Краткосрочный процентный вид фьючерсов.

Этот вид фьючерсов использует банковские срочные депозиты как базисный актив. Они выглядят довольно необычно, - соответствующие депозитные сертификаты нельзя купить за наличные деньги. Фьючерсы по срочным депозитам не могут базироваться на тех депозитах, которые существуют на момент заключения фьючерсной сделки.

Долгосрочный процентный вид фьючерсов.

Данные фьючерсы позволяют и кредиторам, и заемщикам зафиксировать цену будущей покупки или продажи ценных бумаг или валюты и тем самым застраховать себя от потерь, которые возникают при изменениях долгосрочных банковских процентных ставок.

(Долгосрочные процентные фьючерсы - единственные финансовые фьючерсы, где действительно работает механизм поставки базисных облигаций по окончании срока контракта. Продавец фьючерсного контракта при поставке имеет право выбора в отношении той или иной облигации из списка облигаций, удовлетворяющих требованиям спецификации контракта. Естественно, что он выбирает облигацию, которая обойдется ему дешевле, чем все другие. Также продавец фьючерсного контракта в качестве дня поставки может выбрать любой бизнес-день месяца поставки по своему усмотрению)

Виды фьючерсных контрактов: поставочный и расчетный.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца биржа накладывает штраф

Расчётный фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Спецификация фьючерса

Спецификацией фьючерса называется документ, утвержденный биржей, в котором закреплены основные условия фьючерсного контракта.

В спецификации фьючерса указываются следующие параметры:

- наименование контракта

- условное наименование (сокращение)

- тип контракта (расчетный/поставочный)

- размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт

- сроки обращения контракта

- дата поставки

- минимальное изменение цены

- стоимость минимального шага

Фьючерсные стратегии

На финансовых рынках невозможно получить большое количество стратегий при комбинировании различных фьючерсов. Саму по себе покупку (длинная позиция) - продажу (короткая позиция) фьючерса можно считать рыночной стратегией. Однако для снижения рисков инвестор может комбинировать различные бумаги.

Рассмотрим стратегии торговли фьючерсами, которые встречаются на практике:

Хеджирование.

Форма страхования цены и прибыли при совершении фьючерсных сделок, когда продавец (покупатель) одновременно производит закупку(продажу) соответствующего количества фьючерских контрактов.

ХЕДЖИРОВАНИЕ дает возможность предпринимателям застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок, обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций, снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами. ХЕДЖИРОВАНИЕ позволяет уменьшить риск сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.