Тема: «Составление прогнозного баланса»

Задание 5

Требуется построить прогнозный баланс по форме, данной в таблице 12, если:

1. Выручка в прогнозном периоде составит 115 560 тыс. руб.

2. Относительный показатель нераспределенной прибыли из­меняется от 13,5 до 17,3%. Предположим, что в прогнозном пе­риоде он будет на уровне 13%.

3. Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на конец года составляла 202 097 тыс. руб.

4. Внеоборотные активы по данным отчетного баланса со­ставляли на конец года 129 520 тыс. руб. Допустим, что в про­гнозном периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 40 000 тыс. руб. Сумма амортизационных отчислений в прогнозном периоде составит 15541 тыс.руб.

5. Ожидаемая величина текущих активов (ТАп+1) в прогнозном периоде составит 380000 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности - 118 дней; оборачиваемость кредиторской задолженности - 95 дней.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

1. Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала. Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в про­гнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе. Добавочный капитал может увеличиваться на величину пе­реоценки основных средств. Резервный капитал, предположим, тоже не изменится. Таким образом, основным элементом, за счет которого из­меняется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

Ожидаемая величина прибыли:

Пп+1 = (Прогнозируемая выручка) х (Рентабельность)

2. Определяется величина собственного капитала. Она увеличится на величину прогнозируемой прибыли. В прогнозном балансе отражается средняя величина собственного капитала.

3. Рассчитывается средняя сумма внеоборотных активов.

4.Вычисляется сумма на формирование оборотных активов в прогнозируемом периоде как разница между суммой собственного капитала и средней величиной внеоборотных активов.

5.Определяется совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) следую­щим образом:

, где

Тап+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогноз­ном периоде. Этот показатель определяется средним сро­ком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности,

ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности.

6. Сравнивается потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов с максимально возможной величиной собственного оборотного капитала. Если потребность больше, то это та сумма, которую нужно взять в качестве кредита.

7. Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности: