты" как бы лежат на поверхности: противоинфляционные компенсации, меры социальной защиты населения, введение административного контроля за ценами, замораживание доходов. Однако эти меры касаются не причин и ме­ханизмов инфляции, а лишь ее последствий. Скажем, политика кон­троля над ценами и доходами способна лишь на время снять ценовые симптомы инфляции, перевести ее в подавленное состояние. Сопро­тивляться можно только открытой инфляции, подавленную же пдбе-дить нельзя. От приступов инфляционной болезни, включая гиперинфляцию, дала и страдает экономика многих стран. Мировая хозяйственная практика разработала целый арсенал средств обуздания инфляции. )дма из важнейших задач антиинфляционной политики - это гаше-»ие адаптивных инфляционных ожиданий, что возможно только при соблюдении некоторых условий.

Первые - это последовательное укрепление механизмов рыноч­ной системы. На первый взгляд, ослабление таможенных и иных ограничений на ввоз импортной продукции, поощрение.малого бизне­са, стимулирование диверсификации производства, продаж, постоян­ный контроль над состоянием рынков, пересечение фактов монопо­листического поведения напрямую не связаны с инфляцией. Однако без них ликвидация инфляционных ожиданий невозможна. Только эффективно функционирующий рыночный мехлнизм способен вы­звать 'естественное снижение цен или хотя бы их стабилизацию, без чего невозможно изменение психологии потребителей, устранение из нее инфляционных мотивов.

В качестве другого условия можно назвать существование пра­вительства, придерживающегося курса на постепенное искоренение неуправляемой инфляции и пользующегося доверием большинства населения. Такое доверие можно заслужить лишь посредством прове­дения долгосрочной монетарной или денежной политики. Ее отличи­тельная особенность - введение жестких лимитов на ежегодные при­росты денежной массы. Этот показатель складывается из долгосроч­ного темпа роста реального производства и такого уровня инфляции, который правительство считает приемлемым и обязуется контролиро­вать. Поступая так, государство налаживает снабжение экономики минимально необходимым количеством денег, превращает их в сво­его рода смазочный материал, главное назначение которого состоит в обеспечении поступательного развития экономики.

И, наконец, еще одна задача антиинфляционного регулирования состоит в сокращении бюджетного дефицита с перспективой его пол­ной ликвидации. Применительно к нашей стране в ближайшей перспективе эта мера должна обязательно сопровождаться структур­ной перестройкой производства, ориентацией инвестиционных пото­ков на секторы, обеспечивающие товарами потребительский рынок, демилитаризации и конверсии экономики.

№46. Сущность, виды и ф-ции денег.

Деньги являются одним из важных разделов эконо-мической науки. Возникновение денег есть истори­ческий процесс, в основе которого лежит развитие товарного обмена. На ранней ступени развития общества товары не­посредственно обменивались друг на друга. Например, каменный то­пор - на три шкуры зверя. В этом обмене топор выражает свою стои­мость. Шкуры служат материалом для выражения стоимости топора, по сути дела они уже в те времена выполняли роль денег. Этой сту­пени в развитии обмена соответствовала Простая или случайная форма стоимости. Под формой стоимости понимается способность одного товара выразить свою, стоимость другим товаром.

Развитие общественного разделения труда приводило к тому, что все большее количество продуктов вовлекалось в процесс обмена. После первого крупного общественного разделения труда он стал но­сить регулярный характер. Большее значение стала 'иметь точность количественных соотношений обмениваемых товаров. Этому периоду в развитии обмена соответствовала полная или развернутая форма стоимости. Со временем 'она обнаруживает свои недостатки, так как становится трудно найти для обмена нужный для собственного по­требления товар. Появляется потребность иметь один товар, который становился бы всеобщим эквивалентом для всех других товаров. Так полная или развернутая форма стоимости постепенно превращается во всеобщую форму стоимости.

Раньше роль эквивалента мог выполнять любой товар. Теперь же им становится-только один из товаров. Обычно это наиболее харак­терный для данной местности товар. У жителей лесов - пушнина, уживотноводов - скот, у жителей, населяющих берега рек и морей, -ракушки и т. д.С выходом обмена за пределы рынка возникла необходимость закрепления функции всеобщего эквивалента только за одним това­ром для всех народов. Так возникла денежная форма стоимости. Появившиеся деньги стали законченной формой всеобщего эквива­лента, т. е. особого товара, с потребительной стоимостью которого прочно срослась эквивалентная форма стоимости. Другими словами, деньги - это товар, но товар особого рода, роль которого сводится к тому, чтобы быть всеобщим эквивалентом.

Сущность денег полнее проявляется в их функциях: ме­ры стоимости, средства обращения, средства накопления • и образования сокровищ, орудия платежа и мировых де­нег.Являясь продуктом труда, товар обладает стоимостью. Стоимость товаров измеряется деньгами. Денежное выражение стоимости назы­вается ценой. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а труд, результатом которого являются и все товары и деньги (золото). В этом своем качестве деньга выполняют функцию меры стоимости. В определенных жизненных ситуациях возникает необходимость со­измерения стоимости самих денег. Для этого пользуются масштабом цен. Масштаб цен - это весовое количество золота в той или иной денежной единице. Например, в конце XIX века в России рубль был приравнен к 0, 7742 г золота. Решением Совета Министров СССР от 15 ноября 1960 года установлено содержание чистого золота в рубле О, 987412 г. В США по закону от 21 сентября 1973 года золотое со­держание доллара было установлено в размере 0, 736662 г.

Функция денег как средства обращения призвана обслуживать сферу товарного обращения, когда товар идет от продавца к покупа­телю, а деньги - от покупателя к продавцу. В связи с этим встает во­прос о том, сколько же нужно денег для обращения товаров? Види­мо, денег нужно столько, чему равна сумма цен всех товаров. Одна­ко, надо иметь в виду, что каждый денежный знак в течение опреде­ленного (контрольного) периода времени может переходить из рук в руки много раз, проделывая несколько оборотов при заключении то­варных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их требуется. Отсюда следует закон денежного обращения (в первом приближении): количество денег, необходимых для обращения,прямо пропорционально сумме цен всех товаров и обратно пропор­ционально скорости оборота одноименной денежной единицы (руб­ля, доллара, марки, фунта и т. п.). Это выражается следующей фор­мулой:

Сц ( ВНП ) где ВНП - валовый национальный продукт,

КД = ------ , Сц - сумма цен товаров,

СО

СО - скорость оборота денег.

Пример: сумма цен всех товаров - 1000 д. ед., скорость оборота - 10,

1000 д. ед. Нужно примерно 100 денежных

КД =--••----- = 100. единиц, чтобы все товары были

10 раскуплены.

Деньги выполняют функцию средства обращения мимолетно. Об­служив одну товарную сделку, они затем могут обслуживать и многие другие. Мимолетность этой функции позволяет заменить' полноцен­ные деньги их представителями - деньгами неполноценными (медны­ми, биметаллическими, бумажными и т, п.).

Полученные в результате товарного обращения деньги можно от­туда изъять, осуществив сбережения или образовав сокровища. Это уже будет их новая функция. Если в натуральном хозяйстве возника­ла необходимость в накоплении продуктов, то в товарном хозяйстве, где деньги играют ведущую роль, накопление возможно в виде денег, которые являются воплощением всеобщего богатства.

В качестве сокровища деньги выступают в тех случаях, когда накопление осуществляется золотыми или серебряными монетами, слитками из них, ювелирными изделиями и т. п. Сокровища стихий­но регулировали денежное обращение. В тех случаях, когда произ­водство товаров сокращалось, то лишние для обращения деньги пре­вращались в сокровища.

Когда же производство расширялось и товарооборот возрастал, то золото вновь поступало в обращение. В функции средства плате­жа деньги выступают, когда выдается зарплата, присваивается, при­быль, выплачиваются налоги, осуществляются различного рода сборы и платежи. В этом же функции они выступают при продаже товаров с отсрочкой платежа. В этой функции формула закона денежного обращения приобре­тает уточненный вид по сравнению с функцией средства обращения: Сц - К - ВП + П

кд= ------

со

Количество денег, необходимых для обращения, будет равно сумме цен товаров, подлежащих реализации (Сц), минус сумма цен товаров, проданных .в кредит (К), минус сумма взаимопогашающихся платежей (ВП), плюс платежи, по которым наступил срок уплаты, -и все это деленное на число оборотов одноименных денежных еди­ниц (СО). Современные западные экономисты вместо пяти функций денег, принятых в марксистской политической экономии, рассматривают три - меры 'стоимости, средства обращения и средства сбережения. Платежная функция как бы растворяется в функции средства обра­щения, а функция мировых денег в мере стоимости и средства обра­щения.

Представленные выше формулы количества денег, необходимых для обращения, по сути определяют* величину спроса на них для за­ключения сделок. Предложение денег состоит из двух элементов: на­личности, то есть металлических и бумажных денег, и вкладов в раз­личные банки и сберегательные учреждения, на которые могут быть выписаны чеки.

Регулирование денежного обращения (спроса и предложения) является неотъемлемой функцией государства. Деньги обслуживают товарное обращение не только внутри страны, но и на мировом рын­ке. В этом случае деньги выполняют функцию мировых денег. Рань­ше мировыми деньгами являлось золото. Оно использовалось на ми­ровом рынке в качестве всеобщего платежного и покупательного средства.

С развитием мировой торговли золото, как таковое, стало исчезать из обращения. В расчетах между странами стали пользоваться валютами. Валюта - это денежная единица страны. Однако валютой принято считать не национальную денеж­ную единицу, а рассматриваемую в соотношении с денежными еди-имцами других стран, с которыми страна имеет экономические связи и ведет взаимные расчеты, требующие пересчета одних денег в дру­гие. С мировыми экономическими, прежде всего торговыми, рас­четами тесно связано понятие валютного курса. Валютный курс представляет собой цену денежной единицы страны, выраженную в единицах других стран. Установление валютного курса называют так­же котировкой валюты, и сам курс известен еще и под названием валютного паритета.

Если валюта страны имеет достаточно устойчивый валютный курс и пользуется признанием в мире, то она получает статус конвертируемой, что свидетельствует о возможности ее обратимо­сти, то есть обмена на любую другую валюту. Конвертируемая валю­та представляет собой универсальное платежнйе средство, которое можно использовать, обменять в любой стране по действующему кур­су. К числу общепризнанных свободно конвертируемых валют отно­сится американский доллар, германская марка, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена.

В настоящее время в странах применяются различные виды де­нег. Прежде всего, речь пойдет о бумажных деньгах, которые порож­дены функцией средства обращения. Первоначально в этой функции выступало золото в слитках, которые принимались но весу. Чтобы устранить необходимость взвешивания золота при каждом акте обме­на, слиткам золота стали придавать определенную стандартную фор­му и ставить соответствующий штамп. Золото и серебро получило монетную форму. Обращение монет стало отличаться от обращения слитков. Слитки принимались по весу, монеты - по наименованию. Находясь в обращении, монеты постепенно стираются, уменьшаясь в весе. Однако на рынке они продолжают функционировать, как пол­ноценные. Их покупательная сила остается прежней. Учитывая прак­тику нормального обращения стершихся монет, правительства созна­тельно стали подвергать порче монеты, уменьцхал их в весе, но со­храняя прежний номинал. Практика функционирования неполноцен­ных монет, как и полноценных, породила идею выпуска бумажных денег в качестве заменителей действительных денег (золотых иди се­ребряных). Попытки введения бумажных денег были предприняты в Китае еще в XII веке. В России бумажные деньги были впервые вы­пущены в 1769 году. Бумажные деньга своей стоимости не имеют (помимо стоимости бумаги, красок, типографских расходов и т. п.). Они представляют собой стоимость золота и имеют так называемый принудительный курс. Когда количество бумажных денег соответствует тому количе­ству золота, которое должно находиться в обращении, то покупа­тельная способность бумажных денег соответствует покупательной способности золота. Если количество бумажных денег увеличивается, то они обесцениваются и начинается бумажно-денежная инфляция.

Платежная функция порождает кредитные деньги. Их -появление связано с куплей-продажей товара в кредит. Купивший в кредит дает продавшему долговое обязательство, вексель. Вексель - долговая рас­писка, в которой указывается сумма долга и срок его возврата. Век­селем можно расплатиться, за покупку товара, сделав на нем соответ­ствующую передаточную надпись (индоссамент). Став владельцем векселя, его держатель тоже таким же способом может рассчитаться за купленный им товар. Так, вексель, будучи орудием кредита, при­обретает определенную форму денег.

На базе вексельного оборота возникла более развитая .и совер­шенная форма кредитных денег .-' банкноты. Банкноты - это векселя банкиров. Они выпускались в обмен на частные векселя коммерсан­тов. Эта форма кредитных денег существует сейчас в обращении в виде банковских билетов (банкнот) и является господствующей фор­мой денежных знаков.

В обычной жизни мы пользуемся бумажными денежными знака­ми, или монетами, именуемыми обычно наличными деньгами.

Кроме наличных денег широко используются: деньги, именуемые безналичными, т. к. они не существуют в явной, наличной форме. Обычно безналичные деньги хранятся на банковских счетах. Любое физическое или юридическое лицо может иметь в банке свой расчет­ный, или лицевой счет. С этого счета они могут востребовать при­надлежащие им деньги. Безналичные деньги, помещенные на хране­ние и банк до востребования, могут и должны превратиться в налич­ные.

Одной из наиболее распространенных и прогрессивных форм пользования безналичными деньгами являются чеки. Чеком может пользоваться владелец денежного вклада, находящегося на его счете в банке. Чек выписывается на сумму денег, не превышающую разме­ра вклада. Чек может быть предъявлен к оплате или использован в,ве платежного средства. Чековое обращение экономит налич­ные деньга. При наличии чековой книжки не требуются крупные суммы денег для оплаты товаров и услуг.

Научно-технический прогресс проник и в сферу денежного об­ращения, предложив к использованию электронные карточки. Элек-гронные устройства, имеющиеся в торговле и сфере услуг, выдадут нужную информацию после того, как в их механизм будут введены соответствующие пластиковые карточки. Электронное устройство пе­редает запрос в банк, в котором находится ваш счет, после чего из банка в магазин поступает информация о том, что деньга сняты со счета и переведены для уплаты покупки.

№47. Сущность, ф-ции и виды кредита. Пр-пы кредитования.

Инфраструктурой товарно-денежных рыночных отношений является, в частности, кредитно-банковская система. Банки с давних времен помимо хранения сокровищ и обслуживания расчетов занимались также предоставлением ссуд, или кредитованием.Кредитование - это предоставление физическому или юридиче­скому лицу, нуждающемуся в деньгах, права осуществлять свои рас­ходы за счет банка при условий гарантированного возмещения банку израсходованных сумм и внесения платы за пользование банковски-. ми средствами.

Для того чтобы осуществлять кредитование, банк должен иметь средства. Основная масса этих средств формируется за счет времен­но свободных денежных средств предпринимателей, физических и юридических лиц. Временно свободные денежные средства возника­ют вследствие несовпадения времени поступления выручки от реали­зации продукции со временем тех или иных вложений, затрат и пла­тежей. Так, например, постоянно происходит отчисление определен­ных сумм в амортизационный фонд. Эти отчисления накапливаются в денежной форме и остаются свободными до того времени, когда возникает необходимость в обновлении оборудования. Периодически являются свободными денежные средства, предназначенные для за­купки сырья, выдачи заработной платы и т.п.

Существует множество других форм привлечения банками средств во вклады. Кредитование основывается на определенных прин­ципах, к которым можно отнести'срочность, плат-

ность, возвратность и гарантированность.

Срочность. Банк является собственником лишь определенной части имеющихся у банка денег, которые были вложены в его созда­ние учредителями. Эти деньги представляют уставный капитал, или уставный фонд банка. Он нужен для организации работы банка и обеспечения доверия вкладчиков.

Основными средствами банка являются средства вкладчиков* ко­торые используются для кредитования. Вкладчики дают деньга банку в пользование лишь на определенное время, поэтому он может рас­поряжаться ими в течение этого времени.

Депозиты представляют собой все виды денежных средств, пе­реданных в банк их владельцами на временное хранение, с предос­тавлением права использовать эти деньги для кредитования.Депозиты бывают двух типов - до востребования и срочные. Де­позит до востребования - это текущий (лицевой) счет, с которого вкладчик может снять деньги в любое время. Срочные депозиты •- это счета, с которых вкладчик обязуется не брать деньги до истечения определенного срока.

В связи с этим и банк может вкладывать полученные им в распоряжение деньги тоже лишь на определенный срок, поэтому кредиты всегда выдаются лишь на определенный срок. Если должник не возвращает деньги в установленный срок, то банк взыскивает с него деньги через суд, либо берет штраф за просрочку погашения кредита. Чем длительней срок кредита, тем более высокую плату приходится за него вносить. Причина кроется в том, что для пред­ставления долгосрочных ссуд банку приходится использовать долго­срочные депозиты. Для их получения банк назначает вкладчикам бо­лее высокий доход на вложения, чтобы заинтересовать в отказе от права распоряжения деньгами на более длительный срок. Удер­живаясь от трать? своих средств, вкладчик сопоставляет выгоду от этого с ценой упущенных возможностей. Чем дольше срок хранения, тем больше должен быть доход от вклада.

Платность. Банки предоставляют деньги во временное пользова­ние только за плату, называемую процентом за кредит. Процент, за кредит - плата за пользование денежными средствами, полученными у банка, которая устанавливается в процентах к сумме кредита в рас-

и-те на год. Например, кредит в 10000 тысяч рублей взят на полгода иод 50% годовых. В этом случае плата банку за пользование кредита составит 2,5 тысяч рублей. Помимо суммы и срока займа на цену кредита влияет еще множество факторов, и, прежде всего, риско-ность вложения. Рисковость вложения (кредитный риск) - степень опасности того, что заемщик не сумеет вовремя вернуть сумму займа и выплатить проценты за пользование кредитом. Чем выше риск по кредиту, тем выше плата за него. Взвешивая риск, банкиры устанав­ливают проценты. Старые надежные клиенты получают в банках кредиты под минимальные проценты, а с новичка, если ему предос­тавляется ссуда, плату берут по максимуму. Иногда такому заемщику дают кредит с предварительным взысканием процента.

Возвратность. Смысл этого принципа ясен: кредит предоставля­ется на определенный срок и должен быть возвращен вовремя. Со­блюдение этого принципа для банка связано с кропотливой работой по оценке кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность - это наличие у заемщика возможности вовремя вернуть сумму займа и вы­платить по нему проценты. Чтобы оценить кредитоспособность заем­щиков, банки проводят специальный анализ экономической инфор­мации об их материальном положении и коммерческих операциях.

Гарантированность. Как было выяснено, банки предоставляют ссуды из средств, доверенных им вкладчиками. Чтобы защитить эти средства от потерь, банки прибегают к такой форме подстраховки, как залог. Залог представляет собой собственность заемщика, кото­рая может быть изъята банком и продана для покрытия долга заем­щика.

С мая 1993 года в России действует Закон " о залоге ", который устанавливает, что залог используется для защиты интересов одного из партнеров в коммерческих операциях самого разного типа: пре­доставление ссуд, купля-продажа, перевозка грузов и т. п. Предметом запога могут быть вещи, ценные бумаги, права на какое-либо имуще­ство. Заложенное имущество может оставаться у залогодателя или передаваться во владение залогодержателя. В этом случае залог уже будет называться .закладом. По согласию сторон предмет запога мо­жет быть заменен..Заложенное имущество может быть перезаложено, но об этом должны быть проинформированы те, кому имущество пе­резакладывается. В России, как и в других странах, было распространено -явление, как заклад имущества с целью получения денег. Эта услуга оказывается специальными учреждениями, являющимися разновидностью банков, - ломбардами. Ломбард - кредитная организация, кото­рая принимает от населения в заклад ценные вещи и выдает ссуды на срок и на сумму, составляющую лишь часть реальной стоимости за­ложенной вещи. Если ссуда возвращается в срок, то вещь-заклад воз­вращается, если нет,- ломбард продает ее по полной стоимости и возвращает свои деньга с прибылью. Кроме того, в России ломбарды занимаются платным хранением ценных вещей граждан.

В зависимости от способа кредитования, а также пространственно-временных характеристик процесса кредитования различают следующие формы кредита.

По способу кредитования различают натуральный и денежный кредиты. Объектами натурального кредита могут быть сырье, ресурсы, инвестиционные, потребительские товары. Объектами денежного кредита являются денежный капитал, денежные платежные средства, акции, векселя, облигации и другие долговые обязательства.

По сроку кредитования различают следующие виды кредита:

краткосрочный, при котором ссуда выдается на срок до 1 года;

среднесрочный со сроком от 2 до 5 лет;

долгосрочный — от 6 до 10 лет;

долгосрочный специальный — от 20 до 40 лет.

По характеру предоставления кредит может быть межгосударственный, государственный, банковский, коммерческий, потребительский, ипотечный.

Межгосударственный (международный) кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Он имеет либо товарную, либо денежную (валютную) форму.

Кредиторами и заемщиками могут быть международные организации (Всемирный банк, МВФ), правительства, банки, корпорации.

Государственный кредит предполагает предоставление государством населению и предпринимателям денежных ссуд. Источником средств государственного кредита являются облигации государственных займов.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями различного типа хозяйствующим субъектам (фирмам, частным предпринимателям, населению) в виде денежных ссуд. Объектом банковского кредитования является денежный капитал. Это наиболее развитая и универсальная форма

кредита.

Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый одними хозяйствующими субъектами другим в форме продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом коммерческого кредитования является товарный капитал.

Потребительский кредит — это кредит, предоставляемый частным лицам для различных целей на определенный срок (от 1 года до 3 лет) под определенный процент. Потребительский кредит может выступать в форме или продажи товаров с отсрочкой платежа через розничную торговлю, или предоставления банковской ссуды.

Ипотечный кредит — это кредит, предоставляемый в форме ипотеки, т.е. денежной ссуды, выдаваемой специальными банками и учреждениями частным лицам под залог недвижимости (земли, жилых зданий, строений). Источником этого кредита служат ипотечные облигации, выпускаемые ипотечными банками.

В последнее время получили развитие такие формы кредитования, как лизинг, факторинг, фарфейтинг, траст.

Лизинг — это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных средств с последующей постепенной выплатой их стоимости. Его применение основано на разделении функций собственности и пользования, когда право собственности на имущество остается за арендодателем, а арендатор пользуется им определенное время до полной оплаты стоимости этого имущества. Лизинговые сделки заключаются на срок от 1 года до 10 лет. Обычно компании сдают технику в аренду не самостоятельно, а через лизинговые фирмы. В качестве лизинговых компаний выступают различные организации: банки или их филиалы, подразделения промышленных корпораций.

Факторинг — это перекупка или перепродаж чужой задолженности или коммерческие операции по доверенности. Банк покупает "дебиторские счета" предприятия за наличные затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому ассоциация продала товар

или оказала услугу.

Фарфейтинг — это долгосрочный фактории, связанный с продажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1—5 лет.

Траст — это операции по управлению капиталом клиентов.

Субъектами кредитных отношений выступают государство, региональные органы, предприятия, банки, фонды, страховые компании, население, различные общественные организации.

Кредитная система — это совокупность кредитных отношений форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности. Современная кредитная система государства складывается из банковской системы (Центральный банк и коммерческие банки) и совокупности так называемых специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита.

№48. Структура соврем кредит системы гос-ва.

Современная кредитная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления к потребностям развития рыночной экономики. Кредитная система, если рассматривать ее с институциональной точки зрения, представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. Кредитная система опосредствует весь механизм общественного воспроизводства и служит мощным фактором концентрации производства и централизации капитала, способствует быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны.

Современная кредитная система в западных странах сформировалась под влиянием таких важнейших процессов, как концентрация и централизация банковского капитала, приведшая к возникновению банков-гигантов; специализация кредитно-финансовых учреждений и усложнение функциональной структуры кредитной системы; слияние или сращивание банковских и промышленных монополий и образование финансового капитала; интернационализация банковского дела, появление транснациональных банков и финансовых групп.

В современной кредитной системе выделяются три основных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты.

Главенствующее положение в кредитной системе занимает Центральный банк, который исторически выделился из массы коммерческих банков еще в XVIII-XIX вв. на ранних стадиях капитализма. Именно Центральному банку государство предоставило исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые из Центральных банков были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк, Резервный банк Австралии), другие были национализированы после Второй мировой войны (БанкФранции, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые Центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности (например, Федеральная резервная система США (1913).

Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:— эмиссию банкнот;— хранение государственных золото-валютных резервов;

— хранение резервного фонда других кредитных учреждений;— денежно-кредитное регулирование экономики;— кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;— проведение расчетов и переводных операций;— контроль за деятельностью кредитных учреждений.Коммерческие банки представляют собой главные ≪нервные≫ центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждениемуниверсального характера. Он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов. Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того, банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами). Кредитная система США включает в себя почти 14 тыс. коммерческих банков, которые ведут острую конкурентную борьбу. Результатом процессов концентрации и централизации банковского капитала стал высокий уровень монополизации, возникновение банков-гигантов. Группа банков с активами более 500 млн. долл. владеет почти 74% всех банковских активов, хотя она составляет лишь 4,4% общего числа всех коммерческих банков США. Среди них выделяются такие гиганты, как ≪Ситикорп≫ с активами 230 млрд. долл. ≪Чейз Манхеттен корпорейшн≫ (106 млрд. долл.), ≪Бэнк оф Америка≫ (97 млрд. долл.) и ≪Дж. П. Морган энд компани≫ (88 млрд. долл.). В середине 80-х гг. в 50 крупнейших банках США было сосредоточено 35% активов и 32% депозитов всех банков. В то же время более 70% коммерческих банков США — банки с активами от 10 до 100 млн. долл. Существование большого числа коммерческих банков обусловлено как экономической целесообразностью, потребностями финансового обслуживания клиентов, так и особенностями законодательного регулирования банковской системы. Законодательные органы многих штатов использовали предоставленные им полномочия в вопросах регистрации новых банков и предусмотрели запрет банкам других штатовоткрывать в них свои филиалы.

Однако уже сейчас могущество крупнейших банков определяется не только концентрацией активов и депозитов в их руках, но и тем, что они в замаскированной форме включают мелкие и средние банки и в сферу своего влияния. Это происходит через систему. корреспондентских связей, через создание холдингов, владеющих контрольными пакетами акций банков. С 1969 по 1986 гг. холдинги увеличили свою долю в банковских активах с 11,1 до 91,1 %.

Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и т. п. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы всех этих специализированных кредитно-финансовых учреждений США почти вдвое превышают активы коммерческих банков.

№49. Банки и их операции. Центральный банк.

Говоря о деньгах и кредитной системе, мы все время имели в виду банки. Банк - это финансовое предприятие, учрежде­ние, которое аккумулирует и хранит денежные средства, проводит денежные операции и расчеты, контролирует движение денежных средств, предоставляет кредиты, выпускает в обращение деньги и ценные бумаги.

Операции банка делятся на пассивные - но привлечению сво­бодных денежных средств в банк и активные - по размещению ссуд и кредитованию клиентов. Процент за предоставленные кредиты бы­вает выше, чем за привлеченные вклады, что представляет одну из составляющих прибыли банка.

Основными активными операциями банков являются ссуды, ко­торые в зависимости от характера обеспечения делятся на вексель­ные, подтоварные, фондовые и бланковые. Вексельные операции включают выдачу ссуд под залог векселя. Кроме того, банк организу­ет операции по учету векселей. Лицо, получившее вексель, может превратить его в деньга еще до наступления срока платежа. Банк по­купает вексель, удерживая из обозначенной на нем суммы учетный процент, что также составляет прибыль банка на этой операции. По­сле наступления срока платежа по векселю банк предъявляет его к оплате тому, кто его выдал. Подтоварные ссуды предоставляются под залог товаров, находящихся на складах, в пути или в торговом обороте. Ссуды, выдаваемые под залог ценных бумаг (акций, облига­ций, закладных и т. п.), а также операции по покупке этих бумаг' банками, называются фондовыми операциями Бланковые опера­ции означают выдачу ссуд "под бланк фирмы", т. е. без конкретного обеспечения. Эта форма кредита имеет место при кредитовании

цепных предпринимателей и фирм, с которыми банк установил дли-тельные и прочные отношения. Такие фирмы обладают значитель­ным собственным капиталом и пользуются большим доверием в де-

ловом мире.

Кроме пассивных и активных операций банки выполняют еще и торгово-комиссионные - с золотом, валютой и ценными бумагами.

покупка и продажа золота, иностранных валют, обмен национальной валюты на иностранную, размещение займов, продажа акций облигаций и т.п. В связи с тем, что банки выполняют многочисленные функции и операции", они начинают специализироваться на выполнении каких-то определенных видов деятельности. В основу классификации специализирующихся банков кладутся два ос­нования: по функциям и характеру операций и по формам собствен­ности. По формам собственности банки бывают: государственные, муниципальные, акционерные, кооперативные и частные. Оха­рактеризуем вкратце виды банков по функциям и характеру опера­ций.

Центральный государственный банк наделяется правом выпус­ка денег и государственных ценных бумаг, устанавливает обязатель­ную норму резерва для коммерческих банков, а также нормативную величину ссудного (кредитного) процента. Основной его задачей яв­ляется проведение государственной политики в области эмиссии де­нег, кредита, денежного обращения.

В странах с центрально управляемой экономикой центральный банк обычно подчинен правительству, в странах с рыночной эконо­микой он относительно независим и контролируется парламентом. В этом случае правительство бывает вынужденным брать деньги в кре­дит у центрального банка.

Коммерческие банки представляют наиболее универсальный тип банков, выполняющих широкий круг финансово-кредитных опе­раций на коммерческих началах. Они предоставляют кредиты, ис­пользуя собственный капитал и средства вкладчиков.

Инвестиционный банк специализируется на финансировании и долгосрочном кредитовании, вкладывая капитал в промышленность, строительство и другие отрасли. Ипотечные банки предоставляют ссуды под залог имущества, чаще всего недвижимости (здания, сооружения, земля). В определен­ной степени функции ипотечных банков выполняют ломбарды.

Инновационные банки кредитуют инновации, то есть освоение нововведений, внедрение научно-технических достижений. Иногда они идут на рисковое (венчурное) кредитование.

Сберегательные банки привлекают и хранят свободные денеж­ные средства, денежные сбережения населения, выплачивают вклад­чикам фиксированный процент, возрастающий с увеличением срока хранения. Они проводят и другие денежные операции для населения, в частности, .перечисляют деньги по поручению, предоставляют кре­диты, выполняют операции по расчетам вкладчиков с разными орга­низациями.Существуют и разнообразные международные банки.

Первый уровень банковской системы РФ занимает Центральный банк Российской Федерации. Он является государственным учреждением и находится в исключительной федеральной собственности. Основной целью деятельности Центрального банка является поддержка покупательной способности рубля через борьбу с инфляцией, обеспечение стабильности кредитно-банковской системы, с издержками денежной эмиссии. Он выполняет следующие функции:

1. эмиссия национальных денежных знаков, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ; регулирование величины предложения денег; общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и исполнением финансового законодательства; предоставление кредитов коммерческим банкам в качестве кредиторав последней инстанции; выпуск и погашение государственных ценных бумаг, управление счетами правительства, расчетно-кассовое обслуживание государственныинститутов и учреждений; осуществление зарубежных финансовых операций; регулирование банковской ликвидности с помощью традиционных методов воздействия на активы банков: политика учетных ставок на открытом рынке и обязательных резервов; регламентация валютного обращения в стране и контроль за валютными операциями экономических субъектов.

Второй уровень банковской системы — это разветвленная сеть коммерческих банков, предоставляющих широкий выбор кредитно-финансовых услуг: кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйствования; прием вкладов на выдачу кредитов; посредничество в платежах; купля-продажа ценных бумаг; размещение государственных займов; управление по доверенности имуществом клиентов; консультации по финансово-кредитным вопросам. В качестве инвесторов коммерческие банки могут вкладывать деньги в облигации и другие ценные бумаги.

Банк — кредитно-денежный институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.

Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль. Собственные средства составляют незначительную часть ресурсов современного банка. Основная часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также корреспондентских счетов.Банковский процент является своеобразной ценой кредита. Его величина зависит от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму должнику. В каждой кредитной сделке есть опасность того, что ссуда не будет погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента, которая является как бы платой за риск. Риски различаются в зависимости от вида банков. Для инновационного банка характерными будут повышенные риски, обусловленные кредитованием венчурного (рискового) капитала. Здесь не последнее значение имеют гарантии со стороны государства, использование залогового права на недвижимость. У коммерческих банков может возникнуть риск несбалансированной ликвидности, т.е. возможности банка выполнять свои обязательства своевременно. Этот вид риска может возникнуть при кредитовании организаций, имеющих неустойчивые финансы, при распределении нескольких счетов одного и того же клиента в разных банках.

Базисными для всей системы процентных ставок являются: учетный процент Центробанка, ставка по казначейским векселям, межбанковские ставки по однодневным ссудам. Их изменения зависят от общего состояния экономики, темпа инфляции, направлений проводимой денежно-кредитной политики. Банковская деятельность приносит банкам прибыль. Банковская прибыль определяется как разность между суммой процентов, взимаемых с заемщиков, и суммой процентов, выплачиваемых вкладчикам.Помимо банковской прибыли в доход банка включаются также прибыль от биржевых операций, доходы от инвестиций, комиссионные вознаграждения.

Особое место в кредитной системе занимает: Внешэкономбанк, преобразованный в банк по обслуживанию внешнего долга РФ, а также Банк реконструкции и развития, созданный государством для финансирования правительственных целевых программ. Ядром кредитной инфраструктуры является банковская система. Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. Для нормального функционирования экономики важно, чтобы банковская система была стабильна.

№ 50.Ден агрегаты, депозитный мультипликатор.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты (M₁, M₂, M₃, M₄, L). Денежные агрегаты (лат. aggregatus - присоединенный) - части современных денежных средств, которые применяются для обращения и платежа. Они объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности. Эти части последовательно включают все, менее ликвидные компоненты, которые во все большей мере служат средством сохранения ценности. Согласно классификации, которую использует США, денежные агрегаты представлены следующим образом (в порядке убывания степени ликвидности).

Ликвидность – способность того или иного инструмента превращаться в деньги:

M₁ - наличные деньги (банкноты, монеты, депозиты до востребования,дорожные чеки и прочие чековые депозиты)

M₂ = M₁+ нечековые сберегательные депозиты и срочные вклады до 100 000 доллоров.

M₃ = M₂ + срочные вклады свыше 100 000 доллоров и депозитные сертификаты + казначейские сберегательные облигации + краткосрочные гос.обязательства + коммерческие бумаги.

Денежный мультипликатор — это отношение предложения денег к денежной массе. Он показывает, насколько возрастет предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу. Предложение денег прямо зависит от величины

денежной базы и денежного мультипликатора:D=d * H.

Депозитный мультипликатор показывает, на сколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу:

K = к * H.

Кредитный мультипликатор показывает, на сколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу.

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег. Покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. При повышении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот.

Н— денежная база; С — наличность; D — чековые (бессрочные) депозиты; К — кредиты коммерческих банков; R — банковские резервы; т — денежный мультипликатор; d —

депозитный мультипликатор; k ^- кредитный мультипликатор.

№51. Цели и инструменты монетарной политики. Антиинфляц регул-ние.