18

Тема 20. Платежный баланс и валютный курс.

1. Платежный баланс государства и его структура.

2. Эволюция международной валютной системы

3. Общая характеристика современной валютной системы.

4. Конвертируемость валют. Валютный курс.

5. Валютные интервенции

6. Особенности современного валютного рынка России

1. Платежный баланс государства и его структура.

Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обобщенное выражение в балансах международных расчетов. Основными видами балансов международных расчетов являются; • расчетный баланс; • баланс международной задолженности; • платежный баланс.

ПБ представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государств. ПБ- это соотношение между суммой денег, полученной из-за границы, и суммой денег, уплаченных другими странами. Это соотношение названо так потому, что оно составляется в форме бухгалтерских счетов. В них содержатся стат. отчетные данные о торговых и финансовых сделках между хозяйственными субъектами страны и заграницы. Различают платежный баланс за определенный период (год, квартал, месяц) и на определенную дату. ПБ состоит из 4 основных разделов:

1) Торговый баланс – выручка от экспорта товаров и расходы на импорт продукции;

это разница между стоимостью национального экспорта и импорта. Положителен, если нация вывозит больше товаров и услуг, чем ввозит из-за рубежа. Если импорт больше экспорта, торговый баланс отрицателен. В первом случае ТБ имеет активное сальдо, во втором случае он имеет дефицит.

2) Баланс услуг- выручка от предоставления услуг загранице и оплата услуг, полученных из-за пределов страны. Сюда относятся: оплата услуг капитала (процентов и дивидендов), покупка населением ин. валюты перед выездом за границу (эти суммы идут на оплату услуг за рубежом).

3) Баланс переводов – все виды безвозмездных поставок товаров, помощи и безвозмездных денежных переводов.

4) Операции с капиталом – импорт и экспорт капитала.

В доходной части ПБ отражаются поступления от внешней торговли, фрахтования судов, капиталовложения за границей, доходы от ин. туризма, ин. займы, проценты по ним, доходы от облигаций, трансфертные платежи и обмен финансовыми активами. Такие же статьи имеет расходная часть платежного баланса.

Сделки между партнерами из разных стран приводят к оттоку денег из страны или притоку их туда. Импорт товаров, инвестиции ин. корпораций или безвозмездные переводы средств в адрес родственников – вот примеры международных сделок, приводящих к оттоку денежных средств из страны. Экспорт товаров, ин. инвестиции в отеч-.ые корпорации или денежные подарки от родственников за границей означают приток денежных средств в страну.

В конце каждого года определяют: что больше – приток или отток. Если отток больше, чем приток, образуется дефицит платежного баланса. Дефицит означает, что наши импортные (расходные) операции создали спрос на большой объем ин. валюты, чем смогли обеспечить экспортные (доходные) операции. Дефицит финансируется либо за счет займов за рубежом, либо за счет продажи части активов. Нехватка поступлений ин. валюты восполняется из официальных резервов ЦБ. Официальные резервы любой страны ограничены. Поэтому устойчивые или длительные дефициты платежных балансов, которые должны финансироваться за счет их резервов, неизбежно приведут к их истощению. В этом случае стране придется принять меры для обеспечения сбалансированности платежного баланса.

Официальные данные ПБ России не дают представления о реальных процессах движения, в первую очередь о размерах оттока капитала из страны. Утечка капиталов может носить замаскированный характер, например, оседание части экспортной выручки, возрастание заграничных активов российских банков, контрабанда.

Эффективность междунар. торговли связана с состоянием и рзв. международных валютных отношений, в частности с изменением валютных курсов.