21

ЛЕКЦИЯ 1. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ.

До появления денег существовала бартерная система (бартер – обмен товара на товар).

Причины отказа от бартерной системы:

• несовпадение интересов владельцев товаров

• несовпадение товаровладельцев во времени

• несовпадение в пространстве

В процессе перехода от первобытнообщинного общества к феодализму появился товар, который служил всеобщим эквивалентом и является формой связи субъектов рыночных отношений (домохозяйств, фирм, государства) – деньги. Деньги стали неотъемлемой частью рыночных отношений.

Предпосылки возникновения денег:

• процесс общественного разделения труда: 1) отделение скотоводов от земледельцев; 2) отраслевая дифференциация

• частная собственность на производимые товары и услуги (т.е. на товары в материальной и нематериальной форме)

Что получил человек при переходе на деньги:

• экономия времени

• можно использовать результаты географической специализации и разделения труда

• упрощение процесса товарообмена

• ускорение развития товарообмена в целом.

Почему в современном обществе нередко используются бартерные сделки: основной причиной является то, что бартер – один из способов уйти от налогов при несовершенной налоговой системе.

Функции денег:

1. как средство обращения: деньги выполняют данную функцию, когда используются как средства немедленной оплаты за товары и услуги

2. как средства счета: деньги используются для измерения и сравнения ценностей товаров и услуг. Правительство каждой страны устанавливает свою национальную денежную единицу. Когда-то товары выражали свои меновые стоимости (это стоимости товаров в определенных пропорциях) в определенных количествах золота и серебра. Эти количества денежного товара должны были быть измерены. Отсюда вытекала необходимость в единице измерения денег. Такой единицей при золотом стандарте являлось определенное весовое количество золота, принятое в той или иной стране за денежную единицу, т.е. масштаб цен (возник в эпоху Золотого стандарта). Он устанавливался государством в законодательном порядке и показывал, сколько граммов золота содержится в 1 денежной единице. В настоящее время функцию меры стоимости выполняют бумажные деньги без всякого золотого обеспечения, ведь и бумажные деньги однородны, поэтому, выражая цены товаров и услуг в национальных валютах, хозяйствующие субъекты могут легко сравнивать стоимости самых разнородных благ.

3. как средство накопления (сбережения): деньги выполняют эту функцию, когда они выступают в виде финансового актива, сохраняющегося у хозяйствующего субъекта после продажи кому-либо товаров и услуг и обеспечивающего покупательную способность будущего. Деньги выполняют эту функцию только при отсутствии инфляции (т.е. только при стабильном уровне цен). Среди отечественных и зарубежных экономистов нет разногласий по поводу этих 3-х функций денег.

4. как средство платежа: деньг выполняют данную функцию вследствие появления кредитных отношений. Причины появления кредитных отношений: 1) сезонные несовпадения различных видов производства; 2) неодинаковая продолжительность периодов производства различных товаров; 3) неодинаковая продолжительность периодов сбыта товаров. В силу перечисленных и других причин возникает необходимость купли-продажи товаров и услуг в кредит (т.е. с отсрочкой уплаты денег). С функцией денег как «средства платежа» связано появление кредитных денег. Деньги выполняют функцию средства платежа, служа средством погашения долгового обязательства. Деньги функционируют как средство платежа не только при оплате купленных в кредит товаров и услуг, но и при погашении других обязательств (например, при возврате денежных ссуд, внесении коммунальных платежей, налогов, арендной платы…)

ЛЕКЦИЯ 2. ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ «ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ».

В экономической литературе, особенно в зарубежной, нередко признается только одна функция денег – как «средства обращения» (вместо 2-х: платежа и обращения). При подобной позиции принимается во внимание сходство операций по передаче денег для покупки товаров и оплаты налогов. Противники идеи объединения 2-х функций считают, что сторонники этой идеи игнорируют тот факт, что, несмотря на определенные сходства операций по оплате товаров и долгов между ними есть серьезные различия.

Главное различие: при реализации товаров и услуг на условиях немедленной оплаты между участниками операций не возникает кредитных отношений, которые возникают при оплате долгов, а это принципиальная разница.

5. мировые деньги: редко выделяемая функция.

Роль денег:

• деньги – это товар-эквивалент, посредник при обмене различных товаров, работ и услуг, что способствует значительной экономии времени и затрат экономических ресурсов (земля, инвестиционный капитал, предпринимательские способности).

• деньги – это инструмент хозяйственной практики, который используется в бухгалтерском, статистическом, управленческом учете при составлении бухгалтерского баланса, финансовых планов

• деньги используются при изучении и решении ряда глобальных макроэкономических проблем, таких как инфляция, безработица, государственный бюджет.

Концепции происхождения денег: рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая – объясняет происхождение денег как итог соглашения между людьми, которые убедились в том, что для совершения товарообмена необходимы специальные инструменты (один из начинателей этой концепции – Аристотель).

Эволюционная – утверждает, что деньги появились в результате эволюционного процесса, который объективно (т.е. помимо воли и сознания людей) привел к тому, что некоторые товары выделились из общей массы и заняли особое место, стали товаром-эквивалентом.

Рационалистическая концепция господствовала до конца 18 века, пока ее не поколебали достижения археологии.

Исторически денежное обращение связано с 4 видами денег: товарными, металлическими, бумажными и кредитными; 3 типами всеобщего эквивалента: товарным, металлическим и эмиссионным; 2 типами денежной системы: системой обращения металлических денег и бумажно-кредитных.

Товарные деньги. Первыми товарными деньгами служили наиболее важные предметы обмена, которые, как правило, распадались на 2 группы: 1) предметы первой необходимости; 2) предметы украшения.

Главная особенность товарных денег: то, что они в равной мере служили как в качестве денег, так и для непосредственного потребления.

Минусы товарных денег: 1) недолговечность; 2) непортативность; 3) неделимость; 4) несохраняемость.

Металлическая система денежного обращения. Со временем эти недостатки товарных денег стал проявляться все чаще, и объективно произошел переход к металлическим деньгам, причем первоначально это были самые разнообразные металлы. Потом остались только золото и серебро. Преимущества золота и серебра: 1) портативные; 2) редкие; 3) неокисляемые…

ЛЕКЦИЯ 3. МЕТАЛЛИЧЕСКАЯ СИСТЕМА ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ.

Монеты возникли не сразу, они получили распространение на высокой ступени общественного разделения труда (ОРТ), когда в результате развития рыночных отношений возник класс торговых посредников (купцов).

Монета – денежный знак, изготовленный из металла, имеющий установленные законом форму, внешний вид, весовое содержание. 1-ая монета была отчеканена в государстве Лидия (Малая Азия) из природного сплава золота и серебра (электром) в 7 веке до н.э. На Руси собственная чеканка монет возникла в 9-10 вв.н.э.

Характеристики металлических денег:

• это полноценные деньги, т.к. золото и серебро имели высокую стоимость, объясняемую высокими затратами на их добычу.

• сохраняемость

• портативность (в небольшом весе – большая ценность)

• экономическая делимость, т.е. при разделении слитка золота или серебра пополам, стоимость каждой из половин будет ровно в 2 раза меньше, чем у целого слитка.

С металлическими деньгами связано появление первой металлической системы денежного обращения.

Разновидности металлической системы денежного обращения:

1. биметаллизм: одновременно роль денег выполняли и золото, и серебро.

2. монометаллизм: в качестве денег функционировал 1 металл: либо золото, либо серебро.

Постепенно золото вытеснило серебро. В 20-е гг. 19 века большинство стран перешло к золотому монометаллизму – «Золотой стандарт» появился в Англии. В 70-е гг.19 века «Золотой стандарт» стал международным стандартом.

Первый сбой системы произошел во время 1-ой МВ. В 30-е гг. 20 века – прекращение существования металлической системы денежного обращения.

Причины отказа от металлической системы денежного обращения:

• громоздкость металлических денег (создавало неудобство в связи с развитием национальных и мирового рынков)

• очень динамичное развитие экономик многих стран (США, Германия, Россия), в связи с чем произошло увеличение количества производимых товаров и услуг, т.е. увеличился ВВП, поэтому денег стало нужно больше, и возникла диспропорция между темпами экономического роста и темпами производства золотых денег. То есть темпы роста товарной массы и объема производимых услуг были значительно выше темпов роста массы золотых денег.

• вследствие громоздкости очень велики были затраты на обслуживание (обеспечение охраны во время перевозок…)

• невозможность использования достижений технического прогресса в области средств связи

• с увеличением масштабов товарного и денежного обращения все более негативно проявлял себя процесс естественного стирания монет

Система обращения бумажно-кредитных денег.

Бумажные деньги появилась в 30-е годы 20 века и связаны с функцией денег как «средства обращения». Известны бумажные деньги были задолго до этого. По некоторым данным, они появились в Китае в 9 или 13 веке н.э. В Европе они появились в начале 18 века, а в России при Екатерине II в 1769 году (ассигнации). Впервые с проблемой инфляции столкнулись в Китае, когда в 17 веке император приказал выпустить большое количество бумажных денег, что в 1620 году привело к инфляционным процессам в государстве.

Бумажные деньги – денежные знаки, выпускаемые государством для собственных нужд и снабженные принудительной покупательной способностью. Эти деньги неполноценные, т.к. имеет место разница между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами на их выпуск. Обычно номинал выше затрат, и он определяется государством, которое обладает монопольным правом выпуска бумажных денег. Поэтому вышеописанную разницу государство присваивает в виде эмиссионного дохода казны, что является существенным элементом государственных поступлений в бюджет.

Бумажные деньги – это наличные деньги, к которым относятся все деньги, выпускаемые государством в виде банкнот, разменных, или билонных, монет и казначейских билетов.

Современная банкнота – банковский билет, выпускаемый ЦБ-ом государства и изготовляемые из бумаги. По существу она является векселем ЦБ. Банкноты должны быть обеспечены: 1) товарно-материальными ценностями; 2) ценными бумагами; 3) иностранной валютой; 4) золотом и другими драгоценными металлами… Современные банкноты не обмениваются на золото и по своей эмиссионной природе практически не отличаются от казначейских билетов.

Казначейские билеты – бумажные деньги, выпускаемые казначейством (т.е. правительственным учреждением, владеющим кассовым исполнением государственного бюджета). Казначейство фактически представляет Министерство Финансов (как ЦБ стоит за выпуском банкнот).

Билонные монеты – тоже разновидность бумажных денег, это такие монеты, у которых затраты на выпуск, чеканку намного меньше обозначенного номинала (а это соответствует определению бумажных денег). Билонные монеты выпускаются Казначейством (т.е. МинФин-ом) в размерах, установленных ЦБ-ом. Общий объем билонных монет обычно не превышает 1% от всех обращающихся в стране денег.

Пути эмиссии банкнот ЦБ-ом:

• предоставление кредитов кредитным учреждениям (в основном, коммерческим банкам) в форме переучета коммерческих векселей

• кредитование правительства под обеспечение государственных ценных бумаг. С 1995 года в России прекращена практика выдачи необеспеченных кредитов государству.

• обмен на иностранную валюту

ПРАВИЛО: общая стоимость выпускаемых бумажных денег должна соответствовать стоимости того объема золота, который замещался бумажными деньгами.

Кредитные деньги – собирательное понятие, объединяющее различные подвиды денег, которые возникают на основе замещения имущественных долговых обязательств частных лиц и государства. Возникновение кредитных денег связано с функцией «средство платежа».

Кредитные деньги – это безналичные деньги, которые выпускаются финансовыми институтами (коммерческими банками и др.) в виде векселей, чеков, платежных электронных карточек и различных оборотных документов. Все виды кредитных денег берут начало либо от переводного векселя, либо от депозита.

Пути обращения кредитных денег:

Вексельное обращение. Вексель – особый вид письменного долгового обязательства установленной формы, дающий его владельцу (векселедержателю) бесспорное право требовать по истечении определенного срока с лица, выдавшего обязательство (векселедателя), уплаты обозначенной в нем денежной суммы. Благодаря правовым нормам выдача векселя – одна из основных форм выдачи кредита.

В 1930-31 гг. в Женеве подписаны конвенции о векселях и чеках, в которых были зафиксированы международные стандарты оформления этих документов. Согласно этим стандартам, при оформлении векселя необходимо соблюдать общепринятые требования.

ЛЕКЦИЯ 4. ВЕКСЕЛЬНОЕ ОБРАЩЕНИЕ.

Требования к оформлению векселя:

• слово «вексель» должно содержаться не только в названии, но и тексте данного документа

• в векселе должно содержаться безусловное указание/обещание выплатить определенную сумму денег

• в векселе должно быть названо физическое или юридическое лицо, которое является конечным плательщиком по векселю (только для переводного векселя)

• в векселе должны быть указаны срок и место платежа

• в векселе должно быть указано лицо, по приказу которого совершится платеж по векселю

• в векселе должна быть подпись лица, выставившего вексель, т.е. векселедателя

• в векселе должны быть указаны дата и место составления векселя

Существуют разные классификации векселей, среди которых одной из главных является классификация на простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) – ценная бумага, содержащая простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю (кредитору) или его приказу.

В простом векселе 2 участника: 1) векселедатель и 2) первый приобретатель векселя, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Отличительные черты простого векселя:

• возможность передачи по индоссаменту (это передаточная надпись на оборотной стороне документа).

• отсутствие необходимости нотариального заверения подписи

• совершение при неоплате векселя в установленный срок нотариального протеста

Переводной вексель (тратта) – выписывается кредиторам, а не заемщикам и представляет собой приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в срок определенной суммы 3-ьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Переводной вексель должен быть подтвержден должником в виде его подписи на лицевой стороне векселя, что означает его согласие на оплату.

Переводной вексель получает возможность обращаться благодаря индоссаменту. И все лица, ставшие должниками по векселю, несут солидарную ответственность (т.е. если наступает момент оплаты, то кредитор может взыскивать деньги с последнего владельца векселя. Если он не платежеспособен, то кредитор взыскивает деньги в порядке очереди).

Чем выше степень солидарной ответственности, т.е. чем больше передаточных подписей, тем больше циркулярная сила векселя и его надежность. Важная особенность переводного векселя – возможность начислять процент на вексельную сумму.

Историческая трансформация и развитие вексельного обращения.

Первоначально векселя обращались в форме товарных (или коммерческих) векселей лишь в узком кругу лиц, хорошо информированных о платежеспособности друг друга. По мере развития товарообмена узость границ вексельного обращения делали необходимой замену обыкновенных коммерческих векселей особыми, которые обладали бы всеобщей обращаемостью. Такими особыми векселями стали банкноты.

Банкнота – вексель на банкира, по которому предъявитель в любое время мог получить деньги и которым банкир заменял коммерческие векселя. Выпуск банкнот осуществлялся в ходе специальных кредитных операций (по учету коммерческих векселей), которые проводятся эмиссионными банками.

Учет векселей – особая банковская операция, в ходе которой векселедержатель передает коммерческие векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы. Такой процент называется учетным процентом (или дисконтом).

Отличия банкнот от коммерческих векселей:

• банкноты выпускаются не частными лицами, не промышленными и торговыми капиталистами, а эмиссионными банками

• банкноты – бессрочные долговые обязательства, которые выпустивший их эмиссионный банк был обязан вплоть до 30-х гг. 20 века оплатить путем размена на золото

• банкноты обладают всеобщей обращаемостью, т.к. выпускаются крупным эмиссионным банком или немногими крупными эмиссионными банками, платежеспособность которых вне сомнений.

Отличия классических и современных банкнот:

• современные банкноты фактически из кредитных денег переродились в бумажные, т.к.:

  1. в 30-е гг. 20 века они утратили разменность на золото

  2. стали выпускаться, прежде всего, под обеспечение долговых обязательств государства, а не на основе кредитных операций, связанных с процессом производства и реализации продукции.

Вывод: таким образом, переводной вексель служил материальной основой эмиссии разменных на золото банкнот, т.е. векселей банка. В середине 19 века появилась неразменная банкнота ЦБ, которая и стала родоначальницей современных денег и одной из основ современной системы денежного обращения.

Депозитные деньги – создаются на основе частных банковских вкладов (депозитов) и на основе системы специальных расчетов на базе текущих счетов, которые производятся между банками. Текущие счета (счета до востребования) – счета, с которых можно снять деньги в любой момент без штрафных санкций.

Основой депозитных денег является депозит, а именно временно свободный денежный капитал, помещенный на текущий счет. Движение депозитных денег связано с 1) чеком; 2) кредитной карточкой.

Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Исходя из международных правовых норм существует ряд требований к чеку.

Требования к чеку:

• термин «чек» должен содержаться как в названии, так и в тексте документа

• в документе должно быть наличие безусловного распоряжения заплатить определенную сумму денег

• чек должен содержать наименование плательщика

• в чеке должно быть указано время его выписки

• на чеке должно быть указано место его выписки

• должна присутствовать подпись чекодателя.

Чековому обращению предшествует договор между клиентом кредитного учреждения и этим учреждением об открытии счета на сумму внесенных средств или предоставленного кредита. Клиент в пределах этой суммы выставляет чеки, а кредитное учреждение их оплачивает.

Таким образом, в чековом обращения участвуют: 1) чекодатель; 2) чекополучатель; 3) плательщик по чеку, т.е. кредитное учреждение.

Впервые чеки появились в обращении в 16-17 вв. в Великобритании и Голландии одновременно. Существует несколько классификаций чеков, среди которых важную роль играет следующая.

Классификация чеков:

• именной чек – чек, который выписывается на определенное лицо без права передачи

• предъявительский – выписывается без указания получателя

• ордерный чек – выпускается на определенное лицо, но с правом передачи посредством индоссамента на обороте документа.

Современный платежный оборот связан с наличием у владельцев текущих счетов специальных чековых книжек. Они содержат имя владельца, его подпись, наименование выдавшего ее банка, номер счета, срок действия, а также определенное количество отрывных чеков. Это позволяет сравнить выписанный владельцем счета чек с подписью на чековой книжке. Именно на основе чекового обращения возникла система безналичного расчета. Недостаток: громоздкость бухгалтерской системы при оформлении.

ЛЕКЦИЯ 5. КРЕДИТНЫЕ КАРТОЧКИ.

Банковская кредитная карточка – предназначена для записи всех покупок на счет физического или юридического лица, причем все покупки должны быть оплачены позднее.

Кредитная карта – именной денежный документ, выпущенный кредитным учреждением, которое удостоверяет наличие в этом учреждении счета клиента и дает право на приобретение товаров и услуг в розничной торговой сети без оплаты наличными деньгами.

Первые карты выпускались на бумажных носителях. Вскоре произошел переход к пластиковым карточкам, содержащим зашифрованную информацию, которая позволяет их владельцам осуществлять платежи и получать наличные деньги. После 2-й МВ новым моментом движения депозитных денег явился переход от традиционных форм совершения безналичных платежей к системе расчетов с помощью электронной техники, которая называется электронные деньги.

Электронные деньги не являются новым видом денег. По сути это то же самое депозитное обращение, но опирающееся на использование новой технологии. Данная система позволяет переводить деньги и регистрировать информацию об этих переводах безбумажным способом посредством передачи электронных сигналов электронными устройствами и системами связи для осуществления кредитных и платежных операций.

С помощью электронных денег в настоящее время происходит большая часть межбанковских операций. Доля электронных платежей, проведенных через Банк России, составила 89% от общего количества платежей и 83% от общей стоимости платежей.

В 30-е года 20 века произошел переход от системы металлического денежного обращения к системе обращения бумажно-кредитных денег. Т.е. современные деньги – это деньги, которые содержат 2 компонента (бумажные и кредитные). Таким образом, мы живем в эпоху эмиссионного, или вексельно-депозитного всеобщего эквивалента.

Стоимость современных бумажно-кредитных денег уже не основывается на строго определенном количестве драгоценного металла, а определяется скорее количеством товаров и услуг, которые можно приобрести за деньги на рынке. т.е. определяется покупательной способностью денежной единицы.

Особенности современной бумажно-кредитной денежной системы:

• она характеризуется демонетизацией золота, т.е. золото перестало выполнять функцию всеобщего эквивалента и функции денег, оно ушло из обращения

• основой современной денежной системы является сочетание наличных и безналичных денег

• она характеризуется значительным расширением безналичного денежного оборота. В развитых странах удельный вес безналичного оборота достигает 80-90% от всего денежного оборота

• она характеризуется усилением эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства (как наличных, так и безналичных средств)

• она характеризуется государственным регулированием денежного обращения. Главными центрами государственного регулирования денежного обращения является ЦБ и Министерство Финансов.

Денежная масса и денежные агрегаты.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных, платежных и сберегательных средств, обеспечивающих обращение ТИУ в экономике страны или народном хозяйстве, которыми располагают в совокупности все экономические субъекты.

В структуре денежной массы различают активную часть – денежные средства, реально обслуживающие денежный оборот, и пассивную – денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетным средством.

Вопрос о денежной массе:

M = …../V, где М – денежная масса, V – скорость обращения одноименных денежных единиц

I_цен = (стоимость потребительской корзины реального года) : (стоимость потребительской корзины номинального года)

ВВП_реал = ВВП_ном/def_цен

Денежный агрегат – это любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов (М₀…L), которые служат альтернативными измерителями денежной массы.

Вопрос о денежных агрегатах:

М₀ – наличные деньги в обращении (банкноты, билонные монеты. казначейские билеты). В РФ: выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (банкноты и монеты) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций.

М₁ = М₀ + чековые вклады.

Чековые вклады – вклады, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов.

Чековые вклады делятся на : 1) вклады до востребования (текущие); 2) прочие чековые вклады.

Вклады до востребования – не приносящие проценты вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами. Деньги с этих вкладов могут быть сняты в любой момент времени.

Прочие чековые вклады – приносящие процент вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами. К ним относятся: 1) NOW депозиты; 2) ATS депозиты.

NOW депозиты (оборотные средства по сберегательным вкладам) – приносящие проценты сберегательные вклады, которые можно перевести в чеки, следовательно, использовать для расчетов с третьими лицами как депозит до востребования.

ATS депозиты (автоматические счета трансфертных услуг) – позволяют коммерческим банкам переводить сберегательные счета в счета до востребования или срочный вклад на основании письменного уведомления вкладчика.

Таким образом, по своему содержанию эти депозиты – это гибриды сберегательного и текущего счетов.

В России М₁ = М₀ + средства резидентов РФ (предприятий, организаций, учреждений, различных форм собственности, населения, местных бюджетов). М₁ - это средства резидентов РФ на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования + вклады до востребования населения в сберегательных банках + средства Гос. Страха.

Расчетный счет – открывается предприятием и организацией, их филиалом и отделением, работающим на принципах хоз. расчета, имеющим статус юридического лица, работающим, как правило, на основании устава, имеющим самостоятельный баланс и право от своего имени совершать сделки, распоряжаться принадлежащим имуществом, а также индивидуальным частным предпринимателем без образования юридического лица.

Текущий счет – открывают общественным организациям, различным фондам, предприятиям, не работающим на принципе хоз. расчета и (или) структурным подразделениям, не имеющим статус юридического лица и действующим обычно на основании положения и доверенности в пределах оговоренных в них полномочий. Они могут иметь отдельный баланс, который является составной частью баланса головного юридического лица. По ходатайству головной организации, структурного подразделения, вместо текущего может быть открыт расчетный счет. При этом приобретаются все права и обязанности владельца расчетного счета.

ЛЕКЦИЯ 6. ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ «ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ»

Бюджетные счета – открываются предприятием, имеющим бюджетное финансирование, полное или частичное. В настоящее время такие счета выведены из коммерческих банков и открываются в региональных отделениях федерального казначейства. Наличие у предприятия бюджетного счета не означает, что у него не может быть еще и расчетных или текущих счетов в коммерческом банке.

Депозитные счета (на срок или до востребования) – открываются клиентом для учета временно свободных денежных средств с целью их накопления, сбережения или получения дохода. По этим счетам не допускается проведения расчетных операций юридическими лицами.

Также существуют ссудные счета, накопительные счета, валютные счета…

М₂ = М₁ + небольшие срочные вклады + бесчековые сберегательные вклады + однодневные соглашения об обратном выкупе + однодневные займы в евро-долларах + паи в заим. фондах денежного рынка, принадлежащие домохозяйствам +……)

Срочные вклады – приносящие проценты вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

Бесчековые сберегательные вклады – приносящие проценты вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа в любой момент времени и которые не предоставляют их владельцам прав на пользование чеком. На них концентрируются только те денежные суммы, которые служат для накопления и помещен…… в состояние.

Однодневное соглашение об обратном выкупе – краткосрочные ликвидные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или частного лица купить у некоторого финансового учреждения ценные бумаги с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены перепродажи и цены продажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств. Номинал таких ценных бумаг в США составляет 100000$. Банки США выпускают эти соглашения, чтобы обойти ограничения, накладываемые на выплату процентов по вкладам до востребования.

Однодневные займы в евро-долларах – краткосрочные ликвидные активы (срок – сутки), которые аналогичны соглашениям об обратном выкупе и служат для операций с долларовыми фондами, находятся на балансах депозитных институтов вне США. Такие займы банки США, а также крупные американские корпорации и правительство берут у евро-долларовых банков. Последние, находясь в иностранных государствах, предлагают своим клиентам открытие депозитов в долларах, платежи по которым также осуществляются в долларах. Центр евро-долларовой банковской сферы находится в Лондоне, но рынок является общемировым.

Механизм.

Евро-долларовые банки вместо того, чтобы держать избыточное количество средств на депозитах до востребования в банках США, могут предпочесть получение процентов по кредитам через его предоставление американским банкам. только крупные банки и корпорации США берут кредиты таким способом, так как большинство сделок совершается на сумму 10 млн $ и больше. Американские банки вовлекаются в евро-долларовые займы по тем же причинам, что и соглашения об обратном выкупе. А именно, чтобы обойти ограничения, накладываемые на выплату процентов по вкладам до востребования. Путь евро-долларовых займов, так как содержание фондов евро-долларовых банков в форме не приносящих процентов вкладов до востребования для банков США не приемлемо, так как банки не могут начать терять клиентов (КТО ПОНЯЛ СМЫСЛ ЭТОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ, ОБЪЯСНИТЕ МНЕ!!!)

Паи взаимных фондов денежного рынка – паи, или титулы собственности, которые независимые финансовые посредники, то есть взаимные фонды продают населению и используют затем вырученные средства для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированными процентами. Почти вся прибыль от этих ценных бумаг за вычетом небольшой платы за услуги, переходит к владельцам пая.

В России М₂ = М₁ + срочные вклады населения в Сбербанке, в том числе компенсация на вклады.

Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М₂Х, в состав которого помимо величины М₂ включаются также все виды депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте Х. Данный показатель используется при расчете коэффициента, называемого уровнем монетизации, который характеризует относительную обеспеченность экономики денежной массой.

К₂ = М₂Х/ВВП где К₂ – уровень монетизации.

Для нормального функционирования экономики необходимо, чтобы К₂~от 0,6 до 1. В России: 1990 = 0,62; 1991 – 0,71; 1992 – 0,36; 1995(6) = 0,13; 2000 – 0,16. Данная динамика уровня монетизации свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности экономики платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, в задержках выдачи зарплат и пенсий, в появлении суррогатных денег.

М₃ = М₂ + крупные срочные вклады +депозитные сертификаты + соглашения об обратном выкупе со сроком более 24 часов + срочные займы в евро-долларах + акции взаимных фондов …

Депозитные сертификаты – это срочные депозиты с крупным номиналом (в США более 1 млн $).

В России М₃ = М₂ + депозитные сертификаты + облигации гос. займа.

L = М₃ + коммерческие бумаги (корпоративные) + краткосрочные казначейские векселя …

L – самый широкий по своему составу показатель. Сравнение агрегатов показывает, что между ними есть как сходства, так и различия.

Сходство: соблюдение принципа убывающей ликвидности при построении денежных агрегатов и совпадении ряда включаемых элементов.

Различия: 1) разная структура каждого агрегата; 2) меньшая ликвидность российских денежных агрегатов по сравнению с США.

Для определения денежной массы страны используют разное количество денежных агрегатов. Например, в США – 4 (М₁, М₂, М₃, L); в России – 4 (М₀, М₁, М₂, М₃), Германия, Швейцария – 3, Италия – 4, Англия – 5, Франция – 10.

В течение многих лет экономисты отдавали предпочтение показателю М₁, однако с конца 80-х гг 20 века на первое место вышел показатель М₂, так как он более устойчиво связан с другими показателями из уравнения обмена. M = (P×Y)/V M×V = P×Y (Ур-е Ирвинга Фишера).

В настоящее время М₂ является главным показателем и в РФ.

ЛЕКЦИЯ 7. ДЕНЕЖНАЯ БАЗА, ЭМИССИЯ И ВЫПЛАТА ДЕНЕГ В ХОЗ. ОБОРОТ

В 90-е годы в РФ для мониторинга экономических процессов часто использовали денежные базы. Различают денежную базу в узком и широком смысле этого слова.

Денежная база в узком смысле – включает в себя: 1) наличные деньги вне Банка России (ЦБ); 2) обязательные резервы кредитных организаций в Банке России. Обязательная часть резервов хранится на счетах ЦБ.

Денежная база в широком смысле – это компоненты денежной базы в узком смысле, а также остатки на корреспондентских и других счетах кредитных организаций в ЦБ. Корреспондентские счета открываются через ЦБ, где и хранятся (счета между кредитными банками).

Экономисты пришли к выводу, что более корректны для характеристики денежной массы в обращении считается использование денежного агрегата М₂, а не денежной базы.

Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимой ЦБ-ом.

Меры денежно-кредитной политики:

• установление норм образования фондов обязательных резервов кредитных организаций

• изменение учетной ставки процента при предоставлении кредитов ЦБ-а коммерческим банкам

• применение нормативов, регулирующих деятельность кредитных организаций

• ограничение операций коммерческих банков в ЦБ и.т.д.

Выпуск и эмиссия денег. Формы эмиссии.

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали всегда. Причем новые деньги в оборот поступают из банков, создающих эти деньги в результате кредитных операций. Поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из основных принципов организации денежной системы государства. Различают выпуск и эмиссию денег.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки и кредитные организации предоставляют кредиты своим клиентам. Наличные деньги выпускаются Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из операционных касс, однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банка. Следовательно, количество денег в обороте может быть постоянным, а может увеличиваться или уменьшаться.

Эмиссия денег – такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему росту денежной массы, находящейся в обороте.

Формы эмиссии:

• эмиссия безналичных денег

• эмиссия наличных денег, которую и называют эмиссией денег в обращение

Различия административно-командной и рыночной систем экономики:

• государственная и частная собственность

• способ координации экономической деятельности: государство методом централизации экономики и рынок с системой свободных цен.

В условиях административно-командной системы обе эмиссии осуществляет государственный банк страны. В условиях рыночной экономики эта функция разделяется.

Кредитная система:

1-й уровень – ЦБ – эмиссия наличных денег

2-й уровень – банк и небанковские кредитно-финансовые организации – эмиссия безналичных денег

При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появляются в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот – удовлетворение дополнительных потребностей предприятий и населения в оборотных средствах, которые возникают в связи с ростом производства и информацией.

С помощью кредитов коммерческих банков, которые выдаются лишь в пределах имеющихся у банков ресурсов, можно удовлетворять лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Поэтому должен существовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях административно-командной системы эмиссия безналичных денег осуществляется на основе кредитных планов путем расширения предоставляемых кредитов. В странах с рыночной экономикой, когда монополия на эмиссию разрушена, действовать так невозможно.

Сущность и механизм банковского мультипликатора.

При существующих условиях рынка в 2-х уровневой кредитно-финансовой системе возникает и действует механизм банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор – это процесс увеличения, т.е. мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому.

Механизм банковского мультипликатора действует только в 2-х или более уровневой системе 1-й уровень – ЦБ управляет этим механизмом. 2-й уровень – прежде всего, коммерческие банки заставляют его действовать. Причем действовать автоматически независимо от желания отдельных банков. Механизм непосредственно связан с понятием свободных резервов.

Современное банковское дело основано на системе частичного резервирования, когда определенная часть любого депозита должна храниться в виде резервов. ЦБ устанавливает для коммерческих банков норму обязательных резервов, т.е. долю активов, которые в виде наличных денег и средств на счетах ЦБ представляют собой резервы коммерческих банков.

Обязательные резервы КБ = норма обязательных резервов × сумма всех депозитов ЦБ

ЛЕКЦИЯ 8.

Избыточные (свободные) резервы коммерческого банка – это все его резервы сверх обязательных, которые могут быть использованы для активных банковских операций, т.е. для предоставления ссуд, инвестиций в ценные бумаги…

Свободные резервы коммерческих банков = сумма свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных коммерческих банков общая величина свободного резерва не изменяется.

Для расчета величины свободного резерва отдельного коммерческого банка введем:

• К – собственный капитал коммерческого банка

• Пр – привлеченные ресурсы коммерческого банка

• ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку ЦБ-ом

• МБК – межбанковский кредит (т.е. от одного банка к другому)

• ОЦР – отчисления в фонд обязательных резервов, находящийся в распоряжении ЦБ

• Ао – ресурсы, которые на данный момент времени уже вложены в активные операции коммерческого банка

• Ср – свободный резерв коммерческого банка

Ср = К + Пр + ЦК ± МБК – ОЦР – Ао

Для рассмотрения механизма банковского мультипликатора сделаем 2 допущения:

• будем считать, что норма обязательных резервов = 12%

• будем считать, что все свободные резервы банки используют на кредитные операции (т.е. на предоставление ссуд

Процесс расширения кредита.

Банки	Депозиты ($)	Резервные фонды ($)	Суммы, предоставленные в кредит ($)
1-й банк	10000	1200	8800
2-й банк	8800	1056	7744
3-й банк	7744	929,3	6814,7
………	………	…………	……..(и так далее)
Все остальные банки	43977,7	5277,3	38700,4
Итого	83333,3	10000	73333,3

Когда процесс кредитования полностью закончится, то первоначальная сумма, вложенная в 1-й банк (10000$) возрастет в 8,33 раза.

Банковский мультипликатор – величина, показывающая, сколько раз в процессе расширения кредита (мультипликации) возрастет первоначальная сумма вклада. Он обратно пропорционален норме обязательных резервов. Bank mult = 1/r

Вывод: таким образом, если свободные резервы банков по каким-то причинам увеличатся на какую-то величину, то предложение денег увеличится следующим образом:

Прирост денежного предложения (всей системы ком. банков) = прирост свободных резервов коммерческих банков× Bank mult

Bank mult действует не только в случае кредитов коммерческим банкам, но и в случае кредитов Федеральному Правительству. Тогда деньги поступают на бюджетные счета в коммерческих банках, следовательно, становятся привлеченным резервами коммерческого банка, поэтому свободные резервы коммерческого банка возрастают, и включается механизм Bank mult.

Механизм Bank mult-ра, кроме того, запускается при покупке ЦБ-ом ценных бумаг или валюты у коммерческих банков, а также он (механизм) начинает функционировать при уменьшении нормы обязательных резервов.

Если обратиться от теории к реальной жизни, то можно увидеть, что величина реального Bank mult гораздо меньше его теоретической расчетной величины.

Так, в 1990-е годы в США реальная величина Bank mult составляла не 8,33, а 2,7. Это объясняется тем, что, хотя по чековым вкладам более 41,5 млн.$ норма обязательных резервов составляла 12%, значительная часть свободных резервов американских коммерческих банков использовалась для других некредитных активных организаций (на приобретение ценных бумаг, кассовых операций).

Вывод: таким образом, управление механизмом Bank mult и, следовательно, эмиссии безналичных денег, осуществляется исключительно ЦБ-ом, а сама эмиссия производится системой коммерческих банков. Следовательно, ЦБ выполняет функцию регулирования денежно-кредитной сферы через изменение нормы обязательных резервов.

1 уровень – ЦБ (контролирует, устанавливая r)

2 уровень – совокупность финансово-кредитных институтов банковской и небанковской сферы. Осуществляется эмиссия наличных денег.

Инструменты	Цель ЦБ – увеличение М2	Цель ЦБ – уменьшение М2
Норма обязательных резервов	уменьшение	увеличение
Учетная ставка процента	уменьшение	Увеличение
Операции с ценными бумагами на открытом рынке	покупка	продажа

Эмиссия наличных денег – выпуск в обращение, при котором возрастает масса наличных денег, находящихся в обращении.

Раньше в условиях административно-командной системы величина эмиссии денег служила объектом директивного (обязательного) планирования и не могла превышаться. В условиях рыночной системы директивного планирования нет, но ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии, используя как прогнозы коммерческих банков, так и собственные аналитические материалы, при этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину, но и распределение ее по отдельным регионам страны.

Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано, т.к. потребность коммерческих банков, а именно она и определяет объем эмиссии, в наличных деньгах зависит от потребности в них физических и юридических лиц, обслуживаемых этими банками. Потребность же постоянно меняется. Поэтому каждый раз завозить деньги из центра нецелесообразно (т.к. растут издержки обращения) и невозможно.

Механизм эмиссии наличных денег.

Эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его расчетно-кассовые центры (РКЦ), функционирующие при территориальных главных управлениях ЦБ. РКЦ открываются в разных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание расположенных там коммерческих банков и других юридических лиц.

ЛЕКЦИЯ 9.

Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранятся запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет. Эти деньги не считаются деньгами, находящимися в обращении, т.к. они не совершают движения и являются резервом.

Резервные фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает их величину, исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота и условий хранения.

Объективные причины существования резервных фондов:

• необходимость удовлетворять потребности экономики в наличных деньгах

• необходимость обновления денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность деньгами

• необходимость поддержания обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и по регионам

• необходимость сокращения расходов на перевозку и хранение денежных знаков

Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения. Эмиссионное разрешение – это документ, дающий право ЦБ РФ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов. Этот документ выдается правлением ЦБ в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, которое устанавливается Правительством РФ. В оборотную кассу наличные деньги поступают от коммерческих банков, но, в то же время, они и постоянно выдаются. Таким образом, деньги в оборотных кассах РКЦ пребывают в постоянном движении и считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ больше суммы выдач, то деньги изымаются из обращения и переводятся в резервный фонд РКЦ. В случае необходимости РКЦ переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. РКЦ обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах свободных резервов коммерческих банков. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти.

Сведениями о том, произошла эмиссия или нет в данный день в РФ, располагает только правление ЦБ, где составляется ежедневный эмиссионный баланс. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступают в операционные кассы коммерческих банков, т.е. поступают либо в кассы различных предприятий, организаций, учреждений различных форм собственности, либо непосредственно населению.

Тема 4. Денежный оборот и его структура.

В отечественной экономической литературе существуют разногласия по поводу трактовки денежного оборота и денежного обращения. Некоторые экономисты считают, что в денежном обращении участвуют только наличные деньги, а денежный оборот – это движение денег как в наличной, так и в безналичной формах.

Согласно нашей трактовке, денежный оборот (денежное обращение) – это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах при выполнении деньгами своих функций. Структуру денежного оборота можно определить по разным критериям.

Классификация структуры денежного оборота:

1. по форме функционирующих в денежном обороте денег:

• безналичный

• налично-денежный

2. по характеру отношений, которые обслуживает та или иная часть денежного оборота:

• денежно-расчетный (обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц)

• денежно-кредитный (обслуживает кредитные отношения в хозяйстве)

• денежно-финансовый оборот (обслуживает финансовые отношения в хозяйстве. Это платежи в бюджет, налоги, платежи во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд…)

3. по субъектам, между которыми происходит движение денег:

• межбанковский оборот (движение денег между ЦБ-ом и коммерческими банками или между коммерческими банками)

• оборот между банками с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другой стороны, т.е. это банковский оборот. Другой канал: банки – население. Третий канал: банки – финансовые институты различного назначения)

• оборот между юридическими лицами, т.е. это оборот между различными организациями, учреждениями различных форм собственности

• оборот между юридическими лицами и физическими лицами. Один канал: предприятия – население. Другой канал: финансовые институты – население

• оборот между физическими лицами

Особенности денежного оборота в разных моделях экономики.

Денежный оборот в условиях административно-командной системы:

• функционирует в рамках единой государственной формы собственности

• служит объектом директивного планирования государства

• централизован, а именно его исходные и завершающие этапы сосредоточены в государственном банке

• законодательно делится на безналичный и наличный обороты, причем государство устанавливает, какие отношения должны обслуживаться наличным, а какие безналичным оборотом. При этом безналичный оборот обслуживает преимущественно распределение средств производства, а наличный – распределение предметов потребления.

• безналичный и налично-денежный обороты совершаются практически независимо друг от друга

• существует монополия государственного банка на эмиссию как наличных, так и безналичных денег

• как наличный, так и безналичный обороты обслуживают распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и предметов потребления распределяется следующим образом: в случае движения средств производства – через систему материально-технического снабжения, во втором – через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем, получаемым членами общества

• отсутствует механизм банковского мультипликатора

Денежный оборот в условиях рыночной экономики:

• существует в условиях различных форм собственности

• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами

• децентрализован, а именно его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих банках и ЦБ

• отсутствует четкое законодательное деление между безналичным и наличным денежным оборотом

• безналичный и наличный денежный обороты тесно связаны друг с другом, т.е. наличный оборот совершается только на базе безналичного

• эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков (в узком смысле), а эмиссию наличных денег – ЦБ

• денежный оборот обслуживает рыночные отношения в хозяйстве и лишь незначительно – распределительные отношения.

• существует механизм банковского мультипликатора.

Налично-денежный оборот – это процесс непрерывного движения налично-денежных знаков в виде банкнот, билонных монет и казначейских билетов. Налично-денежный оборот имеет большое значение и в современных условиях, т.к. именно он обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения.

ЛЕКЦИЯ 10. ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ «НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ».

Схема «Налично-денежный оборот на примере РФ»

Территориальные управления ЦБ РФ

↑ ↓

Система расчетно-кассовых центров (РКЦ) ЦБ РФ

↓ ↑

Система коммерческих банков (производятся межбанковские расчеты нал. деньгами)

↑ ↓

Предприятия, организации, учреждения различных форм собственности

(производятся расчеты наличными деньгами между ними)

↓ ↑

Население

( расчеты нал. деньгами между физ. лицами и КБ)

Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий, организаций и учреждений, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов: зарплаты, пенсий, пособий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг…

Население также использует деньги для взаимных расчетов, но большая их часть расходуется на:

• оплату труда

• приобретение ценных бумаг (и прочее, что предполагает движение наличных денег от физических лиц к предприятиям, организациям, учреждениям)

• оплату коммунальных услуг

• арендные платежи

• уплату штрафов, пени и неустоек (и прочее, что предполагает движение наличных денег от физических лиц в коммерческие банки)

Организация налично-денежного оборота в РФ регламентируется документом «Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ», утвержденным Советом директоров ЦБ РФ 19.12.1997 (№47).

Все предприятия и организации обязаны хранить свои денежные средства в банках. Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу. Прием наличных денег при осуществлении расчетов с населением должен производиться с применением контрольно-кассовых машин.

Расчеты между юридическими лицами осуществляются в основном в безналичном порядке через управления банков. Однако возможны и расчеты между ними наличными деньгами, но в ограниченных размерах. Предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами в РФ установлен 7.10 1998 в сумме 10000 рублей по одному платежу за 1 кассовый день. По указу Президента РФ от 8.08.1996 за №1212 предприятия могут получать наличные деньги в банках или других кредитных организациях только с расчетного (текущего) или бюджетного счетов.

Предприятие имеет право получать наличные деньги на: 1) оплату труда, 2) хозяйственные нужды; 3) командировочные расходы; 4) выдачу наличных денег под отчет на хозяйственно-операционные нужды.

Предприятия в своих кассах могут иметь наличные деньги в пределах лимитов, установленных банком по согласию с руководителями предприятий и обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх установленных лимитов в сроки, согласованные с учреждением банка.

Предприятие имеет право хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для: 1) оплаты труда; 2) выплаты пособий по социальному страхованию, стипендий, пенсий и только на срок не свыше 3-х рабочих дней, включая день получения денег в учреждении банка. За нарушение порядка работы с денежной наличностью на предприятие могут быть наложены финансовые санкции.

Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их оборотных касс, причем суммы наличных денег сверх лимитов должны передаваться в РКЦ.

Для РКЦ тоже устанавливаются лимиты их оборотных касс. Деньги в суммах, превышающих лимиты. передаются в резервные фонды, т.е. изымаются из обращения, тем самым завершается данный цикл кругооборота наличных денег.

Принципы организации наличного денежного оборота в РФ:

• управление налично-денежным оборотом осуществляется в централизованном порядке (об этом свидетельствует Положение, т.е за всем стоит ЦБ РФ)

• организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения

• обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования

• банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности

• предприятия могут получать наличные деньги только в обслуживающих их учреждениях банка

• все предприятия и организации должны хранит наличные деньги сверх установленных лимитов в коммерческих банках

Безналичный оборот.

Весь безналичный оборот является платежным, т.к. предполагает разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т.е. деньги функционируют как средство платежа.

Безналичный платежный оборот осуществляется в виде записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в банках либо путем взаимозачетов взаимных требований. В безналичных расчетах участвуют 2 или более хозяйствующих субъекта и банк. Без открытия в банке счета невозможно совершение безналичных расчетов, поэтому между коммерческим банком и клиентом банка заключается договор о расчетно-кассовом обслуживании с открытием банковского счета.

Типы счетов, которые используются для безналичных расчетов, самые разнообразные, однако среди них выделяют текущие счета (до востребования), предназначенные для обслуживания основной деятельности. В разных странах эти счета имеют свои названия:

• в России – расчетный счет

• во Франции – текущий счет

• в США – чековый счет

• в Германии - жиросчет

Операции по расчетному счету предприятий в РФ показывают изменения его долговых требований и обязательств и отражают в миниатюре распределение ВВП и национального дохода в рамках предприятия. На такой счет поступает выручка от реализации продукции, оказанных услуг и выполненных работ, включая часть экспортной выручки от нерезидентов в результате обязательной продажи на внутреннем валютном рынке…

С расчетного счета долговые требования удовлетворяются в следующем порядке:

1 место/направление – платежи по решениям суда

2 место – налоги в бюджет и внебюджетные фонды

3 место – выплата зарплаты работающим

4 место – страховые платежи

5 место – оплата сырья, топлива, материалов, комплектующих, энергии

6 место – погашение ссуд, оплата векселей и других финансово-кредитных инструментов

Формой организации безналичного платежного оборота является платежная система.

Платежная система страны – это совокупность законодательно регулируемых элементов, которые обоспечивают выполнение долговых обязательств, возникающих в процессе экономической деятельности. Платежная система в значительной степени определяет эффективность национальной экономики.

Платежная система в РФ (классификация):

1. по субъектам расчетных взаимоотношений:

• нефинансовый сектор: а) предприятия, организации, фирмы, бюджетные, общественные и другие учреждения, осуществляющие межхозяйственные расчеты. б) личный сектор (население)

• финансовый сектор: включает банки и другие кредитные организации, осуществляющие межбанковские расчеты

2. по объектам расчетов (по назначению платежа):

• товары и услуги, предполагающие платежи по товарным операциям

• взносы в бюджет и внебюджетные фонды, платежи по судам, платежи по нетоварным операциям

3. по месту проведения расчетов:

• внутригосударственные расчеты: а) одногородние (в пределах одного населенного пункта); б) иногородние

• межгосударственные (международные) расчеты: расчеты с контрагентами других государств

4. По принципам организации безналичных расчетов:

• правовой режим: то есть обусловленность расчетов законами и подзаконными нормативными актами

• осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам

• поддержание ликвидности всех участников расчетов на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей

• наличие акцепта: то есть согласия на платеж, на списание средств со счета

• срочность платежа заключенному договору

• взаимный контроль участников расчетов

• имущественная ответственность участников расчетов за соблюдение договорных условий.