Глава 2. Экспресс диагностика операционного рычага на оао «чтз – урал трак»

2.1. Анализ эффективности использования производственного рычага предприятия

День рождения тракторного завода - 1 июня 1933 года, когда из заводских ворот вышли первые челябинские машины. Это были гусеничные тракторы "Сталинец-60" (С-60) мощностью 60 лошадиных сил, работающие на лигроиновом топливе. Со дня пуска Челябинский тракторный остается основным производителем мощных гусеничных тракторов в России. Везде, где решались задачи государственного значения, где проходил передний край битвы за новое, работали и работают машины ЧТЗ.

Челябинский тракторный завод - УРАЛТРАК (ЧТЗ) - промышленное объединение по производству и продаже широкой гаммы колесной и гусеничной дорожно-строительной техники (бульдозеров, трубоукладчиков, фронтальных погрузчиков, мини-тракторов), запасных частей и прочей высокотехнологичной машиностроительной продукции.

Потребителями продукции ЧТЗ являются тысячи предприятий России, стран СНГ и дальнего зарубежья различных отраслей деятельности, таких как нефтегазовая, горнорудная, строительная, лесная и других, а также государственные министерства и ведомства различных стран.

ЧТЗ-УРАЛТРАК в числе основной продукции предлагает потребителям:

тракторы типа Т10М, Т10М2, Т11 (тяговый класс 10), Т12, Т13 (тяговый класс 15)

бульдозеры Б10М , Б11 , Б12, Б13 (тяговый класс 10-15)

тяжелые бульдозеры ДЭТ-400 (тяговый класс 25)

трубоукладчики ТР12 и ТР20 грузоподъёмностью 12,5 и 20 тонн

колесные фронтальные погрузчики : ПК-30 (грузоподъёмностью 3 тонны), ПК-46 (грузоподъёмностью 4,6 тонны) и ПК-65 (грузоподъёмностью 6,5 тонн)

компактор БКК-1 для уплотнения твёрдых бытовых и производственных отходов

дизельные двигатели мощностью  до 1350 лошадиных сил

запасные части к выпускаемой технике (в т.ч. гусеницы и катки в запчасти к тракторам Т-130, Т-170 и Б-170)

агрегат для механизации ремонтных работ Т-0,2.03КД на базе мини-трактора с краном-манипулятором, сварочным агрегатом и различным гидравлическим инструментом

Производственный потенциал завода обеспечивает полный технологический цикл создания инженерных машин: от заготовки до сборки и испытания.

На ЧТЗ широко используются современные технологии: термообработка в среде инертных газов, листогибка, механообработка на станках с ЧПУ и обрабатывающих центрах, роботизированная сварка, плазменная, лазерная резка металла и др.

Подразделения завода используют оборудование ведущих станкостроительных заводов России, СНГ, Германии, Чехии, Австрии, Швейцарии, Японии, Италии, Польши, Румынии, Венгрии и др.

Общее количество единиц технологического оборудования - около 18 000 штук.

В состав объединения входят литейный, кузнечный, прессово-сварочный, механосборочные и другие заводы.

Численность работающих - более 13 000 человек

Производственная площадь, занимаемая ЧТЗ, составляет 1,5 млн.м².

В отдельных сегментах российского рынка, таких, как бульдозеры и трубоукладчики самых востребованных классов, ЧТЗ стабильно удерживает лидирующие позиции. Сотни машин ежегодно поставляется на экспорт. Помимо стран СНГ, за последние несколько лет техника с маркой ЧТЗ поставлялась в 16 стран дальнего зарубежья.

Обладая разветвленной дилерской сетью в России и странах СНГ, а также системой собственных складов готовой продукции и запасных застей в регионах от Сахалина до С-Петербурга и Краснодарского края, ЧТЗ обеспечивает эффективную работу выпущенной техники в течение всего срока её использования в любом регионе.

Челябинский тракторный завод имеет сертификат соответствия системы менеджмента качества требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Предприятие имеет множество медалей, кубков, сертификатов и дипломов, полученных за достижения высоких результатов в последние годы.

Особую гордость ЧТЗ испытывает и за государственные награды: предприятие награждено орденом Ленина (1971), орденом Трудового Красного Знамени (1983), орденом Кутузова 1-й степени (1945), орденом Красной Звезды (1944), Вьетнамским Орденом Дружбы (2003), Орденом Святого благоверного князя Дмитрия Донского (2008). Орденом Ленина награждены опытный завод ЧТЗ (1944) и конструкторское бюро ЧТЗ по дизелям (1945). 12 тракторостроителей удостоены звания Героя Социалистического труда.

Проведем расчет показателей операционного рычага по выбранному алгоритму.

Блок 1.

Таблица 2.1

Объем продаж и структура затрат предприятия

Наименование показателя	Ед. изм.	Значение 2007г.	Значение 2008г.	Значение 2009г.	Значение 2010г.	Значение 2011г.
Объем продаж	тыс.ед.	200	250	275	290
Постоянные затраты	тыс. руб.	400	500	550	580
Переменные затраты	Тыс. руб./ед.	60	75	80	85
Цена	Тыс. руб./ед	850	950	1000,0	1050,0

Первое. Рассчитаем величину прибыли по годам:

П_пр 2007= 200*(850-60)-400 = 157 600 тыс. руб

П_пр 2007= 250*(950-75)-500 = 219 500 тыс. руб

П_пр 2007= 275*(1000-80)-550 = 252 450 тыс. руб

П_пр 2007= 290*(1050-85)-580= 284 095 тыс. руб

Второе. Рассчитаем СВОР по факторам:

Сила воздействия операционного рычага по цене:

СВОР _ц 2007г = =1,08

СВОР _ц 2008г = =1,08

СВОР _ц 2009г = =1,09

СВОР _ц 2010г = =1,07

Сила воздействия операционного рычага по объему:

СВОР 2007г ==1,0

СВОР 2008г ==0,99

СВОР 2009г ==1,0

СВОР 2010г ==0,99

Сила воздействия операционного рычага по переменным затратам:

СВОР_С2007 ==0,08

СВОР_С2008 ==0,085

СВОР_С2009 ==0,09

СВОР_С2010 ==0,09

Сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам:

СВОР _С^пост 2007 = =0,003

СВОР _С^пост 2008 = =0,002

СВОР _С^пост 2009 = =0,002

СВОР _С^пост 2010 = =0,002

Таблица 2.2.

Сила воздействия операционного рычага по различным факторам

СВОР	Годы
	2007	2008	2009	2010	2011
По цене	1,08	1,08	1,09	1,07
По выпуску продукции	1,0	0,99	1,0	0,99
По переменным затратам	0,08	0,085	0,09	0,09
По постоянным затратам	0,002	0,002	0,002	0,002

^*Источник: рассчитано и составлено автором самостоятельно на основе данных финансовой отчетности ООО «ЧТЗ – Урал ТРАК»

Приведенные данные интерпретируются следующим образом. Наибольшее влияние на прибыль в нашем примере оказыва­ет цена в 2009 году (СВОР_ц = 1,09). На втором месте по влиянию на при­быль — объем продаж (СВОР = 1,0 ). Далее следуют переменные затраты = 0,09 и постоянные затраты СВОР _С^пост = 0,002. Данный показатель имеет равное значение по всем анализируемым годам.

Блок 2. Расчет основных показателей степени совокупного риска

Таблица 2.3.

Данные для определения степени совокупного риска в 2007 г., тыс. руб.

Наименование показателя	На начало 2007 года	На конец 2007года
1	3	4
Актив баланса	9682	36138
Пассив баланса	9682	36139
в том числе собственный капитал	6301	16 507
заемный капитал	3381 |	19 631
Выручка (нетто) от продаж	74 276	165 980
Переменные затраты	61 230	152 482
Постоянные затраты	3960	7301
Прибыль (убыток) от продаж	9086	6197
Проценты за использование заемного капи­тала, включаемые в себестоимость	6701	1518
Прибыль до выплаты процентов и налогов	9757	7715
Налог на прибыль, %	0,24	0,24
Чистая прибыль от продаж	7415	5864

Данные для определения степени совокупного риска в 2008 г., тыс. руб.

Таблица 2.4.

Наименование показателя	На начало 2008 года	На конец 2008года
1	3	4
Актив баланса	36138	38190
Пассив баланса	36139	38190
в том числе собственный капитал	16 507	17900
заемный капитал	19 631	20200
Выручка (нетто) от продаж	165 980	170800
Переменные затраты	152 482	186922
Постоянные затраты	7301	7001
Прибыль (убыток) от продаж	6197	6580
Проценты за использование заемного капи­тала, включаемые в себестоимость	1518	1420
Прибыль до выплаты процентов и налогов	7715	9053
Налог на прибыль, %	0,24	0,24

Расчет представим в таблице 1.9

Таблица 1.9.

Наименование показателя	Ед. изм.	Годы
1	2	3	4	5	6	7
Запас финансовой прочности	тыс. руб.	51 730,17	76 202,26	72000,33	59800,14
Запас финансовой прочности	%	229,44	84,88	88,22	54,21
Сила воздействия операционного рычага	коэф.	1,41	1,95	1,05	1,07
Сила воздействия финансового рычага	коэф.	1,07	1,20	1,01	1,02
Сопряженное воздействие операцион­ного и финансового и рычагов	коэф.	1,50	2,33	1,06	1,09

^*рассчитано и составлено автором самостоятельно

2.2 Анализ тенденции показателей операционного рычага

Проведем анализ тенденции показателей операционного рычага

Рис. 2.1. Сила воздействия операционного рычага по цене и объему продукции^*

^*составлено автором самостоятельно

Рис. 2.2. Сила воздействия операционного рычага по цене и объему продукции^*

^*составлено автором самостоятельно

Графическая интерпретация: чем больше значение, характеризующей воздействие конкретного фактора, тем больше его влияние на прибыль (рис. 2.1 и 2.2).

Таким образом, с помощью приведенных уравнений и графи­ка можно оперативно осуществлять контроль изменения прибы­ли при изменении различных факторов. Между тем в практичес­ких целях чаще необходимо решать обратную задачу, а именно: задаваясь желательным результатом, определять, что нужно сделать, чтобы добиться этого результата.

В контексте рассматриваемой проблемы управления операци­онной прибылью задачу следует сформулировать следующим об­разом: на какой процент необходимо изменить объем продаж для сохранения прибыли на заданном уровне при изменении раз­личных факторов.

Рис. 2.3. Запас финансовой прочности^*

^*составлено автором самостоятельно

Рис. 2.4. Сила воздействия операционного рычага^*

^*составлено автором самостоятельно

Рис. 2.4. Сила воздействия финансового рычага^*

^*составлено автором самостоятельно

Рис. 2.6. Сила воздействия операционного и финансового рычагов^*

^*составлено автором самостоятельно

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ВЫВОДЫ РЕКОМЕНДАЦИИ

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы.

В рамках дипломного проекта на основе анализа теории и методологии таких отечественных и зарубежных экономистов как А.И. Бланк, В.В. Ковалев, В.И. Подольский раскрыто содержание и структура финансовых активов предприятия, проанализирована структура источников финансирования активов ООО «ЧТЗ-УралТрак».

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2010 году немного ниже, чем в 2008 году, однако в целом за рассматриваемый период просматривается положительная тенденция изменения этого показателя. Это говорит о том, что скорость оборота средств предприятия в целом растёт.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2009 году значительно возросло по сравнению с 2008 годом, но к 2010 году понизилось практически до уровня 2009 года.

Риск кредиторской задолженности на конец 2010 года превышает 50% (Кредиторская задолженность П620 / Финансовый капитал П700 = 41,320 / 75,724 = 0,55).

Экономическая рентабельность собственного капитала составляет на конец исследуемого периода составляет 7%, т.е. собственный капитал полностью зависит от заемного капитала. На конец отчетного периода коэффициент финансовый напряженности (коэффициент долговой нагрузки) составляет 3,37, что превышает нормируемый (К<=1) почти в три раза в 2010 году.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.)

2. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ (с изм. и доп. от 24, 25 июля 2002 г., 30 июня 2003 г., 27 апреля 2004г.)

3. Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г., 29.06, 29.07 2004 г.)

5. Федеральный закон РФ от 29.12.95 г. №222-ФЗ «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства»

6. Федеральный закон РФ от 14.06.95 г. № 88 - ФЗ. «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ»

7. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М., 2010. – 485.

8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2004.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2004. - 288.

11. Бланк И. А., Управление активами, Ника - Центр, Киев 2009.

12. Гаврилова Н.А., Попов Н.Н, «Финансы организации» М.: Инфра – М, 2008. – 608

13. Дробоздина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы, 2005.

14. Ендовицкий Д.А., Гиляровская Л.Т. Регулирование риска в долгосрочном инвестировании. //Бухгалтерский учет, 2010, № 12.

15. Жандаров А.М., Петров А.А. Экономическая безопасность России: определение, гипотезы, расчеты // Безопасность. 2010. № 3. C 40-48.

16. Камышанов П.И. Практическое пособие по аудиту. М., 2009. -522.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2005. - 432.

18. Ковалев В.В. Методы ситуационного анализа. //Бухгалтерский учет, 2009, № 3.

19. Ковалев В.В. Эволюция финансового анализа в России. //Бухгалтерский учет, 2009, № 5.

20. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: Инфра – М, 2008. – 175.

21. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия. //Финансы, 2010, № 12.

22. Корчагина Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. //Бухгалтерский учет, 2009, № 10. - 91.

23. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //Бухгалтерский учет, 2010, № 12.

24. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет, 2009, № 2. -с.51-55.

25. Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика,2008. - 336.

26. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной дея­тельности и аудит. М.: «Перспектива», 2005.

27. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 2009.

28. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. //Финансы, 2009, № 6. - 13.

29. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. //Финансы, 2009, № 2.

30. Лободенко Н.В. Аудит и диагностика банкротства. //Финансы, 2009, № 2. -52.

31. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. ЮНИТИ, М. – 2010. – 99.

32. Нуреев Р.М. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике. //Финансы, 2010, № 3. - 17-19.

33. Попонова Н.А. Финансово - экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах. // Финансы, 2009, № 6. - 52-56.

34. Подольский В.И. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М., 2008. – 110.

35. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2008.

36. Рыбин В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. М., 2004. - 391.

37. Резников В. В., библиотека журнала "Главбух" Методика расче­та безналичных форм расчета, М., 2005.

38. Симачев Ю.Р. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. //Российский экономический журнал, 2010, №8. - 33-41.

39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашен Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Изд-во Юниглоб, 2005. -139.

40. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2005. - 176.

41. Шим Д. К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент – М., 2008.

42. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий ас­пект. – М.: Финансы и статистика, 2009.

51