2. Денежный оборот и его структура.

Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесцениванию национальных денежных единиц, диспропорции в развитии производства и экономики в целом.

Уравнение обмена. Ирвинг Фишер (27 февраля 1867 – 29 апреля 1947). Он исследовал связь между общим количеством денег и совокупными расходами на приобретение конечных товаров и услуг, произведенных в экономике.

Математическое уравнение обмена можно предоставить в виде формулы

MV=PQ

где M (money) среднее количество денег, находящихся в обращении в данном обществе в течение года;

V (velocity) среднее число оборотов денег в их обмене на блага, V=E/M;

E (expenditure) общий объем денежного обращения, т.е. сумма денег, затрачиваемая на покупку товаров в течение года;

P (prize) средняя цена каждого приобретенного товара;

Q (quantity) количество товаров.

Из данной формулы следует, что денежная масса играет активную роль, а уровень цен определяется количеством денег в обращении.

Многие современные экономисты характеризуют уравнение обмена как тождество, выражающее процедуру обмена Д – Т по отношению ко всей массе товаров.

Но, проанализировав это уравнение, то трудно признать стабильность показателя скорости обращения денег (V), который зависит от двух переменных: P и M (объема реализации и количества денег в обращении). И трудно согласиться с тем, что причиной изменения уровня цен является колебание объема денежной массы, в то время как на самом деле изменение цен в немалой степени зависит от изменения стоимости товаров.

В последней четверти XX в. возникли новые аспекты в исследовании предложения денежной массы. Так, Милтон Фридман (31 июля 1912 – 16 ноября 2006) сформулировал «железное» правило, по которому денежная масса ВНП должны расти одинаковыми темпами. Это правило предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении в пределах 3 – 5% в год. Именно такой прирост должен вызвать деловую активность в экономике: превышение этого предела ведет к повышению инфляции, а понижение – к снижению темпов прироста валового национального продукта.

Закон денежного обращения.

Денежное обращение – это беспрерывное движение денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги выполняют функции обращения и платежа.

Закон денежного обращения может быть представлен в виде формулы:

, где

М – количество денег, необходимых для обращения;

РО – сумма цен реализованных товаров и услуг;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – сумма платежей по обязательствам;

ВП – взаимопогашенные обязательства;

У – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, но разменных на металл. В связи с отходом золотого стандарта и прекращением действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах, возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

• величины ВВП;

• скорости обращения денег;

• уровня цен;

• доступности заемных средств;

• процентных ставок по депозитам;

• качественных показателей экономического развития и т.п.

Вместе с тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы: КБ, ЦБ, министерства финансов и других.

Предложение денег в значительной степени определяется:

• дефицитом государственного бюджета;

• уровнем денежных доходов населения;

• уровнем развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

Соотношение между спросом и предложением денег определяет состояние денежного обращения: если в обороте больше денег, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценивание денег, инфляция.

Денежная масса – совокупный объем наличных и безналичный денежных средств, а также других средств платежа, находящиеся в обращении.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты.

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему – каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

• М₀ = наличные деньги в обращении

• М₁ = М₀ + чеки, вклады до востребования

• М₂ = М₁ + средства на расчётных счетах, срочные вклады

• М₃ = М₂ + сберегательные вклады

• L = M₃ + ценные бумаги

Денежные агрегаты в России.

Центральным банком Российской Федерации рассчитывается денежный агрегат М₀ и М₂. Агрегат М₂ представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Дата	Наличные деньги (М0)	Безналичные средства	Общая сумма (М2)
01.01.2000	266,1	448,4	714,6
01.01.2010	4 038,1	11 659,7	15 697,7

в млрд.руб.