Раздел II. Кредит

Глава 9. Сущность, функции, принципы и виды кредита

Кредит - основа современной экономики, неотъемлемый элемент экономического развития. Возникновение кредита связано с особенностями движения основного и оборотного капитала в процессе их оборота и кругооборота. Основной капитал переносит свою стоимость на продукт по частям, постепенно, в результате чего формируется некоторый объем денежных средств, временно свободных до момента нового вложения в основной капитал, приобретения нового оборудования. Вследствие неравномерности воспроизводства основных капиталов у разных организаций, может возникнуть ситуация, когда у одних средства свободны, а другие испытывают дефицит денежных средств. Аналогичная ситуация может возникнуть и при движении оборотных капиталов. Существует неравномерность в поступлении на счета организаций денежной выручки и нового этапа авансирования средств. Происходит высвобождение временно свободных денежных средств граждан и домашних хозяйств. Все это определяет возможность кредита.

Потребность в кредите вызвана неравномерностью кругооборота индивидуальных капиталов. Он выступает в качестве формы разрешения противоречия между накоплением временно свободных денежных средств у одних экономических субъектов и потребностью в них – у других.

Общество не заинтересовано в омертвлении временно высвобождающихся денежных средств. Чтобы отдельные организации и экономика в целом непрерывно развивались в рамках расширенного воспроизводства необходимо прераспределение временно высвобождающихся денежных средств. Такое перераспределение и происходит в рамках кредита, чем объясняется его необходимость. Однако, для превращения потенциально возможного и объективно необходимого кредита в реальные экономические отношения требуется совпадение интересов основных субъектов этих отношений: кредитора и заемщика.

Кредит представляет собой совокупность экономических отношений по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. Эти отношения составляют сущность кредита, которая проявляется в его функциях.

Основными специфическими функциями кредита являются

1. Перераспределительная, поскольку в рамках кредита происходит перераспределение временно высвобождающейся стоимости;

2. Эмиссионная, состоящая в создании кредитных денег и других инструментов, выполняющих функции средства платежа, а также временном замещении денег кредитом в экономическом обороте.

Перераспределительная функция кредита имеет несколько уровней реализации. Во-первых, происходит перераспределение стоимости на уровне субъектов кредитных отношений: от того, у кого возникают временно свободные средства, к тому, кто в них нуждается, и обратно первоначальному владельцу.

Во-вторых, происходит межотраслевое перераспределение капиталов. В - третьих, кредит обеспечивает межрегиональное и межстрановое перераспределение капиталов.

В процессе возвратного движения ссуженной стоимости реализуется контрольная функция. Постоянный контроль за эффективностью и целевым характером использования предоставленных средств определяется необходимостью обеспечивать возврат ссуженной стоимости кредитору.

Кредит усиливает процессы централизации и концентрации капитала, способствует снижению издержек обращения. Таким образом, экономическая роль кредита состоит в том, что в результате выполнения кредитом своих функций повышается эффективность использования денежных ресурсов, обеспечивается непрерывность процесса расширенного воспроизводства, растет его эффективность. Роль кредита - это результат реализации функций кредита, их общественного назначения. Роль и функции кредита взаимосвязаны. Посредством их использования экономические субъекты и общест­во в целом добиваются повышения эффективности производства, ускорения реализации ВВП и роста совокупных доходов. В результате расширения сферы кредитных отношений роль кредита также возрастает.

Основными принципами рыночного кредитования являются возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность и договорная основа взаимоотношений кредитора и заемщика.

При этом первые три принципа – возвратность, срочность, платность – являются сущностными характеристиками кредита. Эти характеристики в обязательном порядке присутствуют в любых кредитных отношениях. Поэтому их можно назвать законами кредита.

Возвратность – наиболее характерная черта кредита как экономической категории. Возвратное движение стоимости происходит только в рамках кредитных отношений, являясь сущностной характеристикой и имманентным свойством кредита. Собственник временно свободных денежных средств передает их в пользование заемщику при условии, если тот гарантирует возврат ссуженных средств кредитору.

Срочность кредита связана с тем, что средства, предоставляемые в кредит, высвобождаются у кредитора на конкретный период времени (на период амортизации основных средств, на период до выхода на пенсию и т.п.), после чего эти средства будут нужны самому кредитору. Нарушение принципа срочности ведет к нарушению законных прав кредитора использовать принадлежащие ему средства в своих интересах.

Платность кредита обусловлена необходимостью вознаградить кредитора:

• за отказ от возможного использования своих средств на потребление в своих интересах;

• за предоставление возможности заемщику получить прибыль в результате использования заемных средств;

• за риск возможной потери предоставленной в кредит стоимости.

Плата за кредит принимает форму ссудного процента. Таким образом, ссудный процент – это экономическая категория, представляющая собой доход кредитора. Отношение годового дохода кредитора к сумме предоставленного кредита называется нормой процента.

В свою очередь четыре оставшихся принципа не являются обязательными, однако их соблюдение позволяет снизить риски кредитора, предотвратить потерю ссужаемой в рамках кредита стоимости.

При предоставлении стоимости в кредит заемщику, кредитор неизбежно подвергается кредитному риску. Кредитный риск – это вероятность невозврата заемщиком ссуженной стоимости в срок и с процентами. С целью снижения кредитного риска необходимо предусмотреть альтернативный источник возмещения кредитору невозвращенной заемщиком ссуженной стоимости. Этого требует принцип обеспеченности кредита. Таким источником может быть имущество заемщика (залог имущества) или финансовые обязательства третьих лиц (поручительства, гарантии, страхование). Однако возможно предоставление кредита и без обеспечения, поэтому обеспеченность является принципом кредитования, но не является законом кредита.

Дифференцированность кредита подразумевает, что кредитор строит свои отношения с разными заемщиками по-разному, кредит предоставляется на разных условиях Сумма, срок, процентная ставка) и не всем, а только тем заемщикам, которые в состоянии его возвратить.

Принцип целевого использования требует, чтобы ссуженную стоимость заемщик использовал на заранее согласованные с кредитором цели, поскольку от этого зависит вероятность возврата кредита и риск кредитора.

Договорной характер отношений кредитора и заемщика обеспечивает согласование их взаимных интересов, учет индивидуальных требований и определяет допустимость компромисса, а также предусматривает обязательное юридическое оформление кредита путем заключения договора в письменной форме, формулирующего взаимные обязательства сторон. Этот принцип является общим для всех экономических отношений в рыночной системе и обеспечивает возможность защиты интересов сторон в судебном порядке.

В рамках кредитных отношений ссужаемая стоимость может передаваться заемщику как в товарной, так и в денежной форме. Товарная форма кредита исторически предшествовала денежной, в настоящее время она является второстепенной формой реализации кредитных отношений, а преобладающей, господствующей является денежная форма кредита. Кроме того, возможна смешанная форма кредита, она возникает в тех случаях, когда стоимость предоставляется в товарной форме, а возвращается в денежной, или наоборот.

Первый вариант характерен для коммерческого кредита, который имеет место при поставке товаров на условиях отсрочки платежа. Второй вариант типичен для банковского кредита, который является основной формой кредитования в современных условиях.

Кредит может предоставляться за счет собственных средств кредитора, либо за счет привлеченных (заемных) ресурсов.

Границы кредита.

Кредит при определенных условиях может влиять на экономические процессы, как положительно, так и отрицательно, поэтому определение экономически обоснованных границ кредита имеет важное значение. Избыточное предоставление кредита (перекредитование) негативно влияет на процессы воспроизводства, вызывает инфляционные процессы. Недостаточные объемы кредитования сдерживают эмиссионные процессы, приводят к нехватке платежных средств, замедляют темпы экономического роста.

Существуют следующие основные виды кредита:

1. Коммерческий кредит. Коммерческий кредит возникает в сфере торговли (от англ. commerce – коммерция, торговля) и предоставляется продавцом покупателю в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Причиной возникновения и широкого распространения в современной рыночной экономике коммерческого кредита является конкуренция между продавцами товара. Коммерческий кредит исторически предшествует банковскому, для него характерны следующие особенности:

• он предоставляется в основном за счет собственных средств кредитора-продавца товара, поэтому ограничен по суммам и является краткосрочным (обычно отсрочка платежа предоставляется на срок от трех до шести месяцев);

• он предоставляется в товарной форме;

• коммерческий кредит, хотя и предоставляется на условиях платности, но при этом доход продавца-кредитора не выделяется в форме процента от суммы сделки, а исчисляется в денежной форме на момент заключения договора купли-продажи (в зависимости от срока отсрочки платежа по контракту) и присоединяется к цене товара. Таким образом, цена последнего включает как стоимость отгруженного товара, так и доход кредитора. Задолженность покупателя по оплате товаров в рамках коммерческого кредита обычно оформляется в виде векселя¹. Поэтому говорят, что вексель является «орудием коммерческого кредита».

2. Банковский кредит. Это наиболее распространенный вид кредита в современных условиях. Характеризуется тем, что кредитором является специальная кредитная организация, выполняющая роль финансового посредника между владельцем временно свободных денежных средств и конечным заемщиком. В связи с этим, его главной отличительной чертой является то, что

• банковский кредит базируется не на собственных средствах кредитора, а на привлеченных от клиентов (вкладчиков и кредиторов банка), поэтому он может предоставляться на разные суммы и сроки;

• предоставляется в денежной форме;

• является относительно дорогим видом кредита, поскольку предоставляется через посредника – банк.

Между коммерческим и банковским кредитом существует тесная связь: вексель, оформляющий коммерческий кредит, может быть учтен в банке¹ до наступления срока платежа. В результате коммерческий кредит превращается в косвенное банковское кредитование: то есть кредитором покупателя товара (без его ведома) становится не продавец, а банк.

3. Государственный кредит. Одним из субъектов кредитных отношений в рамках государственного кредита является государство. Чаще всего государство выступает в роль заемщика. Кредитование государства может осуществляться как путем выпуска (эмиссии) уполномоченным государственным органом (например, Министерством финансов) и размещения на рынке государственных долговых ценных бумаг (облигаций, казначейских векселей), либо путем привлечения денежных средств в форме кредитов от банков. Заимствование осуществляется для покрытия дефицита гос­бюджета, финансирования целевых государственных программ, на другие нужды.

Государство может выступать и в роли кредитора, предоставляя бюджетные средства на возвратной и платной основе различным субъектам Российской Федерации, экономическим агентам (организациям, банкам) для финансирования значимых социальных и промышленных объектов, физическим и юридическим лицам в виде отсрочки по уплате налогов и других обязательных платежей (налоговые кредиты).

4. Международный кредит. Субъектами кредитных отношений в рамках международного кредита являются резиденты разных стран, кредит предоставляется в различных иностранных валютах. При этом международный кредит может принимать все три вышеперечисленные формы:

• фирменный кредит предоставляется в виде отсрочки платежа и является разновидностью коммерческого кредита во внешней торговле. При этом экспортер кредитует импортера, предоставляя ему отсрочку платежа в иностранной валюте по внешнеторговому контракту;

• международный банковский кредит возникает в том случае, когда банк кредитует иностранного клиента. Имеет следующие разновидности: международный межбанковский кредит, кредит банка иностранному государству – заемщику и финансовый кредит иностранной фирме-заемщику;

• межгосударственный (межправительственный) кредит.

• кроме того, существует особая группа международных кредитов: кредиты специализированных международных валютно-финансовых организаций – Международного валютного Фонда, Международного банка реконструкции и развития (Всемирного Банка) и др.

Подробнее характеристика международного кредита представлена ниже.

Как мы видим, представленная классификация является весьма условной, часть кредитов относится не к одной, а к ряду перечисленных групп, кроме того, многие специалисты выделяют и другие важные виды кредита:

Потребительский кредит. Ссуды, предоставляемые физическим лицам для покупки товаров длительного пользо­вания. Могут быть разновидностью коммерческого кредита (предоставляются в виде отсрочки платежа продавцом товара), или банковского (предоставляется в денежной форме банком для целевой покупки товара).

Ипотечный кредит. Представляет собой кредит (обычно банковский) выдаваемый заемщику под залог имеющейся у него (или приобретаемой на кредитные деньги) недвижимости (земельных участков, зданий, сооружений и т.п.). Ипотека – это залог недвижимости. Ипотечный кредит – это кредит, обеспеченный залогом недвижимого имущества заемщика. В случае невозврата такого кредита банк-кредитор возмещает убытки из стоимости заложенной недвижимости в результате ее продажи на открытых (конкурсных) торгах.

Межбанковский кредит - это привлечение и размещение банками между собой временно свободных кредитных ресурсов, когда в роли кредиторов и заемщиков выступают сами банки. В результате формируется особый сегмент кредитного рынка – рынок межбанковских кредитов (МБК).

Возможна классификация кредита на основе целого ряда других классификационных признаков, таких как:

• Сроки использования (краткосрочные кредиты – до 1 года; среднесрочные – от 1 до 3 лет; долгосрочные – свыше 3 лет);

• Сфера использования (сфера производства, сфера обращения);

• Назначение (кредиты на финансирование основного капитала, кредита на финансирование оборотного капитала, потребительские ссуды и т.п.);

• Обеспечение (полностью обеспеченные кредиты, частично обеспеченные, необеспеченные кредиты, а также по видам обеспечения - ипотечные, ломбардные, гарантированные кредиты и т.п.). Основными формами обеспечения возвратности кредита являются :

  1. залог (имущества, товарно-материальных, валютных ценностей, ценных бумаг, недвижимости);

  2. гарантия или поручительство;

  3. страхование ответственности заемщика за непогашение кредита или страхование банком кредитного риска;

1. При наличии залога кредитор имеет право при невозврате кредита получить возмещение из стоимости заложенного имущества, продав его на открытых торгах. Залог должен обеспечивать возврат не только основной суммы долга, но и процентов, расходов на его хранение, срочную реализацию, поэтому стоимость залога, должна быть всегда выше стоимости ссуды. Залог оформляется договором залога, срок действия которого должен превышать срок действия кредитного договора, обеспечением которого он является.

Разные виды залога отличаются друг от друга по степени реализуемости (ликвидности), надежности, способам оценки и хранения, что в совокупности определяет разную их привлекательность для кредиторов. Примером надежного, но не очень ликвидного залога является залог недвижимости, который называется «ипотека».

Поручительство представляет собой договор, в соответствии с которым поручитель обязуется отвечать за долги заемщика при невыполнении последним взятых на себя обязательств по кредитному договору. Поручитель совместно с заемщиком обязан вернуть полную сумму кредита с процентами кредитору.

Гарантия есть обязательство третьего лица (гаранта) выплатить сумму гарантии кредитору при получении от него письменного требования. В качестве гаранта, как правило, выступают банки. В отличие от поручительства объем ответственности банка-гаранта может не совпадать с суммой кредита, а определятся условием выданной гарантии.

Надежность поручительства и гарантии как форм обеспечения определяется финансовым положением и кредитоспособностью поручителя и гаранта.

Страхование как форма обеспечения кредита осуществляется обычно в виде страхования ответственности заемщика за непогашение кредита, при этом кредитор получает возмещение от страховой компании. Надежность такого обеспечения зависит от степени развития в стране страхового дела и надежности страховой компании.