Расчет точки безубыточности, запаса устойчивости и эффекта производственного рычага.

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, финансовый результат при этом равен нулю. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо про­дать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной про­дукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь ка­ждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Точка безубыточности, запас устойчивости, эффект производственного рычага являются ключевыми и общепризнанными в мировой практике бизнес-проектирования.

Точка безубыточности – это такой объем производства, при котором выручка от реализации продукции с точностью до нуля покрывает издержки производства. Предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Иногда это состояние называют «нулевой по­рог рентабельности» или «мёртвая точка». Для каждого предпринимателя очень важно рассчитать эту точку за смену, неделю, месяц, квартал и т.д. Это можно вы­полнить двумя способами: аналитическим и графическим.

Аналитический

Здесь имеют место две ситуации:

• расчет для конкретного продукта. Наш пример - «условная» продукция, полученная за счет переработки тонны зерна;

• расчет для ассортимента продукции (например, ларькового) или для предприятия в целом.

Расчетные формулы будут соответственно:

для одного товара;

для ассортимента, где

N - точка безубыточности за расчетный период;

З_пост - постоянные затраты за расчетный период;

Ц - цена реализации единицы продукции;

З_пер - переменные затраты в цене единицы продукции;

∑З_пер - суммарные переменные затраты за расчетный период.

Следует отметить, что по первой формуле результат оценивается в натуральном выражении (шт, тн, литры и т.д.), а по второй - в стоимостном выражении.

Запас устойчивости проекта - допустимое снижение объема производства против расчетного (1768 тн.), при котором проект сохраняет экономическую целесообразность. Он (запас) может исчисляться в абсолютном или относительном вы­ражении. В нашем примере:

• проект сохраняет экономическую целесообразность даже при снижении объемов переработки на: 1768 - 392 = 1376 тн.;

• проект сохраняет экономическую целесообразность даже при снижении объемов производства против расчетного на:

Графический

Позволяет наглядно изобразить на графике (рис.) сочетание постоянных и переменных затрат, расчетную выручку, зоны прибылей и убытков.

Для этого в прямоугольной системе координат по горизонтальной оси откладывают объем производства, по вертикальной затраты и выручка. Постоянные затраты будут здесь отображены горизонтальной прямой линией, выходящей из точки «А». Суммарные затраты - условно описываются уравнением прямой линии АД:

З_сум = З_пост + N · З_пер, где

N · З_пер - переменные затраты, связанные с производством и реализацией единицы работ.

Выручка от реализации продукции при фиксированных ценах описывается уравнением прямой линии ОЕ, выходящей из точки «О»:

В = N х Ц, где

N - объем переработки;

Ц - цена реализации единицы продукции.

Построив эти линии, убедимся, что они пересекутся в какой-то точке «В», здесь будет наблюдаться равенство затрат и выручки, а прибыль будет соответственно нулевой. Влево от этой точки будет зона убытков, вправо - зона прибыли. Точка «С» определяется расчетной мощностью проекта. Прибыль соответственно составит: ЕД = ЕС - ДС. Запас устойчивости проекта: ВС = ОС - ВС, тн. или (ВС : ОС) · 100%.

Рис. Расчет точки нулевой прибыли

ОЕ - выручка;

AD - суммарные эксплуатационные затраты.

При решении задачи максимизации темпов прироста прибыли обнаруживается, что любое изменение выручки от реализации порождает более значимое изменение прибыли. Это явление называют эффектом производственного рычага.

В практических расчетах для определения эффекта производственного рычага используют показатель отношения результата от реализации после возмещения пе­ременных затрат к прибыли.

, где

В - выручка от реализации за расчетный период, тыс.руб.;

3 - затраты переменные, связанные с производством и реализацией продукции за расчетный период, тыс.руб.;

П - прибыль за расчетный период, тыс.руб.

Пример: К = (12974 – 7579) : 4191 = 1,29

Это означает, что при изменении выручки от реализации, скажем на 3% прибыль изменится на 3,87% (1,29 · 3).

Аксиома - чем больше доля постоянных издержек в общей сумме, тем сильнее действует эффект производственного рычага.

МСФО

По мнению многих экспертов, отчетность, составленная в соответствии с МСФО, позволяет наиболее объективно оценить реальное состояние дел в компании.

Международные стандарты финансовой отчетности (International Accounting Standards – IAS¹) разрабатываются независимой международной организацией – Советом по международным стандартам финансовой отчетности (International Accounting Standards Board – IASB), который расположен в Лондоне.

Сразу оговоримся, что МСФО не являются обязательными и Совет по международным стандартам не может требовать, чтобы компании при составлении отчетности следовали МСФО. Более того, в каждой стране существуют национальные стандарты ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности, которым должны следовать компании-резиденты этих стран. Наиболее известными национальными стандартами являются Общепринятые принципы бухгалтерского учета США – ГААП США (United States Generally Accepted Accounting Principles – US GAAP).

В настоящее время действуют 34 международных стандарта финансовой отчетности. Однако МСФО постоянно изменяются, дополняются, утверждаются новые. В 2003 году Совет по международным стандартам планирует принять еще два новых МСФО («Первоначальное применение международных стандартов финансовой отчетности» и «Вознаграждение в форме акций»), а также изменения к нескольким существующим стандартам.

Все компании стран Европейского союза, чьи акции котируются на биржах, обязаны составлять консолидированную финансовую отчетность в соответствии с МСФО Исключение сделано лишь для предприятий, использующих ГААП США, а также для фирм, у которых на биржах котируются только долговые обязательства (облигации).. По мнению Евросоюза, введение МСФО позволяет устранить барьеры при международной торговле ценными бумагами, обеспечив единообразие, достоверность, прозрачность и сравнимость финансовой отчетности в странах ЕС. Планы Европейского союза затрагивают почти 8700 зарегистрированных на европейских биржах компаний, что составляет около 25% мировой рыночной капитализации.

Помимо отчетности по российским правилам бухгалтерского учета многие отечественные компании составляют финансовую отчетность в соответствии с МСФО или ГААП США, а иногда и по стандартам одной из европейских стран. Прежде всего это относится к компаниям, ценные бумаги которых котируются на европейских или американских биржах, а также к фирмам, среди учредителей и партнеров которых есть иностранные организации.

Однако, даже если компания не является участником российского или зарубежного фондового рынка, банки и крупные кредиторы нередко требуют представлять им финансовую отчетность по МСФО. Подразделения иностранных банков, работающих в России, практически не делают исключений из этого требования для своих клиентов. Кроме того, многие крупные иностранные поставщики (особенно лизингодатели) в качестве обязательного условия для заключения и пролонгации контрактов требуют у своих российских покупателей финансовую отчетность, составленную по МСФО.

Большинство компаний, применяющих при составлении отчетности МСФО, считают, что такая отчетность позволяет лучше оценить реальное положение дел на предприятии и принимать более взвешенные управленческие решения.

Кроме того, некоторые фирмы на основе МСФО ведут управленческий учет.

Международные стандарты базируются на основных принципах составления финансовой отчетности: начисления, существенности, приоритета содержания над формой, непрерывности деятельности и т. д. Если в стандарте МСФО не урегулирован какой-либо вопрос, то при составлении отчетности решать его необходимо исходя из этих принципов.

В отличие от МСФО национальные стандарты многих стран, как правило, представляют собой свод подробных правил, детально описывающих порядок учета хозяйственных операций и исключений из этих правил. Однако следует отметить, что российские стандарты становятся все более близкими к МСФО и действующие в настоящее время ПБУ почти полностью соответствуют международным стандартам, хотя некоторые различия сохраняются до сих пор.

Принцип приоритета содержания над формой

По МСФО при отражении результатов операций не важно, в какой форме составлен договор, главное – его суть. Например, по договору финансовой аренды (лизинга) все риски и выгоды переходят к арендатору, поэтому лизинговое имущество должно отражаться на балансе лизингополучателя. Действующие ПБУ не регламентируют порядок учета лизингового имущества, в соответствии же с Федеральным законом от 29.10.98 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизинговое имущество отражается либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя.

Принцип существенности

Данные, отражаемые в отчетности согласно МСФО, должны быть существенными⁶. В МСФО уровень существенности не задан, поэтому каждая компания в конкретной ситуации определяет его по-разному. Например, для некоторых предприятий несущественными могут быть достаточно крупные суммы. И поэтому основные средства, стоимость которых не является для данной компании существенной, могут сразу списываться в расходы и не амортизироваться. Согласно российскому законодательству существенной (в отношении основных средств) сегодня считается сумма, превышающая 10 000 руб. (ПБУ 6/01 «Учет основных средств», утвержденное приказом Минфина России от 30.03.01 № 26н). Имущество с большей стоимостью признается амортизируемым и отражается в бухгалтерском балансе.

Принцип сопоставимости данных отчетности

При формировании отчетности согласно МСФО учитывается фактор гиперинфляции. Показатели отчетов должны пересчитываться в условные единицы, нивелирующие влияние инфляции. В отчетности же, составленной по российским правилам бухгалтерского учета, инфляция не учитывается.

Между тем следует отметить, что многие требования по ведению бухгалтерского учета, предусмотренные российскими ПБУ и соответствующие положениям международных стандартов, на практике часто не выполняются.

В соответствии с МСФО расходы и доходы учитываются компанией в том периоде, к которому они относятся (принцип начисления), поэтому отсутствие счета от поставщика не является препятствием для отражения расхода. Аналогичное положение устанавливает и российское ПБУ 10/99 «Расходы организации» (утв. приказом МНС России от 06.05.99 № 33н).

Еще недавно основной причиной различий отчетности, составленной по российским стандартам, и отчетности по МСФО было несоответствие российских правил учета международным. В настоящее же время многие различия объясняются тем, что предприятия не следуют существующим стандартам учета ПБУ. Именно поэтому российская бухгалтерская отчетность многих фирм значительно отличается от отчетности, составленной по МСФО, и компания, имеющая прибыль по российской отчетности, может оказаться убыточной по международным стандартам.