27. Рынок ценных бумаг.

Ценные бумаги – это документ удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов.

Виды ценных бумаг:

- Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Они бывают обыкновенные и привилегированные;

- Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение от эмитента облигаций на предусмотренный ими срок номинальной стоимости и фиксированного процента от этой стоимости;

- Вексель - ценная бумага, определяющая отношения займа. Содержит ничем не обусловленное обязательство выплатить заёмщиком указанную в нём сумму;

- Чек - содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю;

- Депозитный и сберегательный сертификаты; банковская сберегательная книжка на предъявителя - ценные бумаги, выпускаемые банком, удостоверяющие право владельца на получение вклада и проентов по нему;

- Коносамент - ценная бумага, представляет его держателю право распоряжения грузом;

- Закладная - является именной ценной бумагой, удостоверяющей право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без представления других доказательств существования этого обязательства и на право залога на имущество, обремененное ипотекой.

Рынок ценных бумаг - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг классифицируется по нескольким признакам:

1) по географическим признакам и обще­ственному признанию:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;

• местные и региональные (территориаль­ные) рынки;

2) по организации торговли ценными бума­гами:

• на первичном рынке размещаются ценные бумаги, впервые выпускаемые корпорация­ми, правительством и муниципальными органами;

• на вторичном рынке ценные бумаги, при­обретенные инвесторами при эмиссии, могут быть в дальнейшем перепроданы.

Концепция 4 рынков.

В качестве первого рынка выступает фондо­вая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными на ней ценными бумагами.

Второй рынок называется внебиржевым рын­ком, на котором осуществляются операции с неза­регистрированными на бирже ценными бумагами.

Третий рынок – внебиржевой рынок, на нем происходит купля-продажа ценных бумаг, ко­торые регистрируются через посредников в об­ход фондовых бирж.

На четвертом рынке (или компьютеризи­рованном) торговля ведется через компьютер­ные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников.

3) по срокам совершения операций на:

-   кассовый рынок (на нем сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляются в те­чение 1-2 рабочих дней);

-   срочный рынок (на нем сделки по сроку ис­полнения носят разнообразный характер – от 2 рабочих дней до 3 месяцев), он в свою очередь делится на:

1). форвардный (где стороны договариваются о поставке имеющихся у них в действительности цен бумаг с окончательным расчётом к определенной дате в будущем);

2). фьючерсный ( производится торговля контрактами на поставку в определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов реально продаваемых на финансовом рынке);

3). опционный (где производится купля-продажа контрактов с правом покупки или продажи определенных финансовых инструментов по заранее установленной цене до окончания срока действия);

4). рынок свопов (рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки с ценными бумагами).

4) по форме организации на:

-   биржевой рынок - означает, что торговля ценными бумагами ведется на фондовых биржах, однако большинство видов ценных бумаг обращаются вне биржи.

-   небиржевой рынок - может быть как организованным, так и неорганизованным.

Фондовая биржа относится к участникам рынка цен. бумаг, организующим их куплю-продажу. Её задача - обслуживание торговли.

Основные функции биржи:

1) Является ценообразующий инструментом;

2) Создаёт условия и поддерживает ликвидность рынка

3) Служит гарантом исполнения сделок,.

4) Является инструментом, с помощью которого участники торгов, желающие минимизировать или ликвидировать свой риск, за определенную плату переносят свой риск на тех, для кого он является приемлемым.