Лекция 11. Центральные банки и денежно-кредитная политика план:

1. Организационно-правовые и национальные особенности Центрального банка (цб).

2. Функции и операции цб. Баланс цб.

3. Сущность, формы и инструменты проведения денежно-кредитной политики (дкп).

Вопрос 1. Организационно-правовые и национальные особенности цб

Центральные банки исторически создавались двумя путями:

1. На базе крупнейших коммерческих банков, которые наделялись эмиссионной функцией.

2. Путем образования ЦБ государством.

Самый древний ЦБ – Банк Англии (1694г). Он был создан на базе крупнейшего коммерческого банка, наделенного эмиссионной функцией. В 1946 году Банк Англии был национализирован и сегодня – это государственный банк. ЦБ США представлен Федеральной Резервной Системой, которая включает 12 центральных банков. Самый независимый банк в мире – Немецкий федеральный банк (Бундесбанк).

С точки зрения формы собственности ЦБ делится на следующие группы:

1. Государственные ЦБ. Здесь 100 % капитала ЦБ принадлежит государству. Примером таких ЦБ выступают: Великобритания, Франция, РБ, РФ, Дания.

2. Смешанные ЦБ. Их капитал формируется как на базе государственной собственности, так и частного капитала. Пример: ЦБ Японии; Швейцарии (57% принадлежит государству, 43% – частному сектору).

3. ЦБ, сформированные на базе акционерного или частного капитала. Примеры: Италия, США.

ЦБ эффективно функционирует лишь тогда, когда он обладает высокой степенью независимости от исполнительной власти.

В качестве факторов независимости Центральных банков выделяют следующие критерии:

1. форма собственности на капитал ЦБ. Размер государственной собственности зависит от национальных традиций и исторических условий развития банковской системы. В число самых независимых банков не всегда попадают банки со 100 % государственным капиталом. Этот критерий независимости ЦБ носит формальный характер. Так, ЦБ Италии, на 100 % сформированный за счет акционерного капитала, выступает одним из самых зависимых от правительства центральных банков, чего нельзя сказать о Немецком федеральном банке, капитал которого является государственной собственностью.

2. процедура назначения или выбора руководства ЦБ. По этому признаку ЦБ делятся на следующие группы:

а) ЦБ, руководство которых назначается из числа кандидатов, предложенных правительством (РФ, Великобритания, Германия);

б) ЦБ, руководство которых назначается президентом (РБ, Франция, Нидерланды);

в) ЦБ, руководство которых назначается Министерством финансов, при условии последующего утверждения кандидатуры парламентом (Италия, США).

3. наличие законодательного ограничения полномочий и степень подробного описания функций ЦБ. С точки зрения этого критерия самым независимым выступает Банк Англии. Нет ни одного закона, регламентирующего функции этого банка. Работа Банка Англии основывается исключительно на многовековых национальных традициях в банковском деле. В Италии и США лишь в общих чертах сформулированы законодательные основы функционирования ЦБ. Наиболее подробно описываются в законодательстве функции ЦБ Германии, Японии, Швейцарии.

4. Наличие законодательного ограничения на вмешательство правительства, других государственных органов в ДКП, проводимую ЦБ. Самыми независимыми по этому критерию выступают Германия, Швейцария. В этих государствах правительство не имеет право вмешиваться в ДКП.

5. Наличие законодательного ограничения на размер кредитования правительства. Не ограничен размер кредитования правительства центральными банками Японии и Франции. Самыми независимыми по этому критерию выступают: Германия, Дания, Швейцария.