14. Балансы международных расчетов

Международные экономические, политические и культурные отношения стран находят обобщенное выражение в балансах международных расчетов. Они отражают перераспределение национального дохода между странами и за­нимают в системе экономических показателей важное место.

Балансы международных расчетов - это соотношение денежных требова­ний и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Виды балансов:

• расчетный;

• международной задолженности;

• платежный.

Расчетный баланс - это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату по отношению к другим странам. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта или импорта товаров и услуг, предоставления или получения займов и кредитов.

Различают расчетные балансы на определенный период и на определен-

99

ную дату. Активные статьи расчетного баланса показывают сумму новых тре­бований данным странам и произведенные ей инвестиции за границей.

Пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств страны.

Для оценки международной расчетной позиции страны важен расчетный баланс на определенную дату, который отражает соотношение всех требований и обязательств данной страны. Активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла кредитов и инвестиции, и как кредитор она будет получать ва­лютные поступления в будущем. Пассивное сальдо характеризует позицию страны как нетто-должника и показывает размер ее будущих платежей другим государствам

Баланс международной задолженности широко используется в статисти­ке. Он близок к расчетному балансу, но имеет свои особенности в отдельных государствах.

В 80 - 90-е гг. США превратились из кредитора в нетто-должника прежде всего из-за роста своих обязательств по статьям «портфельные инвестиции» и особенно "зарубежные обязательства банков США", которые отражают рост вложений в американские ценные бумаги и на счета американских банков "го­рячих денег". "Горячие деньги" - это средства, быстро переводимые из одной страны в другую для получения выгоды от изменения валютных курсов или процентных ставок.

Основные различия расчетного и платежного балансов, определяемые в первую очередь развитием международных кредитных отношений:

• расчетный баланс включает все требования и обязательства страны, в то время как платежный баланс отражает только фактически произведенные платежи;

• в расчетный баланс входят все кредиты, в том числе и не погашенные, которые в платежный баланс не входят;

• конечные сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, поскольку расчетные балансы стран-кредиторов обычно активны, а платежные балансы периодически пассивны;

• в платежный баланс включается только оплаченный экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает весь товарооборот

Новым явлением с середины 70-х гг. стали совместные попытки государ­ствами выработки принципов коллективного регулирования баланса междуна­родных расчетов.

К межгосударственным средствам регулирования балансов относятся:

• согласование условий кредитов на экспорт; "двусторонние правительст­венные кредиты;

• кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организа­ций, в том числе Международного валютного фонда

Платежный баланс занимает центральное место в международных балан­сах. Он представляет собой выражение структуры и характера внешнеэкономи­ческих связей государства.

Платежный баланс - это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы. Платежный баланс за определенный период времени позволяет выявить изме­нения в международных экономических отношениях страны, состояние и раз­витие ее экономики. Платежный баланс на определенную дату отражает изме­нения ежедневных соотношений платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на конкретную дату

По характеру операций платежные балансы делятся на два раздела:

- баланс по текущим операциям;

- баланс движения капиталов и кредитов. Баланс по текущим операциям подразделяется на:

• торговый баланс;

• баланс услуг (международных перевозки, фрахт, страхование);

- баланс некоммерческих операций (расчеты по патентам, технической помощи).

Статьи платежного баланса подразделяются на:

• основные;

• балансирующие.

Основные статьи включают операции, обладающие относительной само­стоятельностью:

• текущие операции;

• движение долгосрочного капитала

Балансирующие статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают:

• движение валютных резервов;

• изменения краткосрочных активов;

• отдельные виды помощи от иностранных государств;

• внешние государственные займы;

• кредиты международных валютно-кредитных организаций.

Формально показатели основных и балансирующих статей взаимно по­гашают друг друга. Однако часто возникает дефицит погашения, для устране­ния которого традиционно используются займы и ввоз предпринимательского капитала

Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосроч­ные кредиты по соглашениям СВОП (торгово-финансовая обменная операция, в которой заключение сделки о купле-продаже валюты сопровождается заклю­чением контрсделки).

Для покрытия дефицита МВФ предоставляет странам - членам фонда без­условные кредиты. К временным методам покрытия дефицита относятся также льготные кредиты, получаемые по линии иностранной "помощи".

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит ис­пользование официальных золотовалютных резервов.

С 70-х гг. для приобретения иностранной валюты, необходимой для покры­тия дефицита платежного баланса, стали использоваться СДР путем перевода их со счета одной страны на счет другой в МВФ. Окончательным средством погаше­ния дефицита платежного баланса служит иностранная помощь в виде:

• субсидий;

• даров.

Платежный баланс является одним из объектов государственного регули­рования. Поляризация состояния платежного беленое отрицательно влияет не денежное обращение и в конечном счете на экономику. А стихийный механизм выравнивания баланса действует крайне слабо. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, мер, направленных на стимулирование либо ограничение внешнеэкономиче­ских операций, в зависимости от вапютно-экономического положения и со­стояния международных расчетов страны.

В современном мире регулирование платежного баланса значительно ус­ложнилось и приобрело систематический характер, а его инструментарий рас­ширился.