2.Классификация ценных бумаг
Классификация ценных бумаг – это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам.
Вид ценной бумаги – это такая совокупность ценных бумаг, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми. А с другой стороны, вид ценной бумаги - это ее сущность, качественная определенность, отличающая ее от других ценных бумаг.
Существует довольно много различных критериев классификации ценных бумаг. Классификационные признаки в том числе делят на временные, пространственные, рыночные.
Классификационный признак |
Виды ценных бумаг |
1 |
2 |
Временные характеристики: |
|
|
Срочные – ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования. Обычно они делятся на три подвида: * краткосрочные (до 1 года); * среднесрочные (свыше 1 года и до 5 лет); * долгосрочные (свыше 5 лет и до 30 лет). Бессрочные (сроком по предъявлении) – ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. срок погашения не указывается и обязательства по ним выполняются в момент предъявления ценной бумаги. |
|
Первичные – ценные бумаги, основанные на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.); Вторичные – ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги (варранты, депозитарные расписки и др.) |
Пространственные характеристики: |
|
|
Документарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). Бездокументарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). |
|
Эмиссионные – согласно ст.2 ФЗ “О РЦБ” это ценные бумаги, которые характеризуются одновременно следующими признаками: * закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных формы и порядка; * размещаются выпусками; * имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг. К эмиссионным ценным бумагам относятся: акции, облигации, опцион эмитента, российская депозитарная расписка (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). Эмиссионные – это ценные бумаги, при выпуске которых должна строго соблюдаться процедура эмиссии. Каждый выпуск эмиссионных ценных бумаг обязательно регистрируется в ФСФР, который присваивает им государственный регистрационный номер. Неэмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые поштучно или небольшими сериями. Организация выпуска и обращения неэмиссионных ценных бумаг регулируется не в порядке, установленном ФЗ «О РЦБ», а другими законодательными актами. |
|
Отечественные Иностранные |
1 |
2 |
Рыночные характеристики: |
|
|
Государственные ценные бумаги – выпускаются от имени РФ или субъектов РФ; Муниципальные ценные бумаги – эмитентом являются местные органы власти; Корпоративные ценные бумаги – бумаги, выпускаемые акционерными обществами и другими коммерческими организациями; Частные ценные бумаги – выпускаются от имени физических лиц. |
|
Ценные бумаги на предъявителя (предъявительские) – ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). Именные – ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца (ст.2 ФЗ «О РЦБ»). Ордерные – именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем совершения на них передаточной надписи (индоссамента) |
|
Рыночные (свободно обращающиеся) – ценные бумаги, которые могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Нерыночные (необращающиеся) – ценные бумаги, которые нельзя продать никому кроме ее эмитента и через оговоренный срок (оговорено в условиях выпуска). С ограниченным кругом обращения – например, по условиям выпуска они могут обращаться только на внутреннем рынке. |
|
Рисковые Малорисковые. Считается, что государственные ценные бумаги самые надежные в виду невозможности дефолта, т.е. ситуации, когда сторона, выпустившая долговое обязательство, не может осуществить процентные платежи или выплатить нужную сумму в момент погашения долга. Федеральное Правительство всегда в состоянии отвечать по своим обязательствам, поскольку может либо увеличить налоги, либо выпустить наличные деньги для оплаты своих обязательств. |
|
Доходные (при выпуске ценной бумаги фиксируется получаемый по ней доход). Бездоходные – ценные бумаги, при выпуске которых не оговаривается размер дохода ее владельцу. |
|
Инвестиционные – ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.) Неинвестиционные – ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты) |
|
Долговые – ценные бумаги, выпускаемые на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных денежных сумм (облигации, векселя и т.п.). Долевые – ценные бумаги, дающие право собственности на соответствующие активы (акции и т.п.). |
|
Долевые – отражают права собственности:
Долговые - отражают отношения займа:
Товарораспорядительные:
Производные финансовые инструменты:
|