2.2.3. Анализ деловой активности

Деловая активность характеризуется скоростью оборота имущества в целом и отдельных его элементов. Для оценки деловой активности определяется показатели оборачиваемости [13]:

- коэффициент оборачиваемости, который показывает, количество оборотов, которое совершает капитал за учетный период:

- период оборота, т. е. количество дней, в течение которых капитал отражается на балансе предприятия:

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от продажи, а себестоимость реализованной продукции [13]:

К_об (З) = С_п / З_ср, где (7)

К_об (З) – коэффициент оборачиваемости запасов, раз;

С_п – полная себестоимость реализованной продукции, руб;

З_ср – средняя величина запасов, определяемая по данным баланса как среднеарифметическая сумма на начало (З_н) и конец (З_к) анализируемого периода:

З_ср = (З_н + З_к) · 0,5 (8)

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы:

Т_об (З) = З_ср ·Д / С_п, где (9)

Т_об (З) – период оборота запасов, дней;

Д – длительность анализируемого периода (365 дней).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности по формуле [9]:

К_об (ДЗ) = В_р / ДЗ_ср (10)

Период оборота дебиторской задолженности определяется по формуле:

Т_об (ДЗ) = ДЗ_ср ·Д / В_р (11)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине кредиторской задолженности по формуле:

К_об (КЗ) = В_р / КЗ_ср (12)

Период оборота кредиторской задолженности определяется по формуле:

Т_об (КЗ) = КЗ_ср ·Д / В_р (13)

Период оборота денежных средств определяется формулой:

Т_об (ДС) = ДС_ср ·Д / В_р (14)

Расчет коэффициентов оборачиваемости и периода оборота выше перечисленных показателей представлен в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Расчет показателей скорости и периода оборота

Показатели	2004 г	2005 г	2006 г	Изменения 2005 г. к 2004 г.	Изменения 2005 г к 2006 г
Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб.	196312	240730	288436	44418	47706
Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс. руб.	191936	225940	263024	34004	37084
Число дней	365	365	365	0	0
Зср, тыс. руб.	49716,5	55497	30965,5	5780,5	-24531,5
ДЗср, тыс. руб.	19662	17712,5	15702	-1949,5	-2010,5
КЗср, тыс. руб.	83108,5	91537,5	89673	8429	-1864,5
ДСср, тыс. руб.	134,5	822,5	2846	688	2023,5
СКср, тыс. руб.	64745,5	56357,5	58849,5	-8388	2492
Коэффициент оборачиваемости, раз:
оборотных активов	2,7	3,2	3,4	0,5	0,2
собственный капитал	3,0	4,3	4,9	1,2	0,6
запасов	3,9	4,1	8,5	0,2	4,4
дебиторской задолженности	10,0	13,6	18,4	3,6	4,8
денежных средств	1459,6	292,7	101,3	-1166,9	-191,3
кредиторской задолженности	2,4	2,6	3,2	0,3	0,6
Период оборота, дней:
оборотных активов	131,5	113,7	106,2	-17,8	-7,5
собственный капитал	118,7	84,3	73,5	-34,5	-10,8
запасов	93,2	88,4	42,4	-4,8	-46
дебиторской задолженности	36,1	26,5	19,6	-9,6	-6,9
денежных средств	0,2	1,2	3,6	1	2,3
кредиторской задолженности	152,4	136,9	111,9	-15,5	-25

Как следует из данных таблицы 2.8, в 2006 году период оборота текущих активов составил 106,2 дня, по сравнению с 2005 годом он сократился на 7,5 дней, а по сравнению с 2004 годом – на 17,8 дней. В результате ускорения оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, высвобожденных из хозяйственного оборота, в 2006 году составила 6009,1 тыс. руб. (7,5·288436/365). Оборачиваемость текущих активов в отчетном 2006 году составила 3,4 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 20430,94 тыс. руб. (3,4·6009,1).

Данные таблицы 2.8 характеризуют ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения товарно-материальных ценностей в 2006 году сократился на 46 дней по сравнению с 2005 годом и составил 42,4 дня. Число оборотов запасов в 2006 году увеличилось по сравнению с прошлым годом на 4,4, что говорит об увеличении спроса на продукцию предприятия.

Состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2006 году по сравнению с 2004 и 2005 годами улучшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшился с 36,1 на 16,5 дня, что привело к притоку денежных средств. В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности произошло высвобождение хозяйственных средств из оборота на сумму 5528,35 тыс. руб. (19,6-26,5)·288436/365 – за один оборот и за год – 101721,6 тыс. руб. (18,4·5528,35).

Период оборота денежных средств составил в течение 2006 года в среднем 3,6 дня. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило не более 4-х дней. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансового равновесия. В 2006 году наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств на 191,3.

Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,6 означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия. Период оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия, он сократился в 2006 году на 25 дней.

Увеличение коэффициента оборачиваемости и снижение периода оборачиваемости является положительным моментом для хозяйственной деятельности предприятия.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли [9]:

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

∆П = П_о · ∆К_об (15)

∆К_об = [(К_об1 - К_об0) / К_об0], где (16)

К_об1, К_об0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 470 тыс. руб.

∆П = 7520000·(3,4 – 3,2)/3,2 = + 470000 руб., или + 470 тыс. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте [9]:

Общая сумма экономии (перерасхода) оборотных средств (Э_ос) устанавливается умножением абсолютного изменения коэффициента загрузки (∆К_з) на объем выручки (нетто) от продажи продукции отчетного года (В_р1) по формуле:

Э_ос = ∆К_з · В_р1, где (17)

∆К_з – абсолютное изменение коэффициента загрузки устанавливается как разность между значением отчетного года (К_з1) и предыдущего периода (К_з2):

∆К_з = К_з1 - К_з2 (18)

К_з = ОА_ср / В_р, где (19)

ОА_ср – средняя величина текущих активов;

В_р - выручка от продажи без налога на добавленную стоимость.

Коэффициент загрузки средств в обороте в 2005 году составил 0,3 (76054,5/240730), а в 2006 году – 0,29 (85122/288436). Таким образом, коэффициент загрузки средств в обороте уменьшился на 0,01, следовательно, сумма экономии оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 годом составила 2884,36 тыс. руб. (0,01·288436).