Доходность
Билет №1
5. Немецкий инвестор приобрел 100 акций Газпрома по цене 183,25 руб. за акцию, при курсе 40,34 рубля за один евро: 50 акций Лукойла по цене 1666,06 руб. Определите доходность портфеля в валюте инвестора через 45 дней, если прогнозируется рост акций Газпрома на 0,5%, Лукойла на 0,25%. а куре евро к рублю увеличится на 0,1%.
РЕШЕНИЕ
1)100*183,25/40,34=454,26 евро
50*1666,06/40,34=2064,05
2)183,25+(183,25*0,5/100)=184,17
1666,06+(1666,06*0,25/100)=1670,23
40,34+(40,34*0,1/100)=40,38
4)100*184,17/40,38=456,09
50*1670,23/40,38=2068,14
Портфель на нач=454,26+2064,05=2519,28
Портфель на кон=456,09+2068,14=2524,23
дох-ть=(2524,23-2519,28)/2519,28=0,002 или 0,2%
0,002*365/45=0,016 годовая доходность.
Билет № 2 или 18
4. Французский инвестор приобрел 500 акций Газпрома по цене 184,77 руб. за акцию при курсе 42,95 руб. за один евро. Через месяц цена акций возросла на 1,24 %, а курс составил 43,04 руб. Определите доходность акций в валюте инвестора как доходности и в виде годовой ставки процентов. Выделите составляющие текущей доходности, обусловленные изменением цены акций и валютного курса.
РЕШЕНИЕ
1) 500*184,77/42,95=2150,99
184,77+(184,77*1,24/100)=187,06
500*187,06/42,04=2173,095
дох(rт) =(2173,095-2150,99)/2150,99=0,0103 или 1,03%
rт = rта + rтв
от измен цены (rта) =(187,06-184,77)/184,77=0,0124
от изм валт курса(rтв) =(42,95-43,04)/43,04=-0,0021 котировка обратная
Проверка: rт = 0,0124 -0,0021 = 0,0103
0,0103*360/30=0,1236 или 12,36%годовая дох-ть
Билет № 3 или 19
4. Шведский инвестор приобрел 500 акций Сбербанка по цене 80.95 руб. за акцию при обменном курсе 42.21 руб. за 10 крон, через месяц цена акций составила 81.92 руб. при обменном курсе 42.15 руб. за 10 крон. Определите текущую доходность акций в валюте инвестора как норму доходности и в виде годовой ставки процентов. Выделите составляющие текущей доходности, обусловленные изменением цены акций и валютою
РЕШЕНИЕ.
1) 10 крон – 42,21 руб
х крон – 80,95*500 руб
х0= – 80,95*500/42,21= 9588,96 кр.
2) 10 крон – 42,15 руб
х крон – 81,92*500 руб
х0= – 81,92*500 /42,15= 9717,67 кр.
Дох.порт.( rт)=(9717,67-9588,96)/9588,96=0,0134 или 1,34%
rт = rта + rтв
от измен цены (rта) =(81,92-80,95)/80,95=0,01198
от изм валт курса(rтв) =(42,21-42,15-/42,15=0,001423 котировка обратная
Проверка: rт = 0,01198+0,001423 = 0,0134
0,0134*360/30=0,1608 или 16,08%годовая дох-ть
Билет № 5
Доходность инвестиции американскою инвестора на рынке швейцарских ценных бумаг за 6 месяцев составила 7,5% годовых. Курс доллара США к швейцарскому франку за это время изменился с 1,0083 до 1,0044. Определите доходность инвестиций в валюте инвестора виде годовой процентной ставки.
РЕШЕНИЕ
I = r+(R1-R0)/R0*Y/t = 0,075+1,0083-1,0044/1,0044*360/180 = 0,083 или 8,3 %.
Доходность билет № 4 или 20
5 Определите текущую доходность акций в валюте инвестора, как норму доходности и в виде годовой ставки процентов, а также составляющие текущей доходности, обусловленные изменением цены и валютного курса: Японский инвестор приобрел акции British Telecom по цене 225,50 фунтов стерлингов при обменном курсе 149,50 иены за фунт стерлингов, через 17 дней рыночная цена акций составила 226,15 фунтов стерлингов при обменном курсе 150.49 иены за фунт стерлинга.
РЕШЕНИЕ
1)225,50*149,50=33712,25
226,15*150,49=34033,31
дох=(34033,31-33712,25)/33712,25=0,0095
от измен цены (rта) =(226,15-225,50)/225,50=0,0029
от изм валт курса(rтв) =(150,49-149,5)/149,5=0,0066
Проверка: rт = 0,0029+0,0066=0,0096
Годовая доходность = 0,0029*365/17+0,0066*365/17=0,0493+0,1417=0,191 или 19, 1%
билет11
4) определите текущую дох-ть канадского инвестора в целом как норму дох-ти в виде годовой ставки процента.
Акции страны |
кол-во акций |
курс акций |
|
20.11 |
30.12 |
||
Великобритания |
300 |
729,50 |
725,75 |
Франция |
30 |
103,80 |
101,20 |
На 20.11:
300*729,50=218850
30*103,80=3114
218850+3114=221964
на 30.12:
300*725,75=217725
30*101,20=3036
217725+3036=220736
дох=(220761-221964)/221964=-0,0054(убыточность)
i= -0,0054*360/40=-0,0486 или 4,86 %
Билет 12
4) американский инвестор приобрел акции Автоваза 500шт. по цене 14,65 руб. за акцию при обменном курсе 29,07 руб. за долл. через месяц цена акции снизилась на 0,8%, обменный курс составил 30,18руб. за долл. Определите текущую дох-ть (убыт) акции в валюте инвестора как норму дох-ти и в виде годовой ставки %.выделите составляющие.
1)500*14,65/29,07=251,98
14,65-(14,65*0,8/100)=14,5328
500*14,5328/30,18=240,77
убыт=(240,77-251,98)/251,98=-0,044 или 4,4%
год.убыток = -0,044*365/30=-0,54
rт = rта + rтв
от измен цены (rта) =(14,5328-14,65)/14,65= -0,008
от изм валт курса(rтв) =(29,07-30,18)/30,18= -0,037 котировка обратная
Проверка: rт = -0,008-0,037 = -0,044
билет 13
5) Швейцарский инвестор приобрел 1 декабря 2009 года 100 акций Роснефти по цене 252,36 руб. за акцию и 50 акций Сбербанка по цене 80,95 руб. за акцию при обменном курсе 29,0194 руб. за швейцарский франк. через месяц валютный курс составил 29,2548. цена акций Роснефти возросла на 0,5%, а Сбербанка снизилась на 0,02% .определите текущую дох-ть в валюте инвестора
1)100*252,36/29,0194=869,63
50*80,95/29,0194=139,48
2) 252,36+(252,36*0,5/100)=253,62
80,95-(80,95*0,02/100)=80,93
3)100*253,62/29,2548=866,93
50*80,93/29,2548=138,3
Порт на нач= 869,63+139,48=1009,11
порт на кон= 5866,93+138,3=1005,23
дох-ть=(1005,23-1009,11)/1009,11=-0,0038 (убыточность)
Билет 15
Акции страны |
кол-во акций |
курс акций |
|
25 апреля |
15 июля |
||
США |
300 |
38,91 |
14,95 |
Нидерланды |
200 |
42,84 |
41,15 |
Великобр |
100 |
246,25 |
248,30 |
Обменный курсы валют на 25 апреля и 15 июля составили USD/NOK:5.6445 и 5.7761.EUR/NOK8,4983 и 8,3164. GBP/NOK-9,3043 и 9,3168 в валюте инвестора и как норму дох-ть и в виде годовой ставки процентов.
РЕШЕНИЕ
1) на 25 апреля
300*38,91*5,6445=65888,25
200*42,84*8,4983=72813,43
100*246,25*9,3043=229118,39
сумма=367820,07
2)на 15 июля
300*14,95*5,7761=25905,80
200*41,15*8,3164=68443,92
100*248,30*9,3168=21336,14
сумма=325685,86
до-ть=(325685,86-367820,07)/ 367820,07=-0,11
годовая до-ть=-0,11*365/82=-0,49