2. Рекомендации по изучению курса.

Для изучения дисциплины студентам представляется аудио-лекция (видео-лекция), установочная лекция преподавателя, находящееся в специальной библиотеке учебное пособие и задачник с решениями. Можно использовать для углубления знаний многочисленную литературу по теме в публичных библиотеках, книжных магазинах. Нужно использовать интернет.

3. Рекомендации по выполнению контрольной работы.

Контрольная работа №1 предполагает ответы студента на два вопроса из первой и второй серии. Вопросы из первой серии студент выбирает по первой букве своей фамилии, по второй серии – по первой букве имени.

Контрольная работа №2 предполагает решение двух задач. Первую задачу студент выбирает по первой букве своей фамилии, вторую задачу – по второй букве своей фамилии. При решении своих задач полезно использовать предложенный задачник [3], где даны решения.

Титульный лист дан в приложении. Промежуточные оценки за контрольные работы учитываются на экзамене. Выполненную контрольную работу 1, 2 надо выслать заказной бандеролью по адресу 105064. Москва, Гороховский переулок 4, МИИГАиК, каф. ЭиП, Васютинскому И. Ю.

Первая серия вопросов.

А. Финансовый рынок и рынок ценных бумаг.

Б. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.

В. Американская и Европейская модели рынка ценных бумаг.

Г. Понятие ценной бумаги, признаки ценных бумаг.

Д. Виды акций.

Е (Ё). Виды облигаций.

Ж. Государственные ценные бумаги, цели выпуска, преимущества.

З. Сберегательный сертификат.

И. Депозитный сертификат.

К. Простой вексель.

Л. Переводной вексель.

М. Участники вексельного обращения.

Н. Чек, виды чеков.

О. Владельческие ценные бумаги (коносамент, варрант, фьючерс и др.)

П. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Р. Эмиссия и размещение ценных бумаг. Андеррайтинг.

С. Риски эмитента.

Т. Риски инвестора.

У. Операции по купле-продаже ценных бумаг. Этапы сделок.

Ф. Регулирование рынка ценных бумаг

(государственное, общественное регулирование, саморегулируемые организации).

Х. Портфель ценных бумаг. Виды портфелей. Способы управления портфелями ценных бумаг.

Ц. Биржевые технологии на фондовых биржах.

Ч. Модели бирж. Цели и функции фондовой биржи.

Ш. Участники рынка ценных бумаг.

Щ. Переводной вексель.

Э. Участники вексельного обращения.

Ю. Виды облигаций.

Я. Виды акций.

Вторая серия вопросов.

Дайте определение (разъяснение) следующим терминам дисциплины «Рынок ценных бумаг».

А. Спред.

Б. Брокер.

В. Дилер.

Г. Инсайдер.

Д. Ценная бумага.

Е (Ё). Депозитарий.

Ж. Управляющий.

З. Трейдер.

И. Рейдер.

К. Инвестор.

Л. Эмитент.

М. Варрант.

Н. Клиринг.

О. Свопинг.

П. Листинг.

Р. Фиксинг.

С. Стрип.

Т. Фьючерс.

У. Коносамент.

Ф. «Медведи» и «быки»

Х. Волотильность.

Ц. Трассант.

Ч. Трассат

Ш Ремитент.

Щ. Индоссант.

Э. Биржевой индекс.

Ю. Цессионарий

Я. Авалист.

Контрольная работа №2.

Решите свои две задачи. Первая задача по первой букве фамилии, вторая – по второй букве фамилии.

А. Задача 1

Три учредителя создали ЗАО с первоначальным размером уставного капитала 4 000 000 руб. Первый учредитель внес 300 000 руб., второй – 200 000 руб., третий 500 000 руб. Для пополнения уставного капитала решено выпустить 10 тыс. акций. Уже после первого года активы ЗАО составили 4 500 000 руб. Решено 200 000 руб. направить на дивиденды.

Вопросы:

1. Определить номинальную величину акции.

2. Определить количество акций, продаваемых учредителям и не учредителям.

3. Определить балансовую стоимость акции к концу первого года.

4. Определить величину дивиденда на одну акцию.

Б. Задача 2

Два учредителя создали ЗАО с первоначальным размером уставного капитала 3 000 000 руб. Один учредитель внес 300 000 руб., второй – 700 000 руб. Для пополнения уставного капитала решено выпустить 30 тыс. акций ЗАО. В первый год ЗАО проработало на самоокупаемости, а к концу второго года активы ЗАО составили

4 000 000 руб., из которых 300 000 руб. решено направить на выплату дивидендов.

Вопросы:

1. Определить номинальную величину акции.

2. Определить количество акций, продаваемых учредителям и не учредителям.

3. Определить балансовую стоимость акции к концу первого года.

4. Определить величину дивиденда на одну акцию.

В. Задача 3

При размещении на первичном рынке акций ОАО общим объемом по номиналу 30 000 000 руб. эмитент недополучил 3 000 000 руб. Общее количество выпущенных акций составило 300 000 штук.

Вопросы:

1. Определить номинал одной акции.

2. Определить фактическую цену одной акции при размещении на первичном рынке.

Г. Задача 4

ОАО планировало разместить 200 000 облигаций совокупной номинальной стоимостью 200 000 000 руб. по цене за облигацию 980 руб. Но из-за падения спроса облигации разошлись по цене 955 руб. за штуку.

Вопросы:

1. Определить номинал одной облигации.

2. Определить первоначальный запланированный объем выручки на первичном рынке.

3. Определить величину упущенной выгоды.

Д. Задача 5

ОАО выпустило в обращение купонные облигации номиналом 1 000 руб. с двумя купонными выплатами в год, установив доходность по каждому купону 5% годовых. Курс облигации при покупке К = 0,9.

Вопросы:

1. Определить рыночную цену облигации при покупке.

2. Определить купонные доходы по облигации в год.

3. Определить текущую доходность купонной облигации в момент покупки.

Е. Задача 6

Облигацию купили по цене Р_t = 950 руб. в момент t. В момент t+I стоимость облигации составила 1020 руб. Купонный доход на момент t+I составил 5% от номинала

1000 руб. Определить текущую доходность облигации A_t.

Ж. Задача 7

Облигации номиналом 10 000 руб. приобретены по 9800 руб. На момент погашения было произведено 4 выплаты по 2,5% от номинала по каждой выплате.

Вопрос: Определить фактическую доходность.

З. Задача 8

Компания владеет муниципальными облигациями на сумму 10 000 000 руб. Проценты по этим бумагам выплачиваются 4 раза в год. Процент по купону – 2,5% от номинала. Компании срочно потребовались деньги, и она решила выпустить стрипы в количестве 1000 штук на 2 года.

Вопрос: По какой цене покупатель стрипа должен его купить, чтобы потенциальный доход по нему равнялся 250 руб.

И. Задача 9

Компания владеет пакетом гособлигаций на сумму 30 000 000 руб. Ежегодно по облигациям государство обязалось выплачивать купонные проценты в суммарном размере 10% в год. Руководству компании потребовались деньги и она выпускает стрипы на 2 года номиналом 40 000 руб., но не на всю сумму облигаций, а на 20 000 000 руб.

Вопросы:

1. Сколько стрипов нужно в этом случае выпустить?

2. Какую прибыль может получить покупатель 5-ти стрипов в момент погашения, если он приобрел стрипы по цене 35 000 руб.?

К. Задача 10

ОАО выпустило 200 варрантов. Каждый варрант дает право приобрести пакет из 20 лотов акций по цене 100 руб. за штуку. На рынке цена акции поднялась и стала 110 руб. за штуку.

Вопросы:

1. Какова стоимость одного варранта, если владелец захочет его продать?

2. Какова стоимость всех варрантов данного выпуска?

Л. Задача 11

Инвестор приобрел пакет варрантов на обыкновенные акции по цене из расчета 40 руб. за одну акцию. Варрант дает право приобрести акции по цене 1000 руб. за штуку. На вторичном рынке цена акции в настоящее время составляет 970 руб.

Вопрос: На сколько должна повысится цена акции, чтобы инвестору хотя бы окупить свои затраты?

М. Задача 12

Бескупонная облигация номиналом 100 руб. куплена за 89 руб. 1 февраля, а дата погашения – 31 декабря.

Вопрос: Определить доходность облигации в % годовых.

Н. Задача 13

Руководство компании при размещении привилегированных акций общим объемом по номиналу 20 000 000 руб. недополучило 2 000 000 руб. Номинал акции 100 руб.

Вопросы:

1. Определить количество выпущенных акций.

2. Определить фактическую цену одной привилегированной акции.

О. Задача 14

При размещении на первичном рынке акций общим объемом 20 000 000 руб. эмитент недополучил 2 000 000 руб. из-за сложившейся конъюнктуры. Общее количество размещенных акций составило 200 000 штук.

Вопросы:

1. Определить номинал одной акции.

2. Определить фактическую цену размещения одной акции.

П. Задача 15

Вы хотите через 2 года иметь 200 000 руб., причем получить их со сберегательного сертификата в банке. Банк по вкладу обеспечивает 10% годовых. Какова приведенная стоимость будущих 200 000 руб., т. е. сколько денег Х сейчас положить в банк на сберегательный сертификат? Учесть, что после года % капитализируется.

Р. Задача 16

У нас есть 1 500 000 руб. Определить прибыль, если купить 1 марта 2008 г. пакет бескупонных облигаций по цене 950 руб. за штуку, номиналом 1000 руб. и датой погашения 1 сентября 2008 г. Затем вырученные деньги реинвестировать в купонные облигации номиналом 1000 руб. и сроком погашения 1 марта 2009 г., купив их по 900 руб, учитывая при этом, что эмитент выплатит 1 декабря 2008 г. купонный процент в размере 2% от номинала.

С. Задача 17

У нас есть 1 000 000 руб. Определить прибыль, если купить 1 марта 2008 г. пакет купонных облигаций по цене

900 руб. за штуку, номиналом 1000 руб., датой погашения

1 декабря 2008 г. и следующими купонными выплатами: 1 июня 2008 г. – 3% от номинала, 2 сентября 2008 г. - 3% от номинала и 1 декабря 2008 г. – 20 руб. Затем вырученные деньги реинвестировать в пакет бескупонных облигаций, купив их по цене 290 руб. за штуку (номинал 300 руб.), а дата погашения 1 марта 2009 г.

Т. Задача 18

Облигацию купили по цене Р_t = 9000 руб. в момент t. В момент t+1 стоимость облигации составляла 9500 руб., а купонный доход составил 2% от номинала 10 000 руб. Определить текущую доходность А_t.

У. Задача 19

Облигация с номиналом 1000 руб. приобретена за 900 руб. На момент погашения облигации было произведено 5 купонных выплат по 3% от номинала при каждой выплате. Определить фактическую доходность.

Ф. Задача 20

Определить текущую доходность дисконтной облигации, если её номинал 1000 руб., а рыночная цена 850 руб..

Х. Задача 21

Вы хотите через год иметь 100 000 руб., причем получить их со сберегательного сертификата в банке. Банк по вкладу обеспечивает 14% годовых. Какова приведенная стоимость будущих 100 000 руб., т. е. сколько надо сейчас положить в банк денег Х на сберегательный сертификат?

Ц. Задача 22

Вы через год хотите иметь 500 000 руб., причем получить их со сберегательного сертификата в банке. Банк по вкладу обеспечивает 13,5% годовых. Какова приведенная стоимость будущих 500 000 руб., т. е. сколько надо сейчас положить в банк денег Х на сберегательный сертификат?

Ч. Задача 23

Первое лицо должно второму лицу 2 500 000 руб., а третье лицо должно первому 5 000 000 руб. У первого лица нет денег для того, чтобы расплатиться по договору со вторым лицом немедленно. А третье лицо по обязательствам должно расплатиться с первым лицом через 2 месяца. Представьте примерную схему использования переводного векселя, предусмотрев дополнительную оплату второму лицу за отсрочку платежа.

Ш. Задача 24

Пусть цена обыкновенной акции Р_t = 1000 руб., стоимость акции, указанная в варранте 900 руб. Пусть для простоты n = 1. Цена акции повысилась на 200 руб. и стала 1200 руб. Определить новую стоимость варранта и увеличение в % стоимости акции и варранта.

Щ. Задача 25

Компания «Х» владеет муниципальными облигациями на сумму 40 000 000 руб. Проценты по этим бумагам выплачиваются 2 раза в год. Проценты по купону – 5%. Компании срочно понадобились деньги, и она решила выпустить стрипы в количестве 1000 штук, сроком на 2 года. По какой цене покупатель (инвестор) стрипа должен его купить, чтобы потенциальный доход по нему равнялся 1000 руб.?

Э. Задача 26

Компания «Х» владеет пакетом государственных облигаций совокупной минимальной стоимостью

8 000 000 руб. Государственные облигации – купонные, проценты по ним выплачиваются 1 раз в год, размер купонного процента – 10%. Компании потребовались срочно деньги и она размещает серию стрипов сроком на 4 года. Номинал одного стрипа – 50 000 руб. Сколько стрипов может выпустить компания?

Ю. Задача 27

Первое лицо должно второму лицу 2 500 000 руб., а третье лицо должно первому 5 000 000 руб. У первого лица нет денег для того, чтобы расплатиться по договору со вторым лицом немедленно. А третье лицо по обязательствам должно расплатиться с первым лицом через 2 месяца. Представьте примерную схему использования переводного векселя, предусмотрев дополнительную оплату второму лицу за отсрочку платежа.

Я. Задача 28

Вы через год хотите иметь 500 000 руб., причем получить их со сберегательного сертификата в банке. Банк по вкладу обеспечивает 13,5% годовых. Какова приведенная стоимость будущих 500 000 руб., т. е. сколько надо сейчас положить в банк денег Х на сберегательный сертификат?