3. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг.

Регулирование РЦБ - это упорядочение деятельности всех его участников (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников РЦБ и сделок между ними, со стороны уполномоченных органов). Регулирование РЦБ может быть:

1) Внутренние (т.е. подчиненность участников РЦБ, собственным нормативным документам - уставу, правилам осуществления деятельности, стандартам деятельности и т.д.)

2) Внешнее (т.е. подчинённость деятельности участников РЦБ, нормативным актам государства, других организаций). При мер саморегулирующей организации: международные соглашения. Общественное регулирование, Т.е. воздействие общества на участников РЦБ, через механизм общественного мнения. Регулятивная инфраструктура - это одна из систем (на ряду с информационной, депозитарно-клиринговой и регистраторской инфраструктурой РЦБ), обеспечивающих нормальное функционирование РЦБ. Компоненты регулятивной инфраструктуры:

Регулятивные органы (государственные регулирующие органы и саморегулируемая организация).

Регулятивные функции и процедуры, в Т.ч.: - законодательные;

- регистрирующие;

- лицензионные;

- аттестационные;

- контрольные;

- надзорные и др.

3) Правовая инфраструктура (законодательные и нормативные базы функционирования РЦБ).

Этика фондового рынка.

Традиции и обычаи.

4. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка.

СРО - это добровольные объединения профессиональных участников РЦБ, действующие в соответствии с законодательством, на принципах, некоммерческой организации. Функции СРО:

обеспечение благоприятных условий профессиональной деятельности участников РЦБ.

обеспечение соблюдения стандартов профессиональной деятельности на РЦБ.

обеспечение защиты интересов владельцев ценных бумаг и других клиентов, являющихся членами СРО.

установление правил и стандартов провидения операций с ценными бумагами.

контроль за соблюдением правил и стандартов провидения операций с ценными бумагами.

Чтобы улучшить качество услуг, профессиональные участники рынка ценных бумаг объединились в саморегулируемые организации: Национальную ассоциацию участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональную ассоциацию регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев (ПАРТ АД), Национальную фондовую ассоциацию (НФА) и другие, которых по закону может быть множество.

5. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признаётся совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а так же доверенности на совершение таких сделок (при отсутствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в договоре). Профессиональный участник РЦБ, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером (помогает клиентам за вознаграждение покупать и продавать бумаги).

По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, Т.е. заключает сделку от имени клиента, и за счёт клиента.

По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера, Т.е. заключает сделку от своего имени, но за счёт клиента.

Брокер обязан выполнять поручения клиентов добросовестно. Все операции с денежными средствами клиента подлежат обязательному учёту во внутренних документах брокера. Брокер не в праве гарантировать или давать обещание клиенту в отношении доходов от инвестирования в ценные бумаги, хранимых им денежных средств. Брокер имеет право оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ЦБ.