Тема: финансовые отношения предприятия в условиях несостоятельности и банкротства

ЗАДАЧИ:

1. Предприятие имеет следующие исходные данные (тыс. руб.):

ликвидные активы – 1500, в том числе запасы – 700;

собственные оборотные средства – 750;

краткосрочная задолженность – 800;

выручка от продаж – 8000;

прибыль от продаж – 500;

средние остатки задолженности покупателей – 900.

Определите показатели кредитоспособности:

а) отношение прибыли к выручке от продажи;

б) отношение собственных оборотных средств к запасам;

в) отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности;

г) отношение выручки от продаж к дебиторской задолженности покупателей.

2. Оцените платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, рентабельность совокупного капитала) Детройтского предприятия по производству канцелярских принадлежностей для первого и второго периода.

Чистая прибыль предприятия в первом исследуемом периоде составила 120 тыс. долл., во втором - 150 тыс. долл.

Объем совокупного капитала предприятия в первом периоде составил 976 тыс. долл. и 1098 тыс. долл. во втором.

Оборотные активы в первом периоде были равны 2311 тыс. долл. и 2102 тыс. долл. во втором.

Имелись краткосрочные обязательства на сумму 1327 тыс. долл. в первом периоде и 1455 тыс. долл. во втором.

Долгосрочные обязательства составили 421 тыс. долл. в первом периоде и 822 тыс. долл. во втором периоде.

3. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента текущей ликвидности для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Оборотные активы фирмы в первом периоде были равны 381 тыс. долл., во втором периоде увеличились до 421 тыс. долл. Краткосрочные обязательства уменьшились с 220 тыс. долл. до 199 тыс. долл. во втором периоде.

Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 2,12 до 1,99 для второго периода.

4. Оборотные активы предприятия в начале года составили 200,24 млн. рублей, а в конце 256,81 млн. рублей. Краткосрочные обязательства соответственно 89,73 и 105,9 млн. рублей. Определите изменение коэффициента текущей ликвидности за год.

5. Для анализа финансового состояния фирмы "STAR" необходимо рассчитать значения коэффициента автономии для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс. долл., во втором периоде увеличилась до 1322 тыс. долл.

Объем собственного капитала фирмы уменьшился с 560 тыс. долл. до 532 тыс. долл.

Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,56.

6. Валюта баланса равна 6000 тыс.руб.,в том числе заемные средства составляют 60%.Найти коэффициент автономии и финансовое соотношение.

7. Проанализировать изменение финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов при следующих финансовых показателях работы предприятия:

Показатели		Значение, тыс. руб.
Наименование	Условное обозначение	на начало года	на конец года
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	А1	13500	16600
Нематериальные активы	НМА	0	0
Основные средства	ОС	12000	15000
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	А2	11800	14400
Запасы и НДС	ЗНДС	4500	6700
сырье и материалы	СиМ	2000	4000
затраты в незавершенном производстве	ЗНП	2000	2000
Животные на выращивании и откорме	Жив	0	0
Дебиторская задолженность менее года	ДЗ<1	3000	4000
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	0	0
Денежные средства	ДС	3000	2000
Прочие оборотные активы	ПОА	300	200
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	П3	15000	18000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	П4	4500	4500
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	П5	5800	8500
баланс	ИБ	25300	31000

8. Оборотные средства – 2000 Ls;

Основные средства – 9000 Ls;

Текущие обязательства – 1000 Ls;

Долгосрочная задолженность – 2400 Ls.

Рассчитать сумму собственного капитала и чистого оборотного капитала.

9. Приведены следующие данные из баланса фирмы на 01.01.00 года.(тыс. грн.)

АКТИВ	Сумма	ПАССИВ	Сумма
Необоротные активы	3845,0	Собственный капитал	4060,0
Запасы и затраты	1486,0	Краткосрочные кредиты	317,0
Счета дебиторов	564,0	Расчеты с поставщиками	1185,0
Текущие финансовые инвестиции	300,0	Расчеты с прочими кредиторами	628,0
Денежные средства	245,0
БАЛАНС	6440,0	БАЛАНС	6440,0

Определить :коэффициент абсолютной ликвидности.

10. Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода-4600 руб., срочных обязательств-3000 руб.. Какой должна быть прибыль предприятия, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия (2), при условии что сумма среднесрочных обязательств не возрастет.

ТЕСТ

1.Внешним проявлением финансового состояния предприятия выступает:

А)кредитоспособность;

Б)ликвидность баланса;

В)платежеспособность.

2.В каком социальном институте рассматриваются дела о признании юридического лица

банкротом:

А)хозяйственном суде;

Б)Национальном банке РБ;

В)арбитражном суде.

3.Каким может быть финансовое состояние предприятия?:

А)стабильным, нестабильным;

Б)удовлетворительным, неудовлетворительным;

В)устойчивым, неустойчивым, кризисным.

4.Что отражает коэффициент автономии(независимости, собственности):

А)насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами;

Б)сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств;

В)независимость предприятия от заемных источников средств.

5.Финансовое состояние предприятия на грани банкротства характеризуется:

А) высоким значением показателей эффективности использования капитала;

Б) низким значением показателей структуры капитала;

В) неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной

дисциплиной, наличием просроченной задолженности по обязательствам.

6.Укажите основные источники финансирования текущих затрат:

А) денежные средства, поступающие на счета предприятий за проданную продукцию,

работы и услуги, кредиты и займы, кредиторская задолженность, фонд потребления;

Б)фонд накопления, денежные средства, поступившие на счета предприятия за

проданную продукцию, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская

задолженность;

В)денежные средства, поступающие на счета предприятий за проданную продукцию,

работы и услуги, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

7.Кризисным считается состояние, когда для финансирования запасов и затрат

предприятия используют :

А) задолженность кредиторов(бюджету, поставщикам, целевым бюджетным и

внебюджетным фондам);

Б) задолженность дебиторам(поставщиков, покупателей и др.);

В) среднесрочные кредиты и займы.

8.Меры по финансовому оздоровлению и восстановлению платежеспособности

предприятия называются:

А) ликвидация;

Б) санация;

В) финансовая помощь.

9.Сколько стадий проходит предприятие в процессе банкротства:

А)4;

Б)3;

В)5.

10. Платежеспособность – это:

а) наличие у предприятия возможности погасить краткосрочные долги

и продолжить бесперебойную деятельность;

б) наличие у предприятия возможности погасить краткосрочные долги;

в) наличие у предприятия возможности погасить долги.

ОТВЕТЫ

Тесты:

1) В

2) А

3) В

4) В

5) В

6) Б

7) А

8) Б

9) А

10) А

Задачи:

1) Решение:

а) Определим отношение прибыли к выручке от продажи :

500/8000*100%=6,25 %;

б) Определим отношение собственных оборотных средств к запасам:

750/700=1,071;

в) Определим отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

1500/800=1,875;

г) Определим отношение выручки от продаж к дебиторской задолженности покупа-

телей:

8000/900=8,9.

ОТВЕТ: а) 6,25 %;б) 1,071;в) 1,875;г) 8,9.

2) Решение:

1) Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода:

КоэфТекЛик 1п = 2311 / 1327 = 1,74.

Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода:

КоэфТекЛик 2п = 2102 / 1455 = 1,44.

2) Рассчитаем значение коэффициента автономии для первого периода:

КоэфАвт 1п = 976 / (976 + 1327 + 421) = 0,358.

Рассчитаем значение коэффициента автономии для второго периода:

КоэфАвт 2п = 1098 / (1098 + 1455 + 822) = 0,325.

3) Вычислим рентабельность совокупного капитала для первого периода:

РенСовКап 1п = 120 / 976 = 0,1229.

Вычислим рентабельность совокупного капитала для второго периода:

РенСовКап 2п = 150 / 1098 = 0,1366.

ОТВЕТ: а)коэффициент текущей ликвидности: 1 период-1,74; 2 период-1,44.

б) коэффициент автономии: 1 период- 0,358; 2 период-0,325.

в) рентабельность совокупного капитала: 1 период-0,1229; 2 период-0,1366.

3) Решение:

1) Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода:

КоэфТекЛик 1п = 381 / 220 = 1,73.

Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода:

КоэфТекЛик 2п = 421 / 199 = 2,12.

2) В первом периоде коэффициент текущей ликвидности был меньше среднеотраслевого:

1,73 / 2,12 -1= 0,816-1 = -0,184 или меньше на 18,4%.

Во втором периоде коэффициент текущей ликвидности был немного больше среднеотраслевого: 2,12 / 1,99 -1 = +0,065 или больше на 6,5%.

ОТВЕТ: а) коэффициент текущей ликвидности: 1 период-1,73; 2 период-2,12.

б) в первом периоде коэффициент текущей ликвидности был меньше среднеотраслевого на 18,4%; во втором периоде коэффициент текущей ликвидности был

больше среднеотраслевого на 6,5%.

4) Решение:

1) Значение коэффициента текущей ликвидности в начале года:

КоэфТекЛикнач = 200,24 / 89,73 = 2,232.

2) Значение коэффициента текущей ликвидности в конце года:

КоэфТекЛиккон = 256,81 / 105,9 = 2,425.

3) Изменение значения:

ИзмКоэфТекЛик = КоэфТекЛиккон / КоэфТекЛикнач = 1,0865 или увеличилась на +8,65%.

ОТВЕТ: Коэффициент текущей ликвидности увеличился за год на 8,65%.

5) Решение:

1) Определим значение коэффициента автономии для первого периода:

КоэфАвт 1п = 560 / 1296 = 0,432.

Определим значение коэффициента автономии для второго периода:

КоэфАвт 2п = 532 / 1322 = 0,402.

3) В первом периоде коэффициент автономии был меньше среднеотраслевого:

0,432 / 0,56 -1= 0,771-1 = -0,229 или меньше на 22,9%.

Во втором периоде коэффициент автономии был немного больше среднеотраслевого:

0,402 / 0,56 -1 = -0,282 или меньше на 28,2%.

ОТВЕТ: коэффициент автономии: 1 период-0,432; 2 период-0,402; в первом периоде коэффициент автономии был меньше среднеотраслевого на 22,9%; во втором периоде коэффициент автономии был немного больше среднеотраслевого на 28,2%.

6) Решение:

1)Определим величину собственных средств. Если заемные составляют 60%,значит,собственный капитал составляет 40% от валюты баланса:

6000*0,4=2400(тыс.руб.)

2)Определим коэффициент автономии как собственных средств в общем итоге баланса:

2400/6000=0,4

3)Финансовое соотношение равно:

60/40=1,5 или 3600/2400=1,5.

ОТВЕТ: Коэффициент автономии -2400 тыс.руб., финансовое соотношение-1,5.

7) Решение:

Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

1.Коэффициент автономии:

П₃

Ка = -------,

ИБ

где П₃ - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

на начало периода:	на конец периода:
15000 Ка = ----------------- = 0,59 25300	18000 Ка = ---------------- = 0,58. 31000

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

П₄+ П₅

Кз/с = ------------,

П₃

где П₄ —долгосрочные обязательства;

П₅ — краткосрочные обязательства;

П₃ — капитал и резервы.

на начало периода:	на конец периода:
4500 + 5800 Кз/с = ----------------------- = 0,69; 15000	4500 + 8500 Кз/с = --------------------------- = 0,72. 18000

3. Коэффициент манев­ренности:

П₃+П₄ -А₁

Км =-----------------,

П₃

где П₃ —капитал и резервы;

П₄ —долгосрочные обязательства;

А₁ — внеоборотные активы.

на начало периода:	на конец периода:
15000 + 4500 - 13500 Км = --------------------------------- = 0,40; 15000	18000 + 4500 - 16600 Км = ---------------------------------- = 0,33. 18000

4. Коэффициент обеспечен­ности запасов собствен­ными и приравненными к ним источ­никами формирования:

П₃+П₄ -А₁

Коз = ----------------,

З^НДС

где П₃ —капитал и резервы;

П₄ — долгосрочные пассивы;

А₁ — внеоборотные активы;

З^НДС — сумма запасов и НДС.

на начало периода:	на конец периода:
15000 + 4500 - 13500 Коз = --------------------------------- = 1,33; 4500	18000 + 4500 - 16600 Коз = --------------------------------- = 0,88. 6700

4. Коэффициент абсолют­ной ликвид­ности:

ДС + КФВ

Кабс = ---------------,

П₅

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

П₅ — краткосрочные пассивы.

на начало периода:	на конец периода:
3000 + 0 Кабс = -------------------------- = 0,52; 5800	2000 + 0 Кабс = ----------------------- = 0,24. 8500

4. Коэффициент ликвид­ности:

ДС + КФВ +ДЗ_<1 + ПОА

Кл = ---------------------------------------,

П₅

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ_<1 — дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

ПОА — прочие оборотные активы;

П₅ — краткосрочные пассивы.

на начало периода:	на конец периода:
3000 + 0 + 3000 + 300 Кл = ---------------------------------- = 1,09; 5800	2000 + 0 + 4000 + 200 Кл = ---------------------------------- = 0,73. 8500

ОТВЕТ: Коэффициенты, полученные расчетным путем и сравнение их с нормативным значением

Номер	Коэффициент		Нор- маль- ное огра- ниче- ние	Значение		Соответствие нормальному ограничению		Тенденция изменения
	Наименование	Условное обозначение		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	Коэффициент автономии	Ка	³0,5	0,59	0,58	+	+
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с	<1	0,69	0,72	+	+
3	Коэффициент манев­ренности	Км	>0	0,40	0,33	+	+
4	Коэффициент обеспечен­ности запасов собствен­ными и приравненными к ним источ­никами формирования	Коз	³1	1,33	0,88	+	-
5	Коэффициент абсолют­ной ликвид­ности	Кабс	³0,2	0,52	0,24	+	+
6	Коэффициент ликвид­ности	Кл	³0,8	1,09	0,73	+	-

8) Решение:

1. Активы = 2000 + 9000 = 11000 Ls;

Обязательства = 1000 + 2400 = 3400 Ls;

Собственный капитал = 11000 – 3400 = 7600 Ls

2.Чистый оборотный капитал = Оборотные средства - текущие обязательства

Чистый оборотный капитал = 2000 – 1000 = 1000 Ls.

ОТВЕТ: собственный капитал -7600 Ls; чистый оборотный капитал-1000 Ls.

9) Решение:

1)Определим коэффициент абсолютной ликвидности ():

,

где - текущие финансовые инвестиции;

- денежные средства;

- краткосрочные кредиты;

- расчеты с поставщиками;

- расчеты с прочими кредиторами.

.

2)Определим коэффициент быстрой (промежуточной ликвидности):

,

где - счета дебиторов;

.

3) Определим коэффициент текущей ликвидности:

;

где - запасы и затраты;

.

ОТВЕТ: Коэффициент абсолютной ликвидности-0,2558; коэффициент быстрой (промежуточной ликвидности)-0,5206;коэффициент текущей ликвидности-1,2183.

10) Решение:

1)Определим коэффициент покрытия на конец отчетного периода:

4600/3000=1,5

2)Чтобы коэффициент покрытия достиг величины 2, надо величину текущих активов дополнить из полученной прибыли:

Х/3000=2

Из этой формулы определим величину требуемых текущих активов:

Х=3000*2=6000(тыс.руб.)

3)Дополнительная прибыль должна быть:

6000-4600=1400(тыс.руб.)

ОТВЕТ: прибыль должна быть равной 1400 тыс. руб.

ТЕМА: Показатели характеризующие финансовое состояние предприятий, и методы их расчёта

Задача:

1) Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода — 4600 руб., срочных обязательств — 3000 руб. Какой должна быть прибыль предприятия, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия (2), при условии что сумма среднесрочных обязательств не возрастет?

2) Объем реализации продукции составляет 100 тыс. руб. Фондоемкость равна 0,4. Найти фондоотдачу и величину фондов (в руб.).

3) Валюта баланса равна 6000 тыс. руб., в том числе заемные средства составляют 60 %. Найти коэффициент автономии и финансовое соотношение.

4) Коэффициент автономии равен 0,5. Найти финансовое соотношение.

Финансовое соотношение — это относительный показатель координации двух частей пассива, отношение заемных средств к собственным средствам.

5) Финансовое соотношение равно 1,6. Найти коэффициент автономии.

6) Коэффициент оборачиваемости активов изменился с 7,2 до 6,0. Найти изменение срока оборота в днях (период — 1 год).

7) Объем реализации равен 9000 тыс. руб. За год в фирме наблюдалось замедление оборачиваемости оборотных средств с 40 до 80 дней. Определить, сколько требуется дополнительных оборотных средств, если объем работ не изменился.

8) Оборотные фонды за 3 квартала составляли по плану — 5000 руб. Объемы работ за этот период по плану — 15 000 руб., по факту — 18 000 руб. Оборачиваемость за 9 месяцев выросла на 20 %. Найти размер оборотных фондов и период оборота по факту.

9) Объем работ на год по плану — 12 000 руб., фактически— 9000 руб. Оборотные фонды по плану — 6000 руб. Период оборота сократился на 60 дней. Найти фактическую величину оборотных фондов.

10) Коэффициент оборачиваемости активов изменился с 4,0 до 5,6. Найти изменение срока оборота в днях (период — 1 год).

ТЕСТЫ

1)Укажите коэффициент автономии:

а) Ка = Кс/К

б) = Кс/Кз

в) = ДЗ+ДС/КП+КЗ

2)Укажите коэффициент маневренности:

а) = ОСс/ОС

б) = ОСс/ОС

в) = ОСс/Кз

3)Укажите порядок расчёта рентабельности общего капитала:

а) Отношение чистой прибыли ко всем активам

б) Отношение чистой прибыли к оборотным активам и товарно-материальным ценностям

в) Отношение чистой прибыли ко всему капиталу

4)Укажите порядок расчёта рентабельности акционерного капитала:

а) Отношение чистой прибыли к активам

б) Отношение чистой прибыли к акционерному капиталу

в) Отношение чистой прибыли к собственному капиталу

5)Укажите коэффициент общей ликвидности:

а) = ОС/ТП = З+ДЗ+ДС/КП+КЗ

б) = ДС/КП+КЗ

в) = ОС/Р

6)Укажите показатели входящие в рентабельность капитала:

а) Рентабельность основного капитала

б) Рентабельность продаж

в) Рентабельность продукции

7)Укажите коэффициент загрузки оборотных средств:

а) = ДС/КП+КЗ

б) = ОС/Р

в) = Кс/Кз

8)Укажите порядок расчёта рентабельности оборотного капитала:

а) Отношение прибили от реализации продукции к полной себестоимости продукции

б) Отношение чистой прибыли к сумме собственного и долгосрочного заёмного капитала

в) Отношение чистой прибыли к оборотным активам в товарно-материальных ценностях

9)Укажите коэффициент накопления амортизации:

а) Кам. = Ио.с.+Ин.а./По.с.+Пн.а.

б) Од = Д*ОС/Р

в) Кабс = ДС/КП+КЗ

10)Укажите коэффициент абсолютной ликвидности:

а) Ко = ОСо/З

б) Ко = З/ОС

в) Кабс = ДС/КП+КЗ

ОТВЕТЫ

Тест

1)а

2)в

3)в

4)б

5)а

6)а

7)б

8)в

9)а

10)в

Задачи

1) а) Определим коэффициент покрытия на конец отчётного периода:

4600/3000 = 1,5

б) Определим величину требуемых текущих активов:

3000/2 = 6000 (тыс. руб.)

в) Определим дополнительную прибыль:

6000-4600 = 1400 (тыс. руб.)

2) а) Определим величину фондов:

100*0,4 = 40 (тыс. руб.)

б) Определим показатель фондоотдачи:

100/40 = 2,5

3) а) Определим величину собственных средств. Если заемные средства составляют 60%, то собственный капитал составляет 40% от валюты баланса:

6000*0,4 = 2400 (тыс. руб.)

б) Определим коэффициент автономии как удельный вес собственных средств:

2400/6000 = 0,4

в) Финансовое соотношение, следовательно, равно:

60/40 = 1,5

4) Если коэффициент автономии равен 0,5, это значит, что удельный вес собственных средств в итоге баланса составляет 50 %, а вторую половину составляют заемные средства. В данном случае соотношение двух одинаковых частей между собой будет равно единице, то есть 50/50 = 1.

5) Если финансовое соотношение равно 1,6, то в случае принятия за 100 руб. величины собственных средств величина заемных средств составит 160 руб., то есть 160/100 = 1,6.

Итог баланса (собственные и заемные средства) в данном примере составляет 260 руб. (100 + 160). Отсюда следует, что коэффициент автономии равен 100/260 = 0,38.…

6) Срок оборота был 360/7,2 = 50 дней, а стал 360/6 = 60 дней. Срок удлинился на 10 дней, так как замедлилась оборачиваемость. Факт негативный с точки зрения эффективности использования оборотных средств.

7) а) Определим требуемый объем оборотных средств, исходя из срока оборота 40 дней:

9000/360 * 40 = 1000 (тыс. руб.).

б) Определим требуемый объем оборотных средств, исходя из срока оборота 80 дней:

9000/360 * 80 = 2000 (тыс. руб.).

в) Сумма дополнительного объема оборотных средств составляет:

2000 - 1000 = 1000 (тыс. руб.).

8) а) Определяем плановый коэффициент оборачиваемости:

15000/5000 = 3.

б) Находим фактический коэффициент оборачиваемости

из условия, что оборачиваемость выросла на 20 %:

3 * 1,2 = 3,6.

в) Зная фактический коэффициент оборачиваемости и фактический объем работ, определяем фактическую величину оборотных средств:

18000/3,6 = 5000 (руб.).

г) Фактический оборот периода равен:

270/3,6 = 75 (дней)

9) а) Определяем плановый коэффициент оборачиваемости:

12000/6000 = 2

б) Определяем плановый период оборота:

360/2 = 180 (дней)

в) Определяем фактический период оборота:

180 – 60 = 120 (дней)

г) Зная период оборота, можно вычислить фактическую величину оборотных средств:

360/120 = 3

д) Зная фактический коэффициент оборачиваемости и фактический объем работ, определяем фактическую величину оборотных средств:

9000/3 = 3000 (руб.)

10. Срок оборота был 360/4,0 = 90 (дней), а стал 360/5,6 = 64 (дня). Срок удлинился на 26 дней, т.к. замедлилась оборачиваемость. Факт негативный с точки зрения эффективности использования оборотных средств.