Основные виды биржевых стратегий

На фьючерсных и опционных рынках существуют два основных типа стратегий торговли:

• хеджирование,

• спекуляция.

 Хеджирование имеет своей целью уменьшение рыночного риска неблагоприятного изменения цены какого-либо актива.

Спекуляция имеет своей целью получение прибыли от игры на разнице в ценах биржевых активов в размере прямо пропорциональном уровню риска. В определенных ситуациях возможны спекулятивные сделки с небольшим уровнем риска.

Опционные стратегии

Опционы предоставляют бесконечное количество возможностей и опционных стратегий, выходящих за рамки простой покупки и продажи. Приведем в качестве примера следующие опционные стратегии:

1. Продажа опциона колл против длинных позиций по активу. Риск состоит в том, что вы можете пропустить сильное восходящее движение, но взамен вы получаете "зафиксированную прибыль" от продажи опционов колл и также можете выбрать цену исполнения по этим опционам. Эта цена должна быть приемлемой для вас в том случае, если рынок поднимется выше нее и контракт будет исполнен.

2. Продажа стреддлов. В идеале следует продавать опционы колл при достижении рынком вершины, на срок от восьми до шести недель, а опционы пут по достижении рынком дна. Но так как, достигнуть такого идеала нелегко, одной из альтернатив остается одновременная продажа опционов пут и колл с одной ценой исполнения. Также можно продавать опционы пут и колл с разными ценами исполнения, которые "берут в вилку" текущую рыночную цену. При этом будет получена меньшая премия, но большая временная стоимость. Когда рынок торгуется в диапазоне, эта стратегия отлично работает, но она является очень рискованной, если предвидятся сильные рыночные движения. При использовании этой стратегии важно иметь стратегию хеджирования, например с использованием фьючерсов.