34. Понятие биржи и брокеров (основные функции)

Би́ржа - юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

Классификация бирж

В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:

• Товарные ( постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.)

• Фондовые (организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг)

• Валютные (это элемент инфраструктуры валютного рынка, деятельность которой состоит в предоставлении услуг по организации и проведению торгов, в ходе которых участники заключают сделки с иностранной валютой)

• Фьючерсные (биржа, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами — контрактами на поставкубиржевых товаров или ценных бумаг в будущем.)

• Опционные ( биржа, специализирующаяся на торговле долговых финансовых обязательств. Источником дохода опционной биржи служат премии, уплачиваемые клиентами за покупку опционов.)

Однако, всегда существовали и универсальные биржи — биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).

Функции биржи:

1 Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов

• Организация биржевых торгов

• Разработка правил бирж. Торговли

• Материально-техническое обеспечение торгов

• Обеспечение квалификационного аппарата биржи.

2 Разработка биржевых контрактов.

Включает

• Стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров

• Стандартизацию размеров партии товаров

• Выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

• Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые

биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.

3 Разрешение споров по биржевым сделкам.

• Биржа обычно выступает в третейском (арбитражном) суде.

4 Выяснение и регулирование биржевых цен.

• Биржа участвует в формировании цен на все виды биржевых товаров. Сама биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи.

5 Котировка

• Фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, а также регистрация курсов валют или ценных бумаг.

6 Котировка цен

• Это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

7 Публикация цен на биржевые товары

• Служит ориентиром для продавцов и покупателей при выборе стратегии поведения на очередных торгах.

8 Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли

• Страхование от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные виды сделок и механизмы их заключения.

9 Гарантирование выполнения сделок

• Достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их использование.

10 Информационная деятельность.

• Сбор и регистрация цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление этого материала клиентам, а также на международный рынок информации.

Бро́кер — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.

Бро́кер на рынке ценных бумаг — торговый представитель, юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт.

Представляющий брокер — независимое физическое или юридическое лицо, которое принимает заявки от клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведёт их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи.

Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по финансовым рынкам (до 2004 года — Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг).

К брокерским услугам относится покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности.

Также брокер может проконсультировать своего клиента касательно той или иной ценной бумаги и дать совет о приобретении какой-либо ценной бумаги. Брокерско-дилерские организации ведут анализ рынка ценных бумаг (торговый рынок, валютный рынок) для выявления и прогнозирования роста или падения цен на ту или иную ценную бумагу. Для этого они пользуются торговыми терминалами, посредством которого обмениваются сообщениями и торгуют с представителями других брокерско-дилерских организации.