Оценка платежеспособности и ликвидности
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои Ф обязательства. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредитов и займов.
ЛИКВИДНОСТЬ определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем Ф потерь преобразовать свои А(имущество) в ДС. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка ДС в кассе, ДС на банковских счетах и легко реализуемых элементов ОА (например, КЦБ).
Понятия Л и П на практике тесно связаны.
Улучшение П предприятия неразрывно связано с политикой управления ОА и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию ОС и минимизацию КО.
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
ОА>КО,
Где ОА–оборотные А (II разд.), КО–краткосрочные обязательства (V разд.).
На практике платежеспособность предприятия выражается через Л его ББ.
Основная часть оценки Л ББ – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в ДС (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для осуществления анализа А и П ББ классифицируются по следующим признакам:
по степени убывания Л (А);
по степени срочности оплаты обязательств (П).
Группировка Актива и Пассива бб
|
АКТИВЫ |
|
ПАССИВЫ |
А1 |
Быстрореализуемые активы (ДС+КФВ) (с260+с250) |
П1 |
Наиболее срочные обязательства (кредиторы) (с620) |
А2 |
Средне реализуемые А (ДЗ) (с230+с240) |
П2 |
Остальные краткосрочные обязательства (с690-с620) |
А3 |
Медленно реализуемые А (З)+НДС (с210+с220) |
П3 |
Долгосрочные обязательства (с590) |
А4 |
Трудно реализуемые А (ВОА) (с190) |
П4 |
Постоянные пассивы (с490) |
Для определения Л группы А и П сравниваются между собой.
УСЛОВИЯ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ:
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей Л ББ целесообразно определить ряд ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки Л и П предприятия
Наименование показателя |
Что показывает |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
||
Кабл |
Какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления ББ) |
Кал = А1/(П1+П2)
(с260+с250)/с690) |
Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности |
||
|
|||||
2. К текущей (уточненной) Л Ктл |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами |
Ктл= (А1+А2)/(П1+П1)
((с250+с260)+(с230+с240))/с690 |
0,5-0,8 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование ДЗ в ДС |
||
Клмс |
Степень зависимости платежеспособности предприятия от МПЗ с точки зрения мобилизации ДС для погашения КО |
Клмс= А3/(П1+П2)
(с210+с220)/с690 |
О,5-0,7 Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия КО |
||
Кол |
Достаточность оборотных средств предприятия для покрытия КО. Характеризует также запас Ф прочности вследствие превышения оборотных А над КО. |
Кол= (А1+А2+А3)/(П1+П2)
((с260+с250)+(с230+с240)+(с210+с220))/690 |
1-2 нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия КО |
||
Ксп |
Характеризует долю ЧОК в КО, т.е. способность пред-приятия возместить за счет чистых оборотных А (СОС) К долговые О |
Ксп= ЧОК/КО
(П4-А4)/(П1+П2) |
Показатель индивидуален для каждого предприятия |
||