Лекция Анализ фин. рез

Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов. Рассмотрим наиболее важные из них на примере исследуемой организации (Таблица Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует. .1).

Таблица Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует..1

Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации

Показатель	Расчетная формула, номер строки и формы бухгалтерской отчетности	Начало пери- ода	Конец пери- ода	Изменение
				(+/-)	%
Рентабельность активов организации	Rа = стр. 160 Ф 2 / стр. 300 Ф 1	0,074	0,067	-0,008	89,86
Эффективность внеоборотного капитала	RВК = стр.010 Ф 2 / стр. 190 Ф 1	4,052	4,563	0,511	112,61
Рентабельность оборотного капитала	RОК = стр. 160 Ф 2 / стр. 290 Ф 1	0,167	0,144	-0,023	86,12
Рентабельность продаж	RПР = стр. 050 Ф 2 / стр. 010 Ф 2	0,058	0,071	0,013	122,08
Коэффициент рентабельности основной деятельности	RОД = стр.050 Ф 2 / (стр.020 Ф 2 + + стр.030 Ф 2+стр.040 Ф 2)	0,062	0,077	0,015	123,78
Рентабельность перманентного капитала	RПК= стр. 050 Ф 2 / (стр. 490 Ф 1 + + стр. 590 Ф 1)	0,184	0,254	0,070	137,89

Рентабельность активов организации (R^а:) характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя на 10,14% свидетельствует о падающем спросе на товары и об избыточном накоплении активов.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (R_ВК) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Если значение показателя эффективности внеоборотного капитала за текущий период, меньшее, чем его значение за базовый или предыдущий период, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Эффективность необоротного капитала возросла на 12,61%, что отражает рост масштаба бизнеса организации.

Рентабельность оборотного капитала (R_ОК) отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Кроме того, данный коэффициент показывает, насколько ликвидным является товар, выпускаемый организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями товара. Уменьшение значения показателя с 0,167 до 0,144 показывает снижение эффективности использования оборотного капитала и увеличение вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, повышение степени коммерческого риска. Рассматриваемый показатель характеризует эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит.

Рентабельность продаж (R_ПР) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В нашем случае отмечается рост показателя на 22,08%, что, несомненно, является положительным результатом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (R_ОД) определяет, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль затрат на производство и рассчитывается как отношение прибыли от продаж к затратам на производство товаров.

Этот коэффициент в значительной степени дублирует коэффициент рентабельности продаж, т. е. снижение значения данного показателя также свидетельствует о росте затрат на производство товаров или снижении цен на них с той лишь разницей, что данный коэффициент более наглядно показывает влияние роста или снижения затрат на производство и рентабельность деятельности организации. В данном случае наблюдается рост показателя на 23,78% за период.

Рентабельность перманентного капитала (R_ПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент R_ПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. Значительное увеличение данного показателя (на 37,89%) не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.