- •61. Класифікаційна харатеристика інструментів грошово-кредитної політики.
- •62. Політика обов’язкових резервних вимог як інструмент грошово-кредитної політики: зміст, ефективність, основні компоненти механізму резервування. Чинний порядок резервування в Україні.
- •63. Цільова спрямованість грошово-кредитної політики ( характеристика цілей, критерії відбору цілей).
- •64. Призначення та порядок проведення нбу операцій прямого і зворотнього репо.
- •65. Процентна політика центрального банку : зміст, характер впливу на макроекономічні показники, ефективність , чинники, що визначають облікову ставку, види процентних ставок нбу.
- •66. Політика операцій з цінними паперами на відкритому ринку: зміст, ефективність, характеристика операцій. Чинний порядок проведення операцій нбу.
64. Призначення та порядок проведення нбу операцій прямого і зворотнього репо.
НБУ може регулювати грош-кред ринок за доп купывлы-продажу цынних паперів. Операції РЕПО – використ як інструмент оператив управління ліквідністю банків.
Учасниками РЕПО можуть бути банки, які мають: банківську ліцензію, письмовий дозвіл на операції за дорученням клієнтів або від свого імені та на депозитарну діяльність, а також на д-ть з ведення реєстрів власників ЦП.
НБУ може проводити оп-ї:
1) зворотне репо - це депозитна операція, що грунтується на двосторонній угоді між Національним банком та банком про продаж Національним банком зі свого портфеля державних цінних паперів з одночасним зобов'язанням зворотного їх викупу в банків за обумовленою в договорі ціною та на обумовлену дату;
2)пряме репо - це кредитна операція, що грунтується на двосторонній угоді між Національним банком та банком про купівлю Національним банком державних цінних паперів із портфеля банку або іноземної валюти з подальшим зобов'язанням банку викупити державні цінні папери або іноземну валюту за обумовленою ціною на обумовлену дату.
Вони здійсн за ринковою оцінкою або балансовою у разі відсутності кредитного ринку.
Вони можуть проводитись за допомогою безпосередньої домовленості з банками або через тендер заявокна участь в оп-ях РЕПО.
Тендер проводиться за таких умов: -НБУ обирає найпривабливіші для себе заявки (дешевші при купівлі та дорожчі при продажу); -потреба мати у свєму портфелі конкретні держ ЦП.
Операції РЕПО бувають: - нічне РЕПО терміном на день, коли відсоткова ставка фіксована; - відкрите РЕПО з невизначеним терміном дії, коли кожна зі сторін угоди має право вимагати виконання операцій у будь-який час за фіксованою відсотковою ставкою; - строкове РЕПО, термін дії яких і відсоткова ставка визначається в угоді.
65. Процентна політика центрального банку : зміст, характер впливу на макроекономічні показники, ефективність , чинники, що визначають облікову ставку, види процентних ставок нбу.
Облікова політика за базовий сигнал має визначення і об’явлення ЦБ базової ставки грош ринку на основі обліку векселів , що котируються НБУ. В Укр таких векселів фактичнг нема. Тому залишивши назву «облікова», НБУ розуміє під нею встановл ціни на ресурси ЦБ, повяз з кон’юнктурою грошового ринку і без прив’язки до векселів.
Проводячи облік політику ЦБ діє 2ма методами:1. Змінюється рівень офіц. Ставок; 2. Адміністративно контролює ринкові ставки і директивно розподіляє процентну маржу.
Фактори, що обумовлюють динаміку облік ставки: І група – обумовлена економічними тенденціями (фаза ділового циклу, міграція к-лу, інфляція). ІІ група – політичне рішення ЦБ(тип монетар політики-рестрикційна/експансій на, вирівнювання платіж балансу, запобігання девальвації).
Як правило в період депресії та спаду облік ставка незмінна, а при ек зростанні-вона зростанє.
Щодо облік ставки існує правило «Телора»: облік ставка росте на 1,5%, якщо інфляція зросла на 1%, і знижується на 0,5%, якщо темп росту ВВп знизився на 1%.
Напрямок облік політики диктується політикою ГКП:
І.За експансії: - облік ставка знижується, - обсяги кредитування зростає; - ресурсна база зростає; - ціна на кредити падає; - попит на кредити росте; -грошова маса в підсумку зростає.
ІІ. За рестрикції: - головна мета ЦБ –подорожчання процесу рефінансування банків, тому облік ставка підвищується, що ускладнює можливість банків отримати кредит; + дорожчає банк кредит; - скорочення масштабів кредитування; - звужує грошову масу.
Види процентних ставок НБУ: - облікова ставка, - ставка , за якою НБУ надає кредити овернайт; - ставка рефінансування; - ставка, за якою НБУ проводить операції РЕПО, ; - ставка, за якою НБУ проводить депозитні операції, - операційних процентних ставок за активними та пасивними операціями; -процентної ставки за тендерними кредитами; -процентних ставок за кредитами в разі реальної загрози стабільності роботи банків;-процентної ставки за пролонгованими кредитами.