Кредит в международных экономических отношениях

Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношении, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Функции международного кредита выражают особенности движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

С одной стороны, международный кредит способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углублению международного разделения труда и ускорению процесса воспроизводства по следующим направлениям:

1) кредит стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны. За счет кредитных ресурсов создается дополнительный платежеспособный спрос на рынке. Коммерческий кредит во внешней торговле стала международной нормой, особенно для товаров, имеющих длительный цикл изготовления, потребления и высокую стоимость. В условиях удорожания продукции и увеличения доли машин и оборудования в структуре мировой торговли импортеры и экспортеры заинтересованы в использовании внешнеторговых кредитов;

2) международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны-кредитора; применяется для создания рыночной и промышленной инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом;

3) кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны;

4) кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности.

С другой стороны, негативная роль международного кредита заключается в обострении противоречий рыночной экономики. Прежде всего, углубляются диспропорции в экономике. Ссудный капитал направляется в наиболее доходные сферы применения, закрепляя отраслевые перекосы, ускоряется развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживается развитие отраслей, не привлекательных для иностранного капитала. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и отраслями, содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и провоцируя глубокие кризисы.

Международный кредит – орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы приложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Международный кредит способствует созданию и закреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов. Кроме того, международный кредит служит одним из источников финансирования войн и вооруженных конфликтов.

Необходимо отметить, что современная международная торговля осуществляется в условиях острейшей конкуренции между компаниями – поставщиками разных стран за покупателей. Это приводит к тому, что правила и обычаи функционирования мировых товарных рынков предусматривают широкое применение коммерческого кредита (который во внешней торговле получил название «фирменного»). Причем, чем острее конкуренция, тем большую отсрочку платежа получают покупатели-импортеры. Мировой рынок машин и оборудования отличается наиболее острой конкуренцией, поскольку приобретение таких товаров требует дальнейшего технического обслуживания, поставки запасных частей и т.п. и привязывает иностранного покупателя к продавцу на долгие годы. На этом рынке отсрочка платежа может достигать 5 – 7 лет, что привело к появлению такого специфического вида кредитного обслуживания во внешней торговле, как форфейтинг (см. ниже).

Виды международного кредита

В зависимости от категории кредитора выделяют:

• Фирменный кредит предоставляется экспортером импортеру в виде отсрочки платежа (на срок от полугода до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету.

Фирменный кредит имеет следующие разновидности:

а) вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

б) кредит по открытому счету. Если контрагенты по внешнеэкономической деятельности давно и хорошо знают друг друга, а поставки осуществляются систематически, то предоставление фирменного кредита импортеру возможно с помощью использования открытого счета. Особенность его в том, что расчеты по поставкам в значительной степени оторваны от самих товарных поставок, причем движение товаров опережает движение денег. Иными словами, экспортер осуществляет отгрузку товара по согласованному графику, а импортер позднее производит ежемесячные (ежеквартальные, полугодовые ) платежи, обычно после завершения серии поставок.

Такой вид кредитного обслуживания весьма выгоден для импортера, но является очень рискованным для экспортера, который не имеет никакой гарантии получения денег за поставленные товары. Поэтому, он применяется обычно в рамках международных и транснациональных компаний, при внутрифирменных и межфилиальных расчетах, при поставках товаров на консигнацию, хотя в целом при односторонних поставках применяется относительно редко.

в) авансовый платеж импортера (покупательский аванс). Импортер осуществляет авансовый платеж сразу после подписания контракта в пользу иностранного контрагента обычно в размере 10-15 % (иногда и более) стоимости заказа. Покупательский аванс используется обычно при получении строительных подрядов и является не столько формой кредитования иностранного экспортера, сколько гарантией принятия импортером заказанного товара, серьезности его намерений.

• Банковские кредиты предоставляются банками транснациональным компаниям, банкам других стран. Поскольку международные банковские кредиты являются весьма значительными по сумме, при их выдаче принято создавать банковские консорциум, синдикаты для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска.

Формы банковского кредитования внешнеэкономической деятельности:

а) предэкспортное финансирование, которое позволяет предприятиям осуществлять выпуск товаров на экспорт без отвлечения оборотных средств. Чаще всего схемы предэкспортного финансирования применяются в крупных финансово-промышленных холдингах с тесными хозяйственными связями между входящими в них компаниями и банком, их обслуживающим. Однако в последнее время предэкспортное финансирование все чаще предоставляется банками как полноценная услуга посторонним для банка предприятиям-экспортерам.

б) кредиты покупателю (кредит банка иностранной компании и его банку). Во внешней торговле банки кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранных импортеров. В этом случае условием получения кредита является его целевое использование на приобретение товаров у фирм из страны банка-кредитора. Кроме того, такие кредиты выдаются под гарантию специально созданных для этих целей правительственных организаций. Все это стимулирует национальный экспорт и экономический рост в стране.

Приобретение крупных партий машин, комплектного оборудования, строительство за рубежом на подрядных условиях промышленных и других объектов, требует от импортеров изыскания соответствующих финансовых ресурсов (причем на длительные сроки) для их оплаты. Эта проблема особенно актуальна для развивающихся стран-импортеров, испытывающих недостаток средств, для оплаты своих импортных закупок. Решить ее и помогает кредит иностранного банка покупателю-импортеру.

в) международные межбанковские кредиты служат одним из источников формирования банковских ресурсов. Привлечение средств с мировых финансовых рынков доступно не каждому банку, а только самым крупным и надежным. Доступ к таким кредитам дает банкам конкурентные преимущества, поскольку процентные ставки по таким кредитам ниже, чем на национальных рынках. Ведущие российские банки (Сбербанк РФ, ВТБ, Альфабанк и др.) активно привлекают международные межбанковские кредиты.

• Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Являются вариантом государственного кредита на международном уровне. При этом большинство государств, в том числе Россия, выступают на мировых кредитных рынках одновременно и в качестве кредиторов и в качестве заемщиков. Отсюда возникает понятие «нетто-кредитор» ( больше выдает кредитов, чем получает) и «нетто-заемщик» (больше занимает, чем дает в кредит).

• Кредиты международных валютно-финансовых организаций, таких как МВФ и Всемирный банк, были рассмотрены выше, в главе 7. Такие кредиты открывают доступ государствам - заемщикам к кредитам частных иностранных банков и банковских консорциумов.

3. В зависимости от валюты займа различают международные кредиты:

• в валюте страны-должника,

• в валюте страны-кредитора,

• в валюте третьей страны, основных мировых валютах (доллар США, евро, йена, фунт стерлингов)

Международный кредит широко распространен во внешнеторговой деятельности, где принимает разнообразные формы, часть которых появились относительно недавно как ответ на новые потребности экономических агентов, новые условия внешнеэкономической деятельности. Их появление связано как с научно-техническим прогрессом, так и с современными условиями ведения бизнеса в условиях глобализации и обострения конкуренции товаропроизводителей. В эту группу мы включаем международный факторинг и международный лизинг и форфейтинговые операции.

Факторинг - это процесс кредитного обслуживания поставщика банком (или специализированной факторинговой компанией) в форме покупки с дисконтом (скидкой) его счетов-фактур в обмен на уступку права требования к покупателю на основе соответствующего договора. Факторинг применяется в случае, если договор купли-продажи товаров предусматривает отсрочку платежа (коммерческий кредит). Появление этих операций вызвано тем, что в условиях острой конкуренции продавцы товаров вынуждены предоставлять все более длительную отсрочку платежа для привлечения покупателей и расширения сбыта. В результате сегодня в развитых западных странах 90 – 95% поставок предусматривает отсрочку платежа на срок от трех до шести месяцев с тенденцией к увеличению срока коммерческого кредита. В этих условиях у поставщиков возникают проблемы финансирования оборотного капитала и увеличения предпринимательских рисков, которые можно решать с помощью факторинга.

В международной торговле обычно используется двухфакторный факторинг: экспортера обслуживает одна факторинговая компания, а импортера – другая, зарубежная, находящаяся в стране импортера. В ее обязанности входит подбор надежных покупателей, содействие в заключении договоров, предъявление счетов-фактур и векселей к платежу при наступлении срока, работа с должником при неоплате стоимости поставки. При этом обе факторинговые компании координируют свою деятельность, работая на основе соглашения о сотрудничестве.

Лизинг представляет собой деятельность по приобретению банком или лизинговой компанией предмета лизинга (оборудования, транспортных средств) с целью передачи его во временное пользование за плату лизингополучателю, который должен использовать его в предпринимательских целях. Эта операция представляет собой современный альтернативный вариант финансирования вложений в основной капитал компаний, его обновления и расширения, что приобретает особую значимость в условиях ускорения научно-технического прогресса и быстрого морального устаревания оборудования.

Международный лизинг имеет место в том случае, если либо лизингодатель, либо лизингополучатель являются нерезидентами, иностранными компаниями. Если же оба субъекта лизинга – отечественные компании, а поставщик предмета лизинга – иностранная фирма, то лизинг будет внутренним, но с импортным предметом лизинга.

В сфере международных кредитных отношений различают экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге отечественная лизинговая компания или банк выступают в качестве лизингодателя, передавая предмет лизинга иностранному клиенту.

При импортном лизинге лизингодатель является иностранной компанией (банком), а российская фирма выступает в роли лизингополучателя.

Весьма сложной операцией является форфейтинг, представляющий собой особую форму финансирования внешнеэкономической деятельности в современных условиях. Форфейтинг применяется только во внешней торговле преимущественно на рынках машин, оборудования, дорогостоящих транспортных средств (самолеты, танкеры и т.п.), а также при строительстве за рубежом заводов «под ключ». Его появление связано с тем, что на мировых рынках данных товарных групп практикуется особенно длительная отсрочка платежа, а конкуренция производителей-экспортеров особенно острая. По сути форфейтинг подобен факторингу: экспортер предоставляет импортеру отсрочку платежа на срок от 6 месяцев до 6-7 лет, импортер выписывает пакет векселей, которые экспортер продает специализированной компании – форфейтеру. Последней принимает на себя все риски по данной сделке. Экспортер получает полностью сумму стоимости экспортируемых товаров, а форфейтер – все проценты за весь период отсрочки платежа и различные комиссии. Форфейтинг отличается от факторинга длительным сроком отсрочки платежа, значительными суммами, а также тем, что используется исключительно во внешней торговле и не предусматривает право регресса (то есть обратного требования) на экспортера.

Усложнение условий ведения внешнеэкономической деятельности и многочисленные риски приводят к появлению многочисленных новых форм кредитного обслуживания, учитывающих эти особенности международных кредитных отношений.