Фондовый рынок рф
Фондовый рынок – институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, то есть ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг позволяет правительству и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов и, следовательно, получают большие возможности для выбора.
В РФ выбрана смешанная модель фондового рынка, на котором (одновременно и с равными правами) присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты.
Понятие фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые и определяют состав участников рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок. Традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
Финансовый рынок включает в себя денежный рынок и рынок капиталов.
На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных накоплений (до 1 года); на рынке капиталов – средне- и долгосрочных накоплений.
Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых (банковских) кредитов, перераспределение денежных ресурсов через систему страхования, внутрифирменные кредиты и т.д.
Целью функционирования рынка ценных бумаг, как и все финансовых рынков, является обеспечение механизма для привлечения инвестиций в экономику.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным способом перераспределения денежных накоплений.
Таким образом, фондовый рынок создает условия для свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.
Структура фондового рынка
Любой фондовый рынок состоит из следующих компонентов:
субъекты рынка;
собственно рынок (объединяет биржевой и внебиржевой фондовые рынки);
органы государственного регулирования и контроля (комиссия по ценным бумагам, ЦБ РФ, Министерство Финансов и т.д.);
саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые по поручению государства выполняют определенные регулирующие функции);
инфраструктура рынка:
правовая;
информационная (финансовая пресса, система фондовых показателей и т.д.);
депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (хранение ценных бумаг, зачет обязательств по совершенным сделкам, расчеты ценными бумагами и т.д.);
регистрационная сеть (регистратор – организация, которая регистрирует владельцев именных ценных бумаг и переход права собственности).
Субъектами рынка ценных бумаг выступают:
эмитенты (заемщики) – государство и юридические лица, выпускающие ценные бумаги и привлекающие таким образом необходимые им средства;
инвесторы (или их представители, которые не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг) – граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления своих имущественных прав (население, промышленные предприятия, инвестиционные фонды, страховые компании);
профессиональные участники – юридические лица и граждане, которые осуществляют профессиональные для рынка ценных бумаг виды деятельности (дилерская, брокерская и т.д.)
Дилер – частное лицо или фирма, член фондовой биржи, который ведет биржевые операции от своего имени и за свой счет.
Маклер – посредник на бирже, работающий за жалование.
Брокер – выполняет поручение клиента (инвестора) на покупку или продажу ценных бумаг и обязан предоставлять своему клиенту ограниченную информацию об эмитенте (предприятии, ценные бумаги которого являются объектом вложения). Клиент сам принимает инвестиционное решение, а брокер ему нужен только для доступа на биржу, так как сам клиент не имеет такой возможности.
Риск и ответственность за эффективность вложений несет инвестор. Таким образом, рынок ценных бумаг создает возможности для объединения заемщиков и инвесторов.