Практична робота № 1

Тема:	Рентні платежі і грошові потоки. Використання фінансових функцій.
Мета:	Вибір кредиту, його оцінка і складання плану погашення.

Короткі теоретичні відомості:

Під рентними платежами розуміють регулярні платежі однакового розміру. Варіантом перекладу з англійського слова rent є також поняття ануітет, ануітетні платежі. При роботі з функціями рентних платежів зустрічаються такі аргументи:

Норма, Ставка (Rate) - процентна ставка за період.

Число_періодов, Knep (Nper) - кількість періодів виплати річної ренти.

Виплата, Плата (Pmt) - розмір платежу, вироблюваний в кожний період всього періоду виплати ренти, що не змінюється протягом і т.д.

При використанні функцій грошових потоків як аргументи потрібно вказувати, як правило, масиви даних, в яких містяться відомості про грошові потоки. Виплати при цьому повинні бути позначені як негативні значення, а надходження - як позитивні значення..

Функція ППЛАТ. Синтаксис: ППЛАТ (ставки; кпер; нз; бз; тип), англ. ver. PMT.

Результат: Величина виплати ренти за один період на основі постійних виплат і постійної процентної ставки.

Аргументи: Ставка - процентна ставка за період;

Кпер - загальне число періодів виплати ренти;

Нз - поточна вартість, або вартість майбутніх платежів сьогодні;

Бз - майбутня вартість або баланс грошових потоків, який повинен бути досягнутий після останньої виплати (якщо аргумент опущений, то бз за умовчанням 0);

Тип - число 0 або 1, вказуюче, коли повинна проводитися виплата, на початку (1) або в кінці (0) періоду.

( Розмір виплати, що повертається функцією ППЛАТ, включає в себе виплату по основному боргу і проценти, але не включає податки або інш. збори, що стягуються.

( Не забувайте використати одні і ті ж одиниці вимірювання, що указуються при завданні аргументів Ставки і Кпер. Для визначення загальної суми, виплаченої за весь термін ренти, помножте отримане значення функції ППЛАТ на кількість періодів.

Ситуація

Ви вирішили взяти кредит розміром в $ 200 000 терміном на 5 років, гасити який (основний борг і проценти) збираєтеся рівномірними платежами в кінці кожного року. Запити на фінансування Ви направили в три банки, з яких прийшли відповіді з відповідними умовами. Тепер Вам має бути порівняти умови, визначивши ефективну процентну ставку, а також скласти план погашення кредиту по роках.

Хід роботи

Завдання 1.1 Створення макета

У осередку А1 укажіть координати виконавця. Файл збережете під ім'ям FIN1M.xls, де М - ваш порядковий номер по журналу або варіант. Укажіть в осередку А2 тему завдання - Фінансування, а в осередку А3 підзаголовок - Вибір кредиту. Порівняйте пропозиції кредитів від різних кредитних інститутів, дані для яких будуть представлені по рядках. Для цього укажіть в осередках В7, В9, В11 відповідно Банк1, Банк2 і Банку 3. У рядку 5 у нас будуть представлені мітки стовпців. Введіть в осередках C5, D5, E5, F5, G5, I5, J5, K5, L5 наступні текстові мітки стовпців: Об'єм кредиту, Видача (%), Плата за оформлення, Ставка (%), Термін (років), Отримано, Дізажіо, Виплата (рік), Виплата/Отримано.

Завдання 1.2 Введення основних даних для кредиту

У першому стовпці буде представлений об'єм кредиту. Укажіть для всіх трьох випадків об'єм кредиту в $200000. Однак представлення кредиту ще аж ніяк не означає, що Вам вдасться отримати всю суму повністю. Дещо (дізажіо) необхідно залишити в банку, як плату за обробку і за підвищений ризик, на який йде банк.. Укажіть в осередках D7, D9 і D11 значення 0.95, 0.96 і 0.965 і сформатуйте осередки процентним стилем. Крім того, потрібно сплатити витрати, виникаючі при оформленні кредиту, які в нашому прикладі становлять $300, $250, $350. У стовпці Ставки потрібно ввести значення процентних ставок, яким банк готів надати кредит: 0.12, 0.135 і 0.142, - а потім сформатувати осередки стовпця процентним стилем. Стовпець “Термін” повинен містити значення кількості років, на які надається кредит - 5 років.

Завдання 1.3 Розрахунок річного платежу по кредиту

Визначте в стовпці J7 розмір дізажіо для першого варіанту за допомогою формули:

=C7*(1-D7)

Для визначення отриманої суми потрібно відняти з об'єму кредиту дізажіо і плату за оформлення, тому в осередку I7 потрібно задати формулу:

=C7-J7-E7

Розрахунок річного платежу по кредиту включає в себе як погашення основного боргу, так і процентні платежі. Вмістіть покажчик осередку на осередок K7 і активізуйте майстер функцій. Виберіть функцію ППЛАТ і задайте обов'язкові аргументи:

=ППЛАТ(F7;G7;-C7)

Оскільки виплата виготовляється в кінці періоду, то можна не задавати значення для аргументу Тип. Після введення функції програма видасть результат обчислення. Визначимо в осередку L7 відношення річної виплати до отриманої суми за допомогою формули:

=K7/I17

Платежі у всіх випадках виконуються в кінці періоду, тому немає необхідності враховувати час платежу.

Скопіюйте формули з I7, J7, K7, L7 в розташовані нижче осередки, в яких будуть представлені обчислення для пропозицій кредиту другого і третього банків. Привласніть робочому листу ім'я Кредит, Сформатуйте таблицю за допомогою панелі інструментів Форматування. При цьому зафарбуйте осередки, призначені для введення даних, блакитним кольором, а осередки, в яких значення будуть обчислюватися на основі формул - жовтим. Ваша таблиця повинна придбати вигляд представлений на мал.1. Перевірте відповідність форматів. Вашої таблиці з необхідною (рис. 1).

Ви вирішили зупинитися на кредиті, запропонованому кредитним інститутом №1, внаслідок більш вигідних умов. Прослідимо з допомогою таблиці у другому робочому листі, як буде протікання погашення кредиту.

Завдання 1.4 Процес погашення кредиту

Перейдіть у другий робочий лист і привласніть йому ім'я Погашення. У осередку А2 введіть заголовок План погашення. Далі в осередках B4, C4, D4 і E4 введіть мітки стовпців: Рік, Погашення боргу, Проценти, Залишок. У першому стовпці в осередках В6 у нас будуть представлені значення періодів виплати - від 1 до 5. Ячейки С6 повинні містити суми-частини річного платежу, які будуть йти на погашення основного боргу, осередки D6-D10 - значення виплачених процентів, а осередки Е6 - значення залишку основного боргу.

Визначимо розмір процентів, що виплачуються в перший рік. Вмістіть покажчик осередку на осередок D6 і задайте в ній формулу:

=Кредит!$З$7* Кредит!$F$7

Частина річного платежу, яка в перший рік піде на погашення основного боргу, складе (осередок С6):

=Кредит!$K$7-D6

Залишок боргу в кінці першого року розрахуємо по формулі:

=Кредит!$З$7-$З$6

Проценти, що Виплачуються по боргу для другого року визначите в осередку D7 за допомогою формули:

=E6*Кредит!$F$7

Цю формулу потрібно скопіювати в осередки і для того, щоб визначити процентні платежі для наступних років. Також скопіюйте формулу для визначення суми погашення основного боргу, задану для першого року, в осередках С7. На закінчення в осередку Е7 потрібно указати формулу для визначення залишку основного боргу: =Е6 і скопіювати цю формулу в осередки Е8. Програма зробить розрахунки і покаже Вам, як буде протікати погашення основного боргу. Після п'ятого року залишок боргу повинен дорівнювати, природно, нулю. Відформатуйте таблицю, як показано на рис. 2.

Фінансування
Вибір кредиту
		Об'єм кредиту	Видача (%)	Плата за оформлення	Ставка (%)	Термін (років)		Отримано	Дізажіо	Виплата (рік)	Виплата/Отри-мано
	Банк 1	$200 000	95,00%	$300,00	0,12	5		$189 700	$10 000	$55 481,95	29,25%
	Банк 2	$200 000	96,00%	$250,00	0,135	5		$191 750	$8 000	$57 558,22	30,02%
	Банк 3	$200 000	96,50%	$350,00	0,142	5		$192 650	$7 000	$58 536,99	30,39%

Рис. 1 Таблиця вибору кредиту після зроблених обчислень (лист "Кредит")

План погашення
	Рік	Погашення боргу		Проценти	Залишок
	1	$31 481,95		$24 000,00	$168 518,05
	2	$35 259,78		$20 222,17	$133 258,27
	3	$39 490,95		$15 990,99	$93 767,32
	4	$44 229,87		$11 252,08	$49 537,45
	5	$49 537,45		$5 944,49	$0,00

Рис. 2 План погашення боргу (лист "Погашення").