4.3. Лизинг – нетрадиционная форма финансирования основных средств

4.3.1. Сущность лизинга, объекты и субъекты

лизинговых отношений

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права собственности и права пользования имуществом.

В законе «О лизинге», принятом в 1998 г., лизинг определяется как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

По своей экономической природе лизинг имеет сходство с кредитными и финансовыми отношениями, а также инвестициями. Как известно, кредитные отношения базируются на трех основных принципах: срочности (кредит дается на определенный период), возвратности и платности. Собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Это свидетельствует об элементах кредитных отношений. Однако участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом. Лизинг можно квалифи-цировать как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием. Различие между ними заключено в том, что клиент берет кредит и сам приобретает оборудование, и право собственности на это оборудование принадлежит ему. При заключении лизингового договора клиент, выступающий в роли лизингополучателя, получает не право собственности, а только право пользования этим оборудованием на определенных условиях и возможность выкупить его по окончании договора.

Общепризнано, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, однако следует различать понятия лизинга и аренды. Отношения, складывающиеся в процессе лизинга и аренды с правом выкупа, при значительном количестве общих черт имеют и существенные различия. Так, лизингодателем по закону может быть только лизинговая компания или физическое лицо – предприни-матель, имеющие лицензии на право осуществления лизинговой деятельности. В аренде с правом выкупа могут участвовать любые субъекты: предприятия, организации, учреждения, физические лица и государство. Отношения по аренде с выкупом предполагают в своей основе факт наличия права собственности (или пользования) у арендодателя имущества, передаваемого в аренду. У лизингодателя же лизинговое имущество первоначально отсутствует (за исключением оперативного лизинга), а отношения сторон договора лизинга изначально включают приобретение указанных лизингополучателем основных средств и сдачу их лизингодателем в лизинг, т.е. инвестиционную деятельность последнего (Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ).

Следовательно, лизинг имеет широкую сложную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности.

В РФ объектом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи, в т.ч. предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

1. Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

2. Лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-продажи специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, также зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

3. Продавец лизингового имущества – предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.

Технология лизинговой сделки следующая. Предприятию (лизингополучателю) нужны основные фонды. Он нашел поставщика (завод-изготовитель) и сообщает лизингодателю (лизинговой фирме) стоимость нужных основных фондов, их техническую характерис-тику. Лизинговая фирма заключает с лизингополучателем договор лизинга, оплачивает поставщику стоимость основных фондов и передает их лизингополучателю с правом выкупа в конце срока лизингового договора. Основные фонды поступают лизингополу-чателю непосредственно от поставщика.

Основные фонды (объект лизинга) приобретаются лизинговой компанией за счет собственных или заемных средств, что избавляет лизингополучателя от крупных одноразовых расходов на их покупку.

Вместе с объектом лизинга к лизингополучателю приходит и риск его случайной гибели, поэтому в договоре предусматривается страхование объекта лизингополучателем. Схема лизинга представ-лена на рисунке 9.

Рис. 9. Схема лизинга

При заключении лизингового договора основным финансовым аспектом являются лизинговые платежи. Они рассчитываются по формуле:

Л_п = А_о+П_к+К_в+Д_у+НДС+Т_п ,

где Л_п - общая сумма лизинговых платежей;

А_о – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

П_к – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

К_в – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

Д_у – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. (Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается);

Т_п – таможенная пошлина, руб.