Характеристика роли прибыли предприятия в условиях рыночной экономики

Определяя меру прибыли по хозяйственной деятельности необходимо всегда определять меру риска, который ей сопутствует. Под хозяйственным риском понимают вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение суммы прибыли или доходов, потери вложенного капитала и пр.) в ситуации неопределенности условий осуществления отдельных видов деятельности предприятия. Принципиально уровень риска оценивается на основе следующего алгоритма:

УР = ВР х РП

ВР – вероятность возникновения данного риска,

РП – размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.

Анализ вероятности возникновения риска оценивается с использованием следующих групп методов:

• экономико-статистических,

• расчетно-аналитических,

• аналоговых,

• экспертных.

Рассмотрим некоторые показатели оценки вероятности возникновения рисков:

1. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение – этот показатель характеризует меру колеблемости доходов по определенной хозяйственной операции:

Ri – конкретное значение доходов (прибыли) по наблюдаемому виду хозяйственных операций,

R – среднее значение доходов (прибыли) по наблюдаемому виду хозяйственных операций,

Pi – значение частоты возникновения соответствующих показателей дохода (прибыли),

п – число наблюдений.

2. Коэффициент вариации – позволяет определить вероятность возникновения отдельных видов рисков, если сравниваемые показатели среднеквадратического отклонения отличаются между собой размерами конкретных и среднего значений доходов (прибыли) по рассматриваемому виду хозяйственных операций.

3. Бета-коэффициент (β-коэфициент) – позволяет оценить вероятность возникновения риска индивидуальной операции по отношению к среднему уровню риска соответствующего рынка в целом. Этот показатель используется обычно для оценки рисков инвестирования в отдельные ценные бумаги.

К – степень корреляции между доходами индивидуального вида ценных бумаг и средним уровнем доходности фондовых инструментов в целом.

- среднеквадратическое отклонение доходности по индивидуальному виду ценных бумаг,

- среднеквадратическое отклонение доходности по фондовому рынку в целом.

Уровень вероятности возникновения риска отдельных ценных бумаг определяется на основе следующих значений бета-коэффициента:

β = 1 – средний уровень,

β > 1 – высокий уровень,

β < 1 – низкий уровень.