Закон денежного обращения. Формула и.Фишера.
Закон денежного обращения был сформулирован К.Марксом в его фундаментальном труде "Капитал".
М - количество денежных знаков, необходимое в данный момент для обращения; Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации; В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П- сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили; ВП- сумма взаимопогашенных платежей; V - скорость оборота денежной единицы.
Зависимость уровня цен от денежной массы определяется формулой Фишера:
P - цена товара; Q - количество товаров, предлагаемое на рынке.
Так, если известно общее количество товаров на рынке страны и цены, по которым они продаются, то можно расчитать необходимое количество денег в орращении.
Пример. В течение года в стране продается 10 млрд.еиниц товара (Q) по цене 500 руб. за единицу (P). Скорость обращения денег равна 5 оборотам в год (V). Определить необходимую денежную массу (M). М = (10 . 500)/5 = 1 000 млдр.руб.
Уравнение Фишера показывает, что, если цены на товары в стране ростут, то необходимо увеличивать массу денег в обращении. В противном случае возникнет дифицит денег. Такая ситуация имела место в России в первой половине 1992 года, когда в результате либерализации цен, они резко подскочили, а государство не успело привести в соответствие с ними денежную массу. В этой ситуации власти вынуждены вводить более крупные купюры.
Опредление денежной массы - непростое дело. Проблема состоит в том, что в современной экономике различные виды финансовых активов одновременно в той или иной степени выполняют различные функции денег (денежные агрегаты). Так Центральный банк США, называемый Федеральным резервным банком, расчитывает объем денежной массы и публикует результаты расчета в разрезе двух показателей М1 и М2.
М1предназначен для измерения объема фактических средств обращения, то есть денежной массы в узком смысле слова.
При помощи М2 (денежная масса в широком смысле слова) пытаются измерить запас высоколиквидного имущества (активов), которым владеет население.
Инфляция, ее формы и причины. Инфляция и экономический рост. Инфляция и уровень безработицы. Кривая Филлипса.
Инфляция (от латинского "инфлатио" – вздутие) – это переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребности товарооборота, вызывающее обесценение денег и рост общего уровня цен ("... слишком много денег гоняется за малым количеством товаров"). Обесценение денег означает, что на ту же сумму денег можно приобрести меньше товаров.
Инфляцию можно характеризовать по разным признакам.
1. В зависимости от темпа роста цен инфляция может быть:
– умеренная (ползучая) – цены возрастают не более чем на 10% в год.
При такой инфляции темп роста номинальных доходов, как правило, соответствует темпу роста цен, т.е. реальные доходы не изменяются;
– галопирующая, для которой характерен рост цен в пределах 200% в год, при этом темп роста номинальных доходов существенно отстает от темпа роста цен, т.е. реальные доходы падают;
– гиперинфляция – цены возрастают в сотни, тысячи раз. Гиперинфляцией принято считать прирост уровня цен более 50% в месяц, что в пересчете на год составляет 13000%.
2. В зависимости от форм проявления различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию:
– открытая инфляция характеризуется ростом общего уровня цен, падением покупательной способности денег, дисбалансом спроса и предложения. Открытая инфляция деформирует рынок, но не уничтожает его;
– подавленная инфляция не сопровождается ростом цен. Государство устанавливает контроль над ценами, замораживая их на определенном уровне. В этих условиях цены не выполняют свои функции, прекращается действие рыночного механизма, формируется стабильное превышение совокупного спроса над совокупным предложением, возникает хронический товарный дефицит. Как писал известный экономист, лауреат Нобелевской премии Ф. фон Хайек, "если открытая инфляция значительно искажает регулирующие функции рынка, то подавленная останавливает их полностью".
3. В зависимости от соотношения темпа роста цен на отдельные группы товаров инфляция может быть:
– сбалансированная – это инфляция, при которой цены на все группы товаров растут примерно одинаково, и соотношение между ценами остается постоянным;
– несбалансированная инфляция, при которой цены на различные товары растут разными темпами, в результате изменяются соотношения цен.
4. В зависимости от прогнозируемости роста цен инфляцию подразделяют на ожидаемую и неожиданную:
– ожидаемая инфляция – это прогнозируемый, планируемый рост цен. Ожидание роста цен приводит к его действительному росту. Население, исходя из того, что в будущем цены возрастут, увеличивает спрос (ажиотажный, инфляционный спрос), стимулируя действительный рост цен. Таким образом, инфляция носит самоподдерживающий характер, она сама себя генерирует. Образуется порочный круг: ожидание роста цен – рост цен – ожидание нового роста цен – новый рост цен и т.д.
– неожиданная инфляция характеризуется внезапным скачком цен и стремительным ростом спроса со всеми вытекающими отсюда последствиями. Примером неожиданной инфляции может служить скачок цен в России в связи с финансовым кризисом 1998 г.
5. В зависимости от причин возникновения различают:
– инфляцию спроса – обычно возникает при полной занятости (вспомните, что такое инфляционный разрыв) в результате превышения совокупным спросом товарного предложения. В свою очередь рост спроса провоцируется необоснованным увеличением количества денег в обращении.
– инфляцию предложения (или инфляцию издержек) – вызывается ростом стоимости факторов производства. Издержки производства растут, увеличивая цену выпускаемой продукции. Причинами инфляции предложения могут быть высокие налоги, деятельность профсоюзов, рост цен на ресурсы, монополизация рынков.
Экономический рост – расширение производственных возможностей общества; количественное увеличение и качественное совершенствование валового национального продукта и факторов производства.
Существует две точки зрения на природу инфляции. Согласно воззрениям одних экономистов, "инфляция всегда и везде есть явление денежное" (М. Фридмен), т.е. инфляция – это чисто денежное явление и причины ее кроются в нарушении денежного механизма. Увеличение количества денег в обращении как следствие эмиссионного покрытия бюджетного дефицита, необоснованная денежная политика, проводимая центральным банком – вот основные причины инфляции. Механизм раскручивания инфляции таков: увеличение массы денег в обращении, повышение совокупного спроса сверх товарного предложения, рост цен.
Другие экономисты полагают, что инфляция имеет как монетарную, так и немонетарную природу и причины инфляции многочисленны и разнообразны. Основными их них являются:
– милитаризация экономики, следствием которой являются: рост государственных расходов; поглощение военным производством материальных, трудовых ресурсов и, следовательно, их изъятие из сферы производства потребительских товаров; дополнительный, платежеспособный спрос со стороны занятых в военно-промышленном комплексе (люди получают заработную плату за изготовление ракет, спрос предъявляют на мебель);
– структурные диспропорции в национальной экономике: высокий удельный вес отраслей, производящих товары производственного назначения и недостаточное развитие потребительского сектора;
– несовершенство конкуренции, монополизация рынка. Подавляя конкуренцию, монополии получают возможность устанавливать и удерживать монопольно высокие цены. Разновидностью монопольного поведения является деятельность профсоюзов на рынке труда, ведущая к росту товарных цен;
– необоснованно высокое налогообложение;
– инфляционные ожидания, когда инфляция носит самоподдерживающий характер, сама себя генерирует;
– рост цен на мировых рынках, что ведет к повышению стоимости импортируемой продукции и соответствующему повышению цен на отечественную продукцию.
Каковы бы ни были причины инфляции, в какой бы форме она ни протекала, инфляция является проявлением неравновесия, нестабильности экономики.
Как известно, рост производства может быть как реальным (связанных с ростом физических объемов реализации), так и инфляционным (вследствие повышения цен). Их соотношение зависит от темпов инфляции. При этом экономический рост может быть завышен, т.е. чем выше темпы инфляции, тем более завышен экономический рост. Прирост собственного капитала под влиянием инфляции состоит из двух частей. Одна часть отражает общее повышение цен, способствует сохранению рыночных позиций предприятия. Другая часть в силу той или иной динамики цен на активы предприятия может отражать как его инфляционную прибыль, так и убыток. В целом влияние инфляции на экономический рост предприятия негативно. Кроме того, при инфляции повышается налогообложение прибыли. Инфляция искажает стоимость капитала предприятия и его составных частей; занижает стоимость материальных внеоборотных активов, производственных запасов относительно их стоимости. С целью преодоления влияния инфляции стоимость первых необходимо переоценивать. Это также касается товарных запасов, стоимость которых можно корректировать (переоценивать) в текущие цены ежемесячно. Покупные цены сырья, материалов, топлива и других товарно-материальных запасов требуют корректировки к моменту их отпуска в производство или при реализации готовой продукции.
Зависимость между темпом инфляции и уровнем безработицы в краткосрочном периоде описывается кривой А. Филлипса (рис. 24.1).
Рис. 24.1. Кривая Филлипса
В краткосрочном периоде существует обратная зависимость между инфляцией и безработицей. При безработице, равной U1, средний уровень цен – Р1, снижение цен до Р2 увеличивает уровень безработицы до U2.
Кривая Филлипса дает возможность правительствам найти компромисс между темпом инфляции и уровнем безработицы, оценить последствия проведения того или иного курса.
Таким образом, рыночной экономике противопоказаны и слишком высокий, и слишком низкий уровень безработицы. Поддержание безработицы на естественном уровне свидетельствует об эффективности развития.