Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

Факультет «Экономика и Управление»

Кафедра «Финансы и Кредит»

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

ЮУрГУ – 080105.2009.224. ПЗ КР

Вариант 21

Нормоконтролер, доцент Руководитель, профессор

___________________Д.А. Баева ____________Е.Д. Вайсман

«___»________________2009 г. «___»______________2009 г.

Автор работы

Студент группы ЭиУ-504

___________Д.А. Стариков

«___»______________2009 г.

Работа защищена

с оценкой

_______________________

«___»______________2009 г.

Челябинск 2009

АННОТАЦИЯ

Стариков Д.А. Пояснительная записка к курсовой работе по дисциплине «Финансовый менеджмент» – Челябинск: ЮУрГУ, 2009,

52 стр., 2 рис., 45 табл., библиография литературы – 3 наименования.

Целью курсового проекта является разработка бюджета предприятия с учетом решения инвестиционных задач и задач управления дебиторской задолженностью.

Основная часть подготовленного курсового проекта включает в себя следующие разделы:

• баланс на начало года по исходным данным;

• текущий бюджет предприятия на планируемый год;

• инвестиционный анализ;

• оценка экономической целесообразности изменения кредитной политики предприятия;

• план погашения старых задолженностей;

• расчет объемов и выбор источников краткосрочного финансирования;

• оценка возможности инвестирования временно свободных денежных средств предприятия;

• прогноз финансовых документов на конец года;

• финансовый анализ.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..…4

1 БАЛАНС НА НАЧАЛО ГОДА ПО ИСХОДНЫМ ДАННЫМ……………………5

2 ТЕКУЩИЙ БЮДЖЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ГОД…………...7

3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ………………………………………………….18

4 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ИЗМЕНЕНИЯ

КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………22

5 ПЛАН ПОГАШЕНИЯ СТАРЫХ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ………………………...29

6 РАСЧЕТ ОБЪЕМОВ И ВЫБОР ИСТОЧНИКОВ КРАТКОСРОЧНОГО

ФИНАНСИРОВАНИЯ………………………………………………………………..31

7 ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ

ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………...35

8 ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ НА КОНЕЦ ГОДА……………...36

9 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ…………………………………………………………40

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………..47

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………………………..48

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А. Исходные данные……………………………………………….49

ВВЕДЕНИЕ

Небезызвестно, что финансовый менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей. И, в соответствии с данным определением, стоит отметить, что финансовый менеджмент направлен на решение ряда задач, среди которых такие, как:

• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами;

• рациональное размещение финансовых ресурсов;

• оптимизация денежного оборота;

• максимизация прибыли;

• обеспечение финансовой устойчивости при развитии.

Необходимо подчеркнуть, что актуальность данных задачи крайне высока, так как их решение непосредственно связано с другими задачами, которые возникают перед предприятием перед предприятием.

Данный курсовой проект имеет высокую важность для студента специальности «Финансы и кредит», так как позволяет студенту понять сущность и пути решения стоящих перед предприятием задач финансового менеджмента, а также закрепить теоретические знания и приобрести навыки финансового планирования и анализа.

Все исходные данные, использовавшиеся при разработке данного курсового проекта, представлены в Приложении А.

1 Баланс на начало года по исходным данным

В соответствии с исходными данными, составим баланс предприятия на начало года и представим его в агрегированном виде (уплотненный аналитический баланс-нетто), систематизировав все исходные данные, объединив их по смысловому содержанию и представив в виде таблиц, которые указаны ниже:

Таблица 1 – Актив баланса на начало года, в руб.

АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Основные средства	443 100
ИТОГО по разделу I	443 100
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе	264 500
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	264 500
Дебиторская задолженность	6 800
Денежные средства	12 500
ИТОГО по разделу II	283 800
БАЛАНС	726 900

Таблица 2 – Пассив баланса на начало года, в руб.

ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	396 500
Нераспределенная прибыль	120 000
ИТОГО по разделу III	516 500
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	60 000
ИТОГО по разделу IV	60 000
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность, в том числе	150 400
поставщикам и подрядчикам	24 500
задолженность по налогам и сборам	125 900
ИТОГО по разделу V	150 400
БАЛАНС	726 900

Данные для построения исходного баланса взяты из пункта 1 исходных данных.

Конечно же, целесообразным будет провести коэффициентный анализ финансово-хозяйственной деятельности по этим данным. Однако данная процедура проведена в пункте 9 данного курсового проекта, что позволило сопоставить данные исходного баланса с прогнозными данными, полученными расчетным путем.

Далее, на основе отраженных выше данных, разработан бюджет предприятия. Он состоит из двух частей: текущего бюджета–плана доходов и расходов, отражающего результаты оперативной деятельности, и финансового бюджета, включающего в себя прогнозную финансовую отчетность и инвестиционный план.

2 Текущий бюджет предприятия на планируемый год

Текущий бюджет включает в себя следующие документы:

• план сбыта;

• производственная программа;

• сметы расходов;

• обобщенная смета (прогнозный план прибыли и убытков);

• кассовый план.

Рассмотрим каждый из этих документов в отдельности.

План сбыта:

Он составляется с разбивкой по месяцам и кварталам на основе прогнозных квартальных объемов продаж (пункт 9.1 исходных данных), ежемесячных долей реализации продукции (пункт 9.7 исходных данных), а также цены изделия (пункт 9.2 исходных данных).

Таблица 3 – План сбыта, в руб.

Прогнозируемый объем продаж	Реализация продукции по месяцам внутри квартала			Итого за квартал
1-й квартал	Январь	Февраль	Март
	336 000	420 000	84 000	840 000
2-й квартал	Апрель	Май	Июнь
	168 000	210 000	42 000	420 000
3-й квартал	Июль	Август	Сентябрь
	168 000	210 000	42 000	420 000
4-й квартал	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
	168 000	210 000	42 000	420 000

Значение за конкретный месяц рассчитывается как произведения стоимости изделия на количество реализованной за квартал продукции (в натуральном выражении) и на месячную долю реализации в рамках квартала.

Одновременно с планом сбыта формируется график ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей с учетом коэффициентов инкассации (пункт 9.8 исходных данных).

Коэффициент инкассации данного периода - доля оплаты ранее отгруженной продукции в текущий период. Коэффициенты инкассации отражают темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени. В данном случае, в течении первого месяца, в котором произошла отгрузка продукции, оплачено 60% общей суммы, а за следующий месяц - 40%. Это значит, что коэффициент инкассации первого месяца равен 0,6, а второго - 0,4. Безнадежных долгов нет.

Таблица 4 – График ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей, в руб.

Продажи:	Январь	Февраль	Март	Итого в 1-м кв.	Апрель	Май	Июнь	Итого во 2-м кв.
в январе	134 400	201 600	–	336 000	-	-	-	-
в феврале	-	168 000	252 000	420 000	–	-	-	–
в марте	-	-	33 600	33 600	50 400		-	50 400
Поступление в 1-м кв.	134 400	369 600	285 600	789 600	50 400	–	-	50 400
в апреле	-	-	-	-	67 200	100 800	–	168 000
в мае	-	-	-	-	-	84 000	126 000	210 000
в июне	-	-	-	-	-	-	16 800	16 800
Продажи во 2-м кв.	-	-	-	-	67 200	184 800	142 800	394 800
Поступление во 2-м кв.					117 600	184 800	142 800	445 200

Окончание таблицы 4
Продажи:	Июль	Август	Сентябрь	Итого в 3-м кв.	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Итого в 4-м кв.
в апреле	-	-	-	-	-	-	-	-
в мае	–	-	-	–	-	-	-	-
в июне	25 200	–		25 200	-	-	-	-
Продажи во 2-м кв.	25 200	–	-	25 200	-	-	-	-
в июле	67 200	100800	–	168 000	-	-	-	-
в августе	-	84 000	126 000	210 000	–	-	-	–
в сентябре	-	-	16 800	16 800	25 200	–	-	25 200
Продажи в 3-м кв.	67 200	184 800	142 800	394 800	25 200	–	-	25 200
Поступление в 3-м кв.	92 400	184 800	142 800	420 000
в октябре	-				67 200	100 800	–	168 000
в ноябре	-				-	84 000	126 000	210 000
в декабре	-				-	-	16 800	16 800
Продажи в 4-м кв.	-				67 200	184 800	142 800	394 800
Поступление в 4-м кв.					92 400	184 800	142 800	420 000
Поступление за год								2 074 800

Месячные продажи рассчитываются путем перемножения коэффициента инкассации и значения реализуемой продукции (в руб., из плана сбыта). Поступление в 1-м квартале складывается путем суммирования продаж за каждый месяц 1-го квартала. Далее, необходимо различать поступления и продажи за каждый последующий квартал: разница между ними в том, что строка «поступления» включает как сумму проданной за текущий квартал продукции, так и недополученную сумму за продукцию, проданную в предыдущем квартале.

Отметим, что за продукцию, проданную в декабре, осталась непогашенная дебиторская задолженность в размере 16 800 руб.

Производственная программа:

В соответствии с заданием и исходными данными, производственная программа рассчитывается так, чтобы обеспечить планируемые продажи (пункт 9.3 исходных данных) и желаемый запас готовых изделий на конец квартала (пункт 9.4 исходных данных). Примем допущение, что запасы на начало первого квартала равны нулю. Результаты расчетов отражены ниже:

Таблица 5 – Производственная программа (1 и 2 кварталы), в шт.

Показатель	1 квартал					Итого за 1 квартал	2 квартал			Итого за 2й квартал
	Январь		Февраль		Март		Апрель	Май	Июнь
Запас (начало)	0					-	14			-
Продажи	240		300		60	600	120	150	30	300
Производство	254		300		60	614	120	150	30	300
Запас (конец)	14					-	14			-
Показатель	3 квартал					Итого за 3 квартал	4 квартал			Итого за 4 квартал	Итого за год
	Июль	Август		Сентябрь			Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Запас (начало)	14					-	14			-	-
Продажи	120	150		30		300	120	150	30	300	1500
Производство	120	150		30		300	120	150	30	300	1514
Запас (конец)	14					-	14			-	-

Производственная программа составляется на основе данных из плана сбыта, производственной программы, а также на основе информации о запасах. Отметим, что также использовалось допущение, что (при разбивке на месяцы) дополнительные 14 единиц товаров, необходимые для обеспечения конечного остатка на конец 1го квартала, были произведены в январе.

Рассчитанная производственная программа является основой для составления смет расходов.

Сметы расходов:

Сметы расходов позволяют определить расходы, связанные с осуществлением производственной программы. Различают 4 сметы расходов: смета использования основных материалов, смета затрат труда, смета производственных накладных расходов, смета торговых и административных расходов.

1. Смета использования основных материалов: для ее составления используем информацию о запасах материалов на конец и начало месяца (пункты 9.5 и 9.6 исходных данных), а также о нормах расходов материалов и их стоимости (пункты 5 и 6 исходных данных). Материалы Z и Q не используются.

Таблица 6 – Смета использования основных материалов, в шт. и руб.

	Показатель		Материал			1й квартал						Итого за 1й период	2й квартал							Итого за 2й период
						Январь	Февраль		Март				Апрель			Май		Июнь
	Запас (начало)		Х			7	8		8			-	8			8		8		-
			У			5	6		6			-	6			6		6		-
	Запас (конец)		Х			8	8		8			-	8			8		8		-
			У			6	6		6			-	6			6		6		-
	Закупить материалов (шт.)		Х			2541	3000		600			6141	1200			1500		300		3000
			У			1779	2100		420			4299	840			1050		210		2100
	Закупить материалов (руб.)		Х			66066	78000		15600			159666	31200			39000		7800		78000
			У			8895	10500		2100			21495	4200			5250		1050		10500
	Итого закупить (руб.)		Х,У			74961	88500		17700			181161	35400			44250		8850		88500
Показатель		Материал		3й квартал						Итого за 3й период	4й квартал						Итого за 4й период		Итого за год
				Июль	Август			Сентябрь			Октябрь			Ноябрь	Декабрь
Запас (начало)		Х		8	8			8		-	8			8	8		-		-
		У		6	6			6		-	6			6	6		-		-
Запас (конец)		Х		8	8			8		-	8			8	8		-		-
		У		6	6			6		-	6			6	6		-		-
Закупить материалов (шт.)		Х		1200	1500			300		3000	1200			1500	300		3000		15141
		У		840	1050			210		2100	840			1050	210		2100		10599
Закупить материалов (руб.)		Х		31200	39000			7800		78000	31200			39000	7800		78000		393666
		У		4200	5250			1050		10500	4200			5250	1050		10500		52995
Итого закупить (руб.)		Х,У		35400	44250			8850		88500	35400			44250	8850		88500		446661

Данные по месячным закупкам получены путем перемножения месячной величины затрат на материалы (которые, в свою очередь, высчитываются в результате произведения нормативов расхода каждого вида материала на его стоимость) и данных из производственной программы.

Одновременно со сметой использования основных материалов составлен помесячный график ожидаемых выплат поставщикам, с выделением закупок и выплат каждого квартала. Он рассчитан на основании данных из уже имеющейся сметы материальных расходов, которые умножаются на выраженный в процентах коэффициент «условия выплаты поставщикам» (пункт 0.10 исходных данных).

Таблица 7 – График ожидаемых выплат поставщикам, в руб.

Закупки:	Январь	Февраль	Март	Итого в 1-м кв.	Апрель	Май	Июнь	Итого во 2-м кв.
в январе	14 992	22 488	37 480	74 961	-	-	-	-
в феврале	-	17 700	26 550	44 250	44 250	-	-	44 250
в марте	-	-	3 540	3 540	5 310	8 850	-	14 160
Закупки в 1-м кв.	14 992	40 188	6 7570	122 751	49 560	8 850	-	58 410
в апреле	-	-	-	-	7 080	10 620	1 7700	35 400
в мае	-	-	-	-	-	8 850	13 275	22 125
в июне	-	-	-	-	-	-	1 770	1 770
Закупки во 2-м кв.	-	-	-	-	7 080	19 470	32 745	59 295
Оплачено во 2-м кв.					56 640	28 320	32 745	117 705
Закупки:	Июль	Август	Сентябрь	Итого в 3-м кв.	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Итого в 4-м кв.
в апреле	-	-	-	-	-	-	-	-
в мае	22 125	-	-	22 125	-	-	-	-
в июне	2 655	4 425	-	7 080	-	-	-	-
Закупки во 2-м кв.	24 780	4 425	-	29 205	-	-	-	-
в июле	7 080	10 620	17 700	35 400	-	-	-	-
в августе	-	8 850	13 275	22 125	22 125	-	-	22 125
в сентябре	-	-	1 770	1 770	2 655	4 425	-	7 080
Закупки в 3-м кв.	7 080	19 470	32 745	59 295	24 780	4 425	-	29 205
Оплачено в 3-м кв.	31 860	23 895	32 745	88 500
в октябре					7 080	10 620	17 700	35 400
в ноябре					-	8 850	13 275	22 125
в декабре					-	-	1 770	1 770
Закупки в 4-м кв.					7 080	19 470	32 745	59 295
Оплачено в 4-м кв.					31 860	23 895	32 745	88 500
Оплачено за год								417 456

2. Смета прямых затрат труда: для ее составления используем информацию о нормах расходов труда производственных рабочих и его стоимости (пункты 5 и 6 исходных данных), а также информацию из производственной программы.

Стоимость труда ОПР определяется путем перемножения объема производства конкретного периода, нормы расхода рабочего времени на одно изделие и стоимости часа рабочего времени.

Таблица 8 – Смета прямых затрат труда, в шт., ч. и руб.

Показатель	1й квартал			Итого за 1й квартал	2й квартал			Итого за 2й квартал
	Январь	Февраль	Март		Апрель	Май	Июнь
Производство (шт.)	254	300	60	614	120	150	30	300
Труд ОПР, ч	41	41	41	41	41	41	41	41
З/п ОПР, руб./ч	15	15	15	15	15	15	15	15
ФОТ	155 448	183 600	36 720	375 768	73 440	91 800	18 360	183 600
Показатель	3й квартал			Итого за 3й квартал	4й квартал			Итого за 4й квартал	Итого за год
	Июль	Август	Сентябрь		Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Производство (шт.)	120	150	30	300	120	150	30	300	1 514
Труд ОПР, ч	41	41	41	41	41	41	41	41	41
З/п ОПР, руб./ч	15	15	15	15	15	15	15	15	15
ФОТ	73 440	91 800	18 360	183 600	73 440	91 800	18 360	183 600	926 568

3. Смета производственных и накладных расходов: особенностью данного документа является тот факт, что в нем производственные и накладные расходы подразделяются на постоянные и переменные. К переменной части (пункт 7 исходных данных) относятся вспомогательные материалы, труд вспомогательных рабочих, а также частично расходы на ремонт и на оплату счетов по электроэнергии. Базой начисления для этих переменных накладных расходов в данном случае является ФОТ ОПР. К постоянной части (пункт 8 исходных данных) относятся расходы по амортизации, а также оставшиеся расходы по электроэнергии и ремонту.

Показатель	1й квартал			Итого за 1й квартал	2й квартал			Итого за 2й квартал
	Январь	Февраль	Март		Апрель	Май	Июнь
Переменные
Вспомогательные материалы	10 363	12 240	2 448	25 051	4 896	6 120	1 224	12 240
Труд вспомогательных рабочих	8 290	9 792	1 958	20 041	3 917	4 896	979	9 792
Энергия	4 145	4 896	979	10 020	1 958	2 448	489	4 896
Ремонт	6 218	7 344	1 469	15 031	2 937	3 672	734	7 344

Таблица 9 – Смета производственных накладных расходов, в руб.

Окончание таблицы 9
Постоянные
Амортизация	12 500	12 500	12 500	37 500	12 500	12 500	12 500	37 500
Энергия	1 066	1 066	1 066	3 200	1 066	1 066	1 066	3 200
Ремонт	466	466	466	1 400	466	466	466	1 400
Итого	43 050	48 305	20 887	112 243	27 742	31 169	17 460	76 372
Выплачено	30 550	35 805	8 387	74 743	15 242	18 669	4 960	38 872
Показатель	3й квартал			Итого за 3й квартал	4й квартал			Итого за 4й квартал	Итого за год
	Июль	Август	Сентябрь		Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Переменные
Вспомогательные материалы	4 896	6 120	1 224	12 240	4 896	6 120	1 224	12 240	61 771
Труд вспомогательных рабочих	3 917	4 896	979	9 792	3 917	4 896	979	9 792	49 417
Энергия	1 958	2 448	489	4 896	1 958	2 448	489	4 896	24 708
Ремонт	2 938	3 672	734	7 344	2 938	3 672	734	7 344	37 063
Постоянные
Амортизация	12 500	12 500	12 500	37 500	12 500	12 500	12 500	37 500	150 000
Энергия	1 066	1 066	1 066	3 200	1 066	1 066	1 066	3 200	12 800
Ремонт	466	466	466	1 400	466	466	466	1 400	5 600
Итого	27 742	31 169	17 460	76 372	27 742	31 169	17 460	76 372	341 359
Выплачено	15 242	18 669	4 960	38 872	15 242	18 669	4 960	38 872	191 359

4. Смета торговых и административных расходов: в данном документе расходы также подразделяются на постоянные и переменные. Переменная часть (пункт 7 исходных данных) вычисляется как произведение объема реализации соответствующего периода на норму расходов для единицы, реализованной продукции. К постоянной части (пункт 8 исходных данных) относятся расходы по оплате арендных платежей, рекламных расходов, расходов на приобретение канцелярских товаров и на выплату заработной платы служащим.

Таблица 10 – Смета торговых и административных расходов, в руб.

	Показатель		1й квартал						Итого за 1й квартал		2й квартал						Итого за 2й квартал
			Январь		Февраль		Март				Апрель		Май		Июнь
	Переменные
	Переменные		2 400		3 000		600		6 000		1 200		1 500		300		3 000
	Постоянные
	Канцелярские товары		550		550		550		1 650		550		550		550		1 650
	Реклама		7 833		7 833		7 833		23 500		7 833		7 833		7 833		23 500
	З/п служащих		5 933		5 933		5 933		17 800		5 933		5 933		5 933		17 800
	Аренда		-		-		-		-		-		-		-		-
	Прочие		333		333		333		1 000		333		333		333		1 000
	Итого		17 050		17 650		15 250		49 950		15 850		16 150		14 950		46 950
	Окончание таблицы 10
Показатель		3й квартал						Итого за 3й квартал		4й квартал						Итого за 4й квартал		Итого за год
		Июль		Август		Сентябрь				Октябрь		Ноябрь		Декабрь
Переменные
Переменные		1 200		1 500		300		3 000		1 200		1 500		300		3 000		15 000
Постоянные
Канцелярские товары		550		550		550		1 650		550		550		550		1 650		6 600
Реклама		7 833		7 833		7 833		23 500		7 833		7 833		7 833		23 500		94 000
З/п служащих		5 933		5 933		5 933		17 800		5 933		5 933		5 933		17 800		71 200
Аренда		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Прочие		333		333		333		1 000		333		333		333		1 000		4 000
Итого		15 850		16 150		14 950		46 950		15 850		16 150		14 950		46 950		190 800

Данные этих смет объединяются в одном документа – обобщенная смета.

Обобщенная смета:

Таблица 11 – Обобщенная смета, в руб.

Показатель	Квартал				Итого
	1-й	2-й	3-й	4-й
Ожидаемая продажа	840 000	420 000	420 000	420 000	2 100 000
Материалы	181 130	88 500	88 500	88 500	446 630
Труд	375 768	183 600	183 600	183 600	926 568
Общезаводские накладные	112 243	76 372	76 372	76 372	341 359
Производственная себестоимость	669 141	348 472	348 472	348 472	1 714 557
Запас ГП (начало)	-	15 258	15 258	15 258	…
Запас ГП (конец)	15 258	15 258	15 258	15 258	15258
Себестоимость реализации	653 883	348 472	348 472	348 472	1 699 299
Материалы	177 000	88 500	88 500	88 500	442 655
Труд	367 200	183 600	183 600	183 600	918 322
Общезаводские накладные	109 684	76 372	76 372	76 372	338 322
Валовая прибыль	186 117	71 528	71 528	71 528	400 701
Торговые и административные расходы	49 950	46 950	46 950	46 950	190 800
Планируемая прибыль	136 167	24 578	24 578	24 578	209901
ННП	32 680	5 899	5 899	5 899	50 376
Располагаемая прибыль	103 487	18 679	18 679	18 679	159 525

При расчете обобщенной сметы, данные об ожидаемых продажах берутся из плана сбыта. Производственная себестоимость учитывается исходя из данные четырех промежуточных смет. Разница между производственной себестоимостью и себестоимостью реализованной продукции составляет стоимость запаса готовой продукции. Валовая прибыль рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью реализации. Вычитая из полученной величины торговые и административные издержки, получаем значение планируемой прибыли (до налогообложения). Скорректировав ее на величину налога, находится искомая величина располагаемой (чистой) прибыли. Стоит отметить, что в данных расчетах применяется принцип соответствия: расходы относятся к периода возникновения затрат (а не выплаты денег), связанных с получением доходов. Последние, в свою очередь, относятся к периоду продажи товаров (а не получения денег). Основой данного метода является тот факт, что расходы признаются в момент их возникновения, а доходы – в момент их получения.

Кассовый план:

Данный документ, в отличие от обобщенной сметы, отражает движение денежных средств и поэтому позволяет предвидеть их притоки и оттоки.

Таблица 12 – Кассовый план, в руб.

Наименование данных	Квартал				Итого
	1	2	3	4
1. Кассовый остаток на начало периода	12 500	146 208	198 382	254 561	…
2. Поступило денежных средств от покупателей	789 600	445 200	420 000	420 000	2 074 800
3. Итого денежных средств в наличии	802 100	591 408	618 382	674 561
4. Направлено денежных средств:
- на оплату приобретенных материалов	122 751	117705	88500	88 500	417 456
- на оплату труда основных производственных рабочих	375 768	183 600	183600	183 600	926 568
- на оплату общезаводских накладных расходов	74 743	38 872	38872	38 872	191 359
- на оплату торговых и административных расходов	49 950	46 950	46 950	46 950	190 800
- на расчеты с бюджетом	32 680	5 899	5 899	5 899	50 376
5. Итого направлено денежных средств	655 892	393 026	363 821	363 821	1 776 560
6. Чистый денежный поток	133 708	52 174	56 179	56 179	298 241
7. Кассовый остаток на конец периода	146 208	198 382	254 561	310 740	…

Структура кассового плана, представленного выше, следующая:

• Кассовый остаток на начало периода: на начало 1 квартала - данные баланса на начало года, на начало 2,3 и 4 кварталов- кассовые остатки на конец предыдущего квартала.

• Поступление денежных средств от покупателей: сюда включаются данные из графика ожидаемых поступлений денежных средств от покупателей.

• Итого в наличии денежных средств: сумма кассового остатка на начало периода и поступлений от покупателей.

• Направлено денежных средств: а) на оплату материалов (из Графика ожидаемых выплат поставщикам); б) на оплату труда ОПР (из сметы прямых затрат труда), общезаводских накладных расходов (из сметы накладных расходов), торговых и административных расходов (из сметы торговых и административных расходов), так как все эти расходы оплачиваются в момент их возникновения; в) на расчеты с бюджетом (по ННП из обобщенной сметы), так как величина ННП оплачивается в полном объеме в момент их возникновения.

• Чистый денежный поток: разница между притоком и общим оттоком денежных средств за период.

• Кассовый остаток на конец периода: сумма кассового остатка на начало периода и чистого денежного потока за период.

Затем производится расчет отклонения кассового остатка денежных средств на конец периода от требуемого минимума величины имеющихся в наличии денежных средств (пункт 9.11 исходных данных). Как видно из приведенной ниже таблицы, дефицита денежных средств нет, а значит, привлечение краткосрочной ссуды не требуется.

Таблица 13 – Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования, в руб.

Наименование данных	Квартал				Итого
	1	2	3	4
Остаток денежных средств на конец периода	146 208	198 382	254 561	310 740	-
Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете	50 000	50 000	50 000	50 000	-
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	-	-	-	-	-