20. Оценка ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму со­ответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса проводят в 3 этапа: •группировка статей актива баланса по степени ликвидности •группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты; •расчет и анатиз коэффициентов ликвидности.

Необходимо отметить, что не существует единого мнения по поводу группировки статей баланса по степени ликвидности и срочности обязательств.

При анализе ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффи­циенты.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

К_дл= ^Д' >0,2 ^АЛ П,+П₂

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в настоящее время. Нормальное ограничение показателя К дл > 0,2 1. Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

А л. А

-S1

n_x+n₂

Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженно­сти. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение по­казателя -1, а в методике Сбербанка РФ - К кл^ 0,8.

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (Ктл):

А₁ + А₂ + А₃ ^

^Ктл~ п₁₊п₂ ~²

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при ус­ловии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реали­зацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих эле­ментов материальных оборотных средств.

21. Анализ рентабельности

Показатель
Обозначение	Расчет	Пояснение
1	2	3	4
Чистая рента­бельность собст­венного капитала, %	ЧРск	ЧП * 100*2/ (СКн + СКк)
Экономическая рентабельность активов, %		(Пдон + %)*100 *2 / (Ан+Ак)	% - проценты за кредит, вы­плаченные за период;
Рентабельность продукции, %	Рпр	Прп* 100 / Срп	Срп - полная себестоимость реализованной продукции Ппр - прибыль от продаж
Рентабельность продаж, %	Рп	Ппр* 100/В	В - выручка от продаж за период
Чистая рента­бельность про­даж, %	ЧРп	ЧП* 100 /В

Валовая рента­бельность про­даж, %ВРпВП* 100ВП - валовая прибыль

Показатель	Обозна­чение	Расчет	Пояснение
1	2	3	4
Оборачиваемость дебиторской задол­женности	кобдз	в/дз	ДЗ -средняя дебиторская задол­женность
Длительность оборота дебитор­ской задолженности	Ддз	F/кобдз
Оборачиваемость кредиторской задолженности	кобкз	В/КЗ	КЗ -средняя кредиторская задол­женность
Длительность оборота кредитор­ской задолженности	Дкз	F/коб кз
Оборачиваемость активов	коб а	В/А	А - средняя величина активов
Оборачиваемость собственного капитала	кобск	В/СК	СК - средняя величина собствен­ного капитала
Продолжительность операционного цикла	Доц	Дз+Ддз
Продолжительность финансового цикла	ДФч	Доц - Дкз