3. Балансовая модель оценки финансовой устойчивости предприятия
По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств..
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешним ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Чтобы снять финансовое напряжение, предприятиям необходимо выяснить причины изменений следующих статей материальных оборотных средств:
- производственные запасы;
- незавершенное производство;
- готовая продукция и товары.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей.
1. Общая величина неплатежей.
- просроченная задолженность по ссудам банка;
- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
- недоимки в бюджеты;
- прочие неплатежи в том числе и по оплате труда.
2. Причины неплатежей:
- недостаток собственных оборотных средств;
- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
- товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;
- товары на ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;
- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученными ими ссудам;
- расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:
- временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.
Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансового благополучия предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т.е.
Однако очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления оценки финансовой устойчивости предприятия:
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.
Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств. При этом, вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.
Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия.
Э.А- выявление взаимосвязанности и взаимозависимости между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включение в итоговую отчетность.(форма 1,2,3,4,5.)
Цель Э.А.: наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия.
Пользователи фин. отчетности:
внешние:
а) непосредственно заинтересованные:
-существующие и потенциальные кредиторы;
-поставщики и покупатели;
-существующие и потенциальные собственники средств
- государственные и налоговые органы
б) непосредственно не заинтересованные (отчетность нужна, чтобы защитить интересы 1 группы):
-аудиторские службы;
-консультанты по финансовым вопросам;
-биржи ценных бумаг;
-юристы;
-пресса и инф. агенства;
-органы гос.статистики.
- проф. союзы
2. внутренние: – высшее руководство,
- управляющие соотв-их уровней.
Существуют пользователи, которым отчетность предоставляется в обязательном порядке – нал. органы, гос. Статистики, аудиторские организации.
Основные критерии отчетности: прозрачность, достоверность, информативность.
Э.А.
Чтение отчетности Изучение финансово-оперативных показателей
Позволяет сделать вывод об источниках проводится на основе отбора небольшого количества
привлеченных средств предприятия, наиболее существенных показателей и постоянное
направлений их вложений и определить отслеживание их в динамике
характер развития предприятия
Основные направления (содержание Э.А.):
1. Анализ бух. баланса(форма 1):
- Оценка структуры активов и их источников;
- Ан-з ликвдности баланса;
- Ан-з платежеспособности;
- Ан-з вероятности банкротства;
- Ан-з финансовой устойчивости;
- Классификация фин.состояния по сводным критериям оценки бух. баланса.
2. Анализ отчета о прибылях и убытках (форма 2):
- Ан-з уровня и динамики фин-ых ресурсов;
- Ан-з влияния факторов на прибыль;
-Факторный ан-з рентабельности;
-Ан-з динамики показателей деловой активности и фин-го цикла (расчет оборачиваемости);
3. Анализ приложений к бух. балансу(форма 3, 4, 5):
- Оценка состава и движения собств.капитала (форма 3);
- Ан-з движения денежных ср-в (форма 4);
- Ан-з движения заемных ср-в;
- Ан-з дебиторской и кредиторской задолженностей;
- Ан-з амортизационного имущества;
- Ан-з движения средств финансирования, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Э.А. целесообразно проводить в 4 этапа:
1.Подготовительный- проводится проверка отчетности по формальным признакам (визуальная): наличие реквизита, подписей, рассматривается увязка показателей, основные средства.
2. Предварительный обзор бух. отчетности и чтение баланса.
«Читают» баланс на основе изучения основных его признаков:
валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом
темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных
собственный капитал должен превышать заемный и темпы его роста д.б. выше. Чем тепы роста заемного
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности д.б. примерно одинаковыми
доля собственных средств в оборотных активах д.б. более 10%
в балансе должны отсутствовать «больные» статьи (непокрытый убыток)
3. Знакомство с пояснительной запиской в бух. отчетности или с годовым отчетом.
Содержание пояснительной записки
- краткая хар-ка предприятия;
-основные показатели деятельности;
-факторы, повлиявшие на фин. результат;
-аналитические показатели по основным средствам, нематериальным активам, фин.вложению и показатели рентабельности;
- оценка фин.устойчивости и платежеспособной устойчивости на краткосрочную и долгосрочную перспективу;
- оценка деловой активности
3.Экономическое чтение и анализ отчета. Экономическое чтение - обобщенная оценка результатов хоз-ой деятельности и фин.состояния .
Фин. состояние рассматривается в:
Краткосрочной перспективе - платежеспособность, ликвидность.
Долгосрочной перспективе:
- оценка структуры источников средств (коэффициент финансового риска). Удовлетворительная стр-ра источников средств (3К/СК<1, где СК- собственные ср-ва ),
- показатель относительной независимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов ( коэффициент финансовой устойчивости) (СК/ВБ>0,5).
Под ликвидностью любого актива понимается его способность трансформировать в денежные ср-ва. Степень ликвидности опред-ся продолжительностью временного периода в течение которого эта трансформация может быть определена.
Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.