127

Федеральное агентство связи Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Поволжская государственная академия телекоммуникаций и информатики»

Кафедра электронной коммерции

«УТВЕРЖДАЮ»

Заведующий кафедрой ЭК __________________Юрасов А.В.

подпись, Фамилия И.О.

« ____ » _________ 2011 г.

Конспект лекций

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

ИНТЕРНЕТ - ТРЕЙДИНГ

(наименование учебной дисциплины)

Для направления/специальности:

220601 «Управление инновациями»

230201 – Информационные системы и технологии

Обсуждено на заседании кафедры

«_____»____________ 2011 г.

протокол № ___________

Самара

2011

Оглавление

Оглавление 2

ВВЕДЕНИЕ 9

Лекция 1.ФОНДОВЫЙ РЫНОК 11

1.1. Функции фондового рынка 12

1.2 Участники фондового рынка 13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 20

Вопросы для самопроверки 21

Тестовые задания для самостоятельного выполнения 21

ГОССАРИЙ 21

Лекция 2. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА 24

2.1. Облигации 24

2.2 Основные характеристики облигаций 27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

Вопросы для самопроверки 34

36

Лекция 3. ДОЛЕВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ 37

3.1 Акции 37

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46

Вопросы для самопроверки 47

Лекция 4. ВИДЫ ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ, ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ, КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВ 49

4.1 Виды денежной политики центрального банка 49

4.2 Виды риска 51

4.3 Кредитные рейтинги 54

Вопросы для самопроверки 61

ГЛОССАРИЙ 62

Лекция 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНЫ 63

5.1 Фьючерсный рынок 63

5.2. Рынок опционов 66

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 68

Вопросы для самопроверки 69

ГЛОССАРИЙ 69

Лекция 6. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ 71

6.1. Фондовые индексы США 71

6.2. Европейские фондовые индексы 77

6.3 Азиатские фондовые индексы 79

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82

Вопросы для самопроверки 82

Лекция 7. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ФОРЕКС 84

7.1 Особенности валютного рынка 85

7.1. Участники рынка Форекс 91

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 95

Вопросы для самопроверки 95

8 ОСОБЕННОСТИ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ 97

8.1 Структура международного валютного рынка 97

8.2 Коды и курсы валют 100

8.3 Режим работы рынка Форекс 106

ЗАКЮЧЕНИЕ 109

Вопросы для самопроверки 109

9 МЕТОДИКА КРЕДИТОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИИ 110

9.1 Сущность маржинальной торговли 111

9.2. Лоты и страховой депозит 116

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 125

Вопросы для самопроверки 125

ГЛОССАРИЙ 125

Введение

Интернет-трейдинг впервые получил известность в середине 90-х годов как технология, позволяющая упростить и ускорить процесс приема заявок от частных инвесторов на операции с ценными бумагами, а также как чрезвычайно прибыльный бизнес. В конечном итоге это привело к пересмотру ряда экономических моделей и концепций функционирования мировых финансовых рынков в целом, возникновению принципиально новой конкурентной среды, разработке технологических стандартов, появлению новых игроков, торговых площадок и финансовых инструментов.

Получившаяся в результате модель бизнеса оказалась экономически востребованной и, более того, фактически создала новый рынок услуг. Интернет-трейдинг, как и любой Интернет-бизнес, растет за счет оборота. Рядом с брокерами сразу появились поставщики финансовой информации, начали издаваться новые журналы, книги, проводиться конференции, открываться учебные и консалтинговые центры и т.д. Возникла целая отрасль услуг. С другой стороны, этот бизнес, привлек на фондовый рынок массу частных инвесторов. Спрос на акции неминуемо толкал котировки вверх, поддерживал высочайшую ликвидность и привел к расцвету инвестиционной эйфории.

Ряд аналитиков акцентируют внимание на спекулятивном характере операций многих частных инвесторов и считают, что деньги, пришедшие на рынок в результате рассматриваемых процессов, крутятся там “виртуально”. На самом деле эти капиталы реально работают на рост экономики. Например, венчурные high-tech-компании (связь, Интернет, биотехнологии и т.п.) получили реальный механизм заимствования средств с открытого рынка, которые оперативно вкладываются в разработки и маркетинг.

Отметим, что с внедрением Интернет-технологий уменьшилось время принятия решений и реакции участников на рыночную ситуацию. За счет резкого роста числа сделок (пусть и небольших по объему) увеличилась скорость оборота капитала. Сдвиги в структуре инвесторов вкупе с новыми технологиями привели к изменению характера и динамики самих рынков. Даже технические аналитики повсеместно признают, что наработанные модели уже не действуют.

Указанные факторы приводят к новым экономическим концепциям и моделям бизнеса. Мировые финансовые рынки активно переходят к “розничной” модели развития, переориентируя свою инфраструктуру на индивидуального инвестора.

Новые принципы организации торгов требуют разработки новых инструментов и правил их обращения. В США и в Европе резко ускорился процесс создания новых торговых площадок, в том числе альтернативных торговых систем (АТS) и сетей электронной связи (ЕСN).