16) Центробанк России – центральный банк государства

Центральный банк РФ (Банк России) является центральным банком страны. Он подотчетен Государственной Думе Российской Федерации, которая назначает его Председателя, по представлению Президента России,  и независим от исполнительных и распорядительных органов государственной власти. Основные его задачи – это:

- обеспечение устойчивости национальной денежной единицы;

- организация денежного обращения, расчетов и валютных отношений;

- защита интересов кредиторов и вкладчиков путем определения правил деятельности коммерческих банков и контроля за их соблюдением;

- содействие развитию экономики, созданию единого рынка страны и его интеграции в мировую экономику.

Центральный банк России регулирует деятельность коммерческих банков в целях создания общих условий для их функционирования и внедрения принципов добросовестной банковской конкуренции. В текущую деятельность коммерческих банков Центральный банк не вмешивается. Регулирующие и контрольные функции Центробанка направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы. С этой целью он определяет порядок формирования банками фондов, предназначенных для покрытия возможных убытков, а также устанавливает для них ряд экономических нормативов, среди которых: минимальный размер уставного капитала; показатели ликвидности баланса; размер обязательных резервов, размещаемых в Центробанке РФ и т.д.

Задачи Центробанка - разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики, эмиссия национальной валюты (рубля), организация производства денежных знаков, обеспечение устойчивости национальной валюты, регулирование деятельности банков и выдача им лицензий на проведение операций, ведение государственные счетов, рефинансирование деятельности коммерческих банков, надзор за деятельностью банков, управление государственным долгом, поддержание и хранение государственных резервов в драгметаллах и иностранной валюте; ведение дел с центральными банками других стран, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.

17) РЫНОК ФОНДОВЫЙ — рынок ценных бумаг; часть финансового рынка, связанная с эмиссией и куплей-продажей титулов собственности и долговых обязательств. На первичном рынке размещаются впервые выпускаемые ценные бумаги, на вторичном рынке происходит их обращение в форме перепродажи. Основной формой организованного, регулярно функционирующего рынка ценных бумаг и других финансовых инструментов служат фондовые биржи.

Структура фондового рынка

Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций. Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов:

Основными компонентами фондового рынка являются:

- эмитенты - лица, испытывающие недостаток в денежных ресурсах и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг;

- дилеры и брокеры - их еще называют финансовыми посредниками, через них осуществляется перераспределение свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Брокерская деятельность заключается в совершении операций с ценными бумагами в интересах клиента по договору поручения или договору комиссии. За оказание своих услуг брокер получает вознаграждение в виде комиссионных. По договору поручения брокер заключает сделку от имени клиента и за его счет. Главная задача брокера - найти для клиента на рынке ценные бумаги, которые его бы устраивали по цене. Осуществляя сделку по договору комиссии, брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента.

Дилерская деятельность состоит в купле-продаже ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Доход дилера - разница между курсами купли и продажи.

- инвесторы (лица, обладающие излишком денежных средств, и вкладывающие их в ценные бумаги)

- частные (население), корпоративные инвесторы (предприятия, обладающие свободными излишками денежных средсв), институциональные инвесторы (предприятия, у которых излишки денежных средств, возникают в силу характера их деятельности). Институциональных инвесторов часто называют еще институтами контрактных сбережений. Это - инвестиционные фонды, страховые компании и т.п.

- биржевой, внебиржевой, околобиржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг;

- органы государственного регулирования и надзора (это может быть самостоятельная Комиссия по ценным бумагам, Минфин, Центральный банк, смешанные модели государсвенного регулирования и т.д.);

- саморегулирующиеся организации - объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которым передана часть регулирующих функций государства.

18) Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращенияценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. Изначально становление биржи было связано с  ростом государственного долга, так как вкладываемые капиталы в облигации  могли быть в любое время превращены в деньги.

ФУНКЦИИ, ВЫПОЛНЯЕМЫЕ ФОНДОВЫМИ БИРЖАМИ Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов, которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом в народном хозяйстве, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики. Фондовая биржа выполняет следующие функции:

- мобилизацию и концентрацию временно свободных денежных накоплений и сбережений путем продажи ценных бумаг биржевым посредникам на первичном и вторичном фондовых рынках;

-кредитование и финансирование государства и частного сектора путем покупки их ценных бумаг на первичном рынке и перепродажи на вторичном, а также кредитование и финансирование биржевых спекулянтов путем осуществления сделок на вторичном рынке;

- концентрацию операций с ценными бумагами, установление на них цен, отражающих уровень и соотношение спроса и предложения. Под первичным рынком специалисты понимают рынок, на котором происходит продажа впервые выпущенных бумаг (или новых партий таких бумаг) , а под вторичным рынок, на котором ведется торговля уже обращающимися бумагами.

19) Современные биржи

Структура и устройство современной биржи

Современная биржа, сложившаяся в ходе длительной эволюции, имеет довольно сложную структуру и аппарат управления. Так, в работе любой биржи помимо правления принимают активное участие различные специализированные комитеты и т.д. В связи со значительным увеличением объемов фьючерсных сделок довольно большое значение приобрели клиринговые палаты как расчетно-контрольные органы. Суть их работы заключается в том, что они регистрируют все заключаемые на бирже фьючерсные сделки и следят за взаимозачетами их участников, причем все они несут ответственность за выполнение сделки не непосредственно друг перед другом, а перед биржей.

Принципы организации и функционирования бирж

По форме капитала биржи делятся на частные (акции биржи принадлежат частным лицам) и государственные (велика доля государства в капитале). В России чаще всего они - закрытые АО (так что владельцы акций бирж не могут свободно их продавать и покупать). Многие биржи ограничивают права своих акционеров по приобретению своих акций, например, не разрешается приобретать акций более, чем на 20% от уставного фонда. Это делается для того, чтобы не допустить попыток захвата контроля над биржей еще в момент ее создания. Также далеко не каждый желающий может купить и акции биржи у их владельцев. Все операции с ними возможны только с согласия Совета Директоров биржи. Сложность этих операций призвана обеспечить максимальную надежность и законность сделок (т.к. биржи очень дорожат своим именем), заключаемых на бирже, путем отсеивания случайных лиц, чтобы все постоянные участники биржи имели безупречную репутацию и были кредитоспособны.

Большинство бирж представляют собой бесприбыльные корпорации, ассоциации частных лиц, не преследующих цели получения прибыли непосредственно от организации биржевой торговли; большую часть получаемой прибыли они тратят на повышение уровня услуг, предоставляемых участникам торгов. Главной целью их существования является организация и проведение торгов, а также обеспечение всей необходимой для этого инфраструктуры; большую (почти всю) часть своей прибыли они тратят на повышение качества предоставляемых участникам торговли услуг (разнообразные консультационные, издательские, страховые и другие услуги), а потому освобождены от корпоративного налога и, кроме того, не выплачивают дивидендов акционерам. Тем не менее, существование их оправдано теми возможностями, которые она предоставляет своим участникам для получения прибылей. Биржи - самоокупаемые предприятия, получающие средства за счет налогов на сделки, вступительной платы новых членов, ежегодной платы за торговые места и т.д.

20) СУЩНОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, ИХ ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА

Согласно ГК РФ (ч. 1, ст. 142) ценной бумагой является документ, который отражает с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.  Ценная бумага – это специфический товар, который находится только в стадии обращения.  Ценные бумаги могут иметь физически осязаемую форму или бездокументарную форму (в этом случае владельцу выдается документ, удостоверяющий право собственности – сертификат ценной бумаги). Реквизиты ценной бумаги устанавливаются законом и представляют собой стандартный набор характеристик ценной бумаги. Их условно разделяют на две группы: экономические и технические. К техническим относятся: порядковые номера, подписи, печати. К экономическим относят: форму и срок существования, предоставляемые права, номинальная стоимость и др.   Выделяют следующие виды ценных бумаг:

1. Акции;

2. Облигации;

3. Чеки;

4. Векселя

5. Депозитные сертификаты

6. Сберегательные сертификаты

7. Коносамент и др.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.  Акции выпускаются только акционерными обществами. В зависимости от фиксации дивиденда и степени участия в управлении компанией различают два вида акций: обыкновенные и привилегированные.  Обыкновенные акции удостоверяют участие в акционерном капитале и предоставляют их владельцу право на участие в общем собрании акционеров с правом голоса, на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества. Величина дивидендов по обыкновенным акциям не фиксирована.  Привилегированные акции – дают владельцам право на получение фиксированного дивиденда, минимальный размер которого определен в уставе акционерного общества, и не дают право голоса на общем собрании акционеров. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала общества. Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. По сути, это долговое обязательство по возмещению взятой в долг суммы. При этом организация, выпустившая облигацию (эмитент), выступает в роли заемщика, а покупатель облигации (инвестор) – в роли кредитора. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в ней суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо (юридическое или физическое), имеющее в банке денежные средства, которыми может распоряжаться путем выставления чеков. Эти денежные средства депонируются на отдельном счете, и плательщиком по чеку может быть указан только тот банк, в котором они задепонированы. Чекодержатель – лицо, в пользу которого выдан чек. Вексель - ценная бумага, дающая право ее держателю в указанный срок требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. В зависимости от плательщика по векселю различают простой вексель (соло) и переводной (тратта). Простой вексель (соло) – письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу. Т.е. переводной вексель регулирует вексельные отношения трех сторон: векселедателя (трассанта); должника (трассата) и векселедержателя (получателя платежа - ремитента).  Депозитный сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк юридическим лицом, и его право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов. Сберегательный сертификат -  ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и его право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.  Коносамент – документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Это морской товаро-распорядительный документ, который используется при перевозке грузов в международном сообщении. Он представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет владение перевозимым грузом или товаром.