27. Основные направления денежно-кредитной политики

Сущность, функции и роль кредита в современной экономике. Необходимость кредита. Свойства кредита: срочность, возвратность, платность. Ссудный процент. Формы кредитных отношений: коммерческая, банковская, государственная, потребительская, международная. Новые формы кредита.

Структура банковской системы. Функции и виды банков. Центральный банк. Коммерческие банки: виды, основные операции. Банковский мультипликатор. Специализированные финансово-кредитные учреждения: инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды, сберегательные учреждения.

Кредитно-денежная политика Центрального банка и ее инструменты: регулирование нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки, операции на открытом рынке.

21.1.

Сущность, принципы и функции кредита

В рыночной экономике бесспорным является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Кредит (лат. credit — он верит) — это система экономических отношений, выражающаяся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и, как правило, за плату в виде процента.

Экономические функции кредита в рыночной экономике заключаются в следующем. Кредит выполняет перераспределительную функцию, функцию экономии издержек обращения. Кредит способствует ускорению концентрации и централизации капитала.

К числу основных принципов кредита относится возвратность, платность, срочность, гарантированность.

Виды кредита

В зависимости от срока погашения кредита:

• краткосрочный кредит выдается, как правило, на срок до 1 года;

• среднесрочный (1—3 года);

• долгосрочный (свыше 3 лет) (кредит используется, в основном, в качестве инвестиционного капитала — на строительство, закупку дорогостоящего оборудования, создание предприятий);

• онкольный (выплачивается по требованию банка).

По сфере приложения:

• потребительский — предоставляется потребителям товаров и услуг (населению) для приобретения предметов личного потребления и используется для удовлетворения потребительских нужд;

• производственный — выдается торговым, промышленным предприятиям в денежной или товарной форме для инвестирования основных (инвестиционный кредит) и оборотных средств производства;

• коммерческий — предоставляется юридическими или физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или в товарной форме продавцами покупателям (продажа в рассрочку);

• банковский — предоставляется банками и другими специализированными кредитными институтами различным юридическим и физическим лицам в денежной форме, в виде денежных ссуд;

• под залог недвижимого (ипотечный кредит) и движимого имущества.

Учишься в другом вузе? Получи второй диплом в МИЭМП дистанционно

21.2.

Кредитно-банковская система

Кредитная система — это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования, совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов).

Банковская система в странах с современной экономикой состоит из трех групп кредитно-финансовых институтов:

• Центральный банк;

• коммерческие банки;

• специализированные кредитно-финансовые учреждения.

В центре кредитной системы находится Центральный банк, который, как правило, принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Центральный банк осуществляет:

• эмиссию денег;

• хранение золотовалютных резервов страны;

• хранение резервов других банков и кредитных учреждений;

• финансирование правительства и проведение его денежно-кредитной политики;

• операции на открытом рынке (обеспечение инкассации чеков и других ценных бумаг, кредитование коммерческих банков, проведение расчетов и переводных операций, клиринговые расчеты и операции и др.);

• регулирование учетной ставки;

• контроль за деятельностью других банков и определение резервной нормы;

• и как итог всему сказанному — осуществляет финансово-кредитное регулирование экономики.

Вторым элементом современной банковской системы являются коммерческие банки — кредитные учреждения, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всего национального хозяйства.

Обычно выделяют четыре группы банковских операций:

• пассивные;

• активные;

• банковские услуги;

• собственные операции банков.

Пассив банка — это совокупность долгов и обязательств банка, которые образуются путем соответствующих операций по привлечению средств.

Пассивные операции служат для мобилизации средств. Банковские операции базируются на заемных средствах. В экономически развитых странах соотношение между собственным и заемным капиталом находится на уровне от 1:10 до 1:100.

Важнейшей задачей банка является размещение аккумулированных денежных средств, т. е. для привлеченных средств банку необходимо найти производительное применение. Это —активные операции банка, которые в балансе сгруппированы в разделе «актив» (лат. Activus — деятельный). Самыми значительными активными операциями являются:

• кредитная — ссуды торгово-промышленным предприятиям за определенную плату (процент);

• ссуды под залог имеющихся у ссудополучателей товаров, ценностей, которые произведены, но пока не реализованы;

• учет долговых обязательств, которые предприниматели получили за фактически отгруженную потребителям, покупателям, но пока не оплаченную продукцию. Это наиболее надежный и совершенный банковский кредит, поскольку он обеспечен реализованным товаром и имущественной ответственностью предпринимателей, участвовавших в его реализации.

В последнее время банковские услуги в деятельности кредитных учреждений приобретают все большее значение. К важнейшим банковским операциям относят следующие посреднические операции — инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные. Особое место занимают доверительные (трастовые) операции.

Инкассовые операции представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению своего клиента получает деньги по денежным и товарно-расчетным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги, иностранная валюта и т.д. Совершая инкассовую операцию, банк взимает комиссию, размер которой зависит от вида операции.

Аккредитив — это поручение о выплате определенной суммы лицу или компании при выполнении указанных в аккредитивном письме условий.

Переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю, находящемуся в другом месте. Они осуществляются путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту.

Банки выполняют следующие доверительные (трастовые) операции для частных лиц: временное управление имуществом лиц, лишенных права осуществлять эту функцию (вдовы, несовершеннолетние); управление имуществом умершего в интересах наследников; управление капиталом с целью получения наивысшей прибыли (вложение денег в акции, недвижимость); хранение ценностей в сейфах и т.п. Доверительные операции для компаний отличаются от перечисленных выше: банк может выступать гарантом по облигационному займу; агентом по регистрации выпускаемых на рынок акций, по трансферту (передаче права собственности по именным акциям); управляющим средствами пенсионных фондов корпораций и т.д.

Специализированные кредитно-финансовые институты дополняют банковские структуры и заполняют те экономические ниши, которые не находятся в сфере действия банковского капитала. Они составляют третий элемент банковской системы. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. К их числу относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.

В современных условиях специализированные кредитно-финансовые институты заняли важнейшее место на рынке ссудных капиталов.

21.3.

Кредитно-денежная политика

В зависимости от экономической ситуации, которая складывается в тот или иной период в стране, центральный банк проводит политику дешевых или дорогих денег.

Политика дешевых денег характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель — сделать кредит более дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Какие меры могут обеспечить достижение этой цели? Во-первых, уменьшение учетной ставки процента, что должно побудить коммерческие банки увеличить займы у центрального банка и тем самым увеличить собственные резервы. Во-вторых, центральный банк осуществляет покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке, оплачивая их увеличением резервов коммерческих банков. В-третьих, центральный банк уменьшает норму резервных требований, что переводит обязательные резервы в необходимые и увеличивает одновременно мультипликатор денежного предложения.

Политика дорогих денег имеет своей целью ограничение денежного предложения с тем, чтобы сократить совокупные расходы и снизить темпы инфляции. Она включает следующие мероприятия.

• Повышение учетной ставки процента, что не стимулирует заимствований коммерческих банков у центрального банка.

• Продажа центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке.

• Увеличение нормы резервных требований, что сократит избыточные резервы и уменьшит мультипликатор денежного предложения.

Помимо общих методов денежно-кредитного регулирования, влияющих на весь денежный рынок в целом, центральные банки используют и селективные методы, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита (например, прямое ограничение размеров банковских кредитов на потребительские нужды, под биржевые ценные бумаги, установление пределов ссуд для одного заемщика и т.п.).