Лекция №2 Комплексный анализ и оценка эффективности использования внеоборотных активов:

1. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

2. Оценка эффективности использования основного капитала

1

В соответствии с ПБУ внеоборотные активы представляют собой собственные средства организаций, предприятий, объединений, выбывшие (изъятые) из хозяйственного оборота, но продолжающие числиться на бухгалтерском балансе.

Данное определение рассматривает внеоборотные активы с точки зрения бухгалтерского учета, следовательно, данная характеристика не полная и содержит исключительно состав внеоборотных активов.

Следующее определение трактует понятие внеоборотных активов следующим образом: Внеоборотные активы - активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.

Данное определение, так же, как предыдущее не точно и опирается исключительно на положение по бухгалтерскому учету.

По мнению профессора Г.В. Савицкой внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. [14, c.89]

Рассмотренное определение весьма спорно, так как в определении отсутствует понятие основных средств, что противоречит положению по бухгалтерскому учету.

Л.А. Берстайн определяет внеоборотные активы как раздел бухгалтерского учета, который предназначен для обобщения всей необходимой информации о наличии и движении активов организации, относящихся по правилам бухгалтерского учета к основным средствам, нематериальным активам, доходным вложениям в материальные ценности, оборудованию к установке, вложениям во внеоборотные активы [7, c.111].

Это определение более подробно характеризует внеоборотные активы, но все же требует уточнений.

Внеоборотные активы - это имущественные ценности организации с продолжительностью использования более одного года, включающие в себя основные средства, нематериальные активы, доходные вложения, которые характеризуются производительностью и способностью приносить доход.

Следует заметить, что в крупных организациях в составе внеоборотных активов большую долю занимают основные средства, а соответственно важную роль для объективной оценки имущества, в составе которого большой удельный вес занимают основные средства, имеет их оценка. Следует различать три оценки стоимости основных средств: первоначальная, восстановительная, остаточная.

Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации — ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства — степень использования производственной мощности.

Оценку производственной мощности организации по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается. При этом необходимо учитывать в анализе внеоборотные активы (а именно основные средства) арендованные и переданные в аренду.

Общий анализ внеоборотных активов включает следующие этапы.

1.Анализ динамики и структуры внеоборотных активов.

2.Анализ структуры внеоборотных активов.

3.Факторный анализ изменения внеоборотных активов.

4. Анализ ограничений (обременений) права, то есть степени свободы в использовании внеоборотных активов (передача в аренду, залог, консервация, др.).

5. Анализ эффективности использования внеоборотных активов.

6. Оценка степени участия внеоборотных активов в хозяйствен-ной деятельности.

7. Выявление активов, приобретенных и/или отчужденных на за-ведомо невыгодных условиях.

8. Оценка возможности возврата активов, внесенных в качестве финансовых вложений.

9. Оценка рыночной стоимости внеоборотных активов и возмож-ности их реализации на рыночных условиях.

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов При оценке наличия и структуры внеоборотных активов следует обращать внимание на следующие особенности анализа различных видов внеоборотных активов.

1. Нематериальные активы. Значимость этого вида активов (особенно объектов интеллектуальной собственности) возрастает по мере развития рыночной экономики. Положительной оценки заслуживает наличие нематериальных активов в форме патентов, лицензий, товарных знаков, поскольку интеллектуальная собственность имеет для бизнеса в современных условиях все возрас-тающее значение. Проблемы в анализе нематериальных активов связаны в первую очередь со сложностью получения адекватной оценки их эффективности использования, а также оценки их стоимости, которая подвержена значительным колебаниям. Анализ нематериальных активов включает анализ их состава, структуры, динамики, степени использования в хозяйственной деятельности и эффективности такого использования.

2. Основные средства. Для предприятия реального сектора экономики — это основной элемент внеоборотных активов, наличие основных средств — свидетельство надежности и долгосрочности бизнеса. Анализ основных средств в обязательном порядке включает оценку их состояния, эффективности использования, а также структуры в разрезе активной и пассивной части. Особого внимания заслуживает недвижимость, в том числе земельные участки, принадлежащие организации. Для анализа недвижимого имущества необходимо использовать информацию, содержащуюся в Свиде-тельствах о государственной регистрации права. В процессе анализа следует обратить внимание на площадь объектов права, вид права на объекты недвижимости, а также возможные ограничения права. Кроме того, необходимо оценить местоположение недвижимости с точки зрении близости к транспортным магистралям, доступности систем жизнеобеспечения, а также местоположение относительно рынков сбыта и поставок.

3. Незавершенное строительство. Наличие этого элемента внеоборотных активов, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности организации, и это положительно характеризует организацию, как развивающую свою производственно-техническую базу и имеющую средства для финансирования этого развития, но с другой — это свидетельство ее потерь в связи с наличием неработающих активов, которые необходимо финансировать собственными или привлеченными источниками.

В процессе анализа необходимо дать оценку структуры незавершенного строительства по следующим составляющим:

приобретение земельных участков и объектов природопользования;

строительство объектов основных средств;

приобретение объектов основных средств;

приобретение нематериальных активов;

другие составляющие.

Обязательным элементом анализа незавершенного строительства является оценка периода нахождения активов в составе незавершенного строительства. Анализ незавершенного строительства включает оценки: степени готовности объектов незавершенного строительства; величины средств, необходимых для завершения строительных работ, и срока возможного ввода их в эксплуатацию; целесообразности завершения строительных работ либо консервации объектов незавершенного строительства.

4. Долгосрочные финансовые вложения. В процессе анализа нео-ходимо учитывать, что целью осуществления долгосрочных финансовых вложений является получение прибыли, приобретение контроля над другими организациями, а также вывод активов из организаций в интересах менеджмента и отдельных акционеров. Наличие долгосрочных финансовых вложений в форме вкладов в уставные капиталы других организаций свидетельствует о том, что организация функционирует в составе Группы организаций, а это делает бизнес более устойчивым и конкурентоспособным. При этом надо учитывать, что стоимость вложений в уставные капиталы никак не характеризует величину организаций, в уставном капитале которых участвует анализируемая организация. Особого внимания заслуживают операции по внесению имущества в уставный капитал других организаций, а именно: адекватность оценки этого имущества и целесообразность этих операций с точки зрения эффективности деятельности, как отдельной организации, так и Группы в целом.

5. Доходные вложения в материальные ценности. Для предприятия реального сектора экономики наличие этих активов можно оценивать двояко: с одной стороны, это свидетельство отвлечения средств от основной деятельности; но с другой — это признак диверсификации активов и доходов, что в целом повышает надежность организации. К тому же лизинговые операции приводят к снижению налоговой нагрузки, особенно если организация работает в составе Группы.

Для целей последующей оценки все финансовые вложения объединяются в две группы:

- вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;

- вложения, текущая рыночная стоимость которых не определяется.

Финансовые вложения из первой группы отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного периода по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату, которая может осуществляться ежемесячно, ежеквартально или на конец отчетного года. Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и на предыдущую отчетную дату относится на финансовый результат.

Финансовые вложения из второй группы отражаются в бухгалтерской отчетности по учетной стоимости за вычетом сумм резерва под обесценение финансовых вложений.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений в материальные ценности в общей величине внеоборотных активов отражает финансово-инвестиционную стратегию развития организации.

Анализ доходных вложений в материальные ценности включает: оценку целесообразности осуществления этих вложений; анализ их эффективности; оценку соответствия получаемого дохода рыночному уровню (при этом можно ориентироваться на то, что арендный процент должен соответствовать среднему рыночному кредитному проценту, а стоимость передаваемого имущества должна соответствовать его рыночной стоимости); оценку возможностей возврата имущества и возникающие в этом случае санкции.

6. Отложенные налоговые активы. Как уже отмечалось, наличие отложенных налоговых активов не выгодно организации, поскольку они по своей экономической сущности представляют собой «предоплату» налога на прибыль. В процессе анализа внеоборотных активов целесообразно оценить степень свободы организации в распоряжении внеоборотными активами (ограничения права). В частности, из Пояснения к бухгалтерскому балансу можно получить данные об амортизируемом имуществе, переданном в аренду, имуществе, находящемся в залоге, а также основных средствах, переведенных на консервацию.

Полезную информацию об имуществе, которое использует организация по договору аренды, содержит Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. Представленные показатели анализа внеоборотных активов п-зволяют благоприятно оценивать динамику, структуру и эффективность использования внеоборотных активов.

2

Для характеристики использования основных средств, нематериальных активов, незавершенного производства и др. применяются показатели, которые условно можно разделить на две группы: обобщающие и частные. Обобщающие показатели, к которым, прежде всего, относят фондоотдачу, применяемую для характеристики использования основных фондов на всех уровнях народного хозяйства - для предприятий, отраслей и народного хозяйства в целом.

Частные показатели - как правило, натуральные, применяются для характеристики использования основных фондов чаще всего на предприятиях или в их подразделениях. Эти показатели делятся на показатели экстенсивного и интенсивного использования основных фондов.

Показатели экстенсивного использования основных фондов отражают уровень их использования во времени.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования (Кэкст) определяется отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по плану, формула:

Кэкст = tобор.ф / tобор.пл,

где tобор.ф - фактическое время работы оборудования, ч;

tобор.пл - время работы оборудования по норме (устанавливается в соответствии с режимом работы предприятия с учетом минимально необходимого времени для проведения планово-предупредительного ремонта), ч.

Коэффициент сменности работы оборудования показывает, по сколько смен в среднем работает каждая единица оборудования и определяется по формуле:

Ксм = МС / Кол.оборуд.,

где МС - сумма фактически отработанных машино-смен за сутки;

Кол.оборуд. - общее количество установленного оборудования.

В настоящее время коэффициент сменности на предприятиях недостаточно высок. Существует несколько основных путей повышения сменности работы оборудования.

1) повышение уровня специализации рабочих мест, что обеспечивает рост серийности производства и загрузку оборудования;

2) повышение ритмичности работы;

3) снижение простоев, связанных с недостатками в организации обслуживания рабочих мест, обеспечении станочников заготовками, инструментом;

4) лучшая организация ремонтного дела, применение передовых методов организации ремонтных работ;

5) механизация и автоматизация труда основных и особенно вспомогательных рабочих.

Коэффициент загрузки оборудования рассчитывается как отношение трудоемкости изготовления всех изделий на данном виде оборудования к фонду времени его работы. На практике коэффициент загрузки оборудования обычно принимают равным величине коэффициента сменности, уменьшенной в два раза (при двухсменной работе) или в три раза (при трехсменной работе).

Коэффициенты интенсивного использования основных фондов отражают уровень их использования по мощности (производительности).

Коэффициент интенсивного использования оборудования определяется отношением фактической производительности основного технологического оборудования к его нормативной производительности, т.е. прогрессивной, технически обоснованной производительности.

Для комплексной характеристики эксплуатации оборудования по времени и мощности применяется коэффициент интегрального использования оборудования, который рассчитывается как произведение коэффициентов экстенсивного и интенсивного использования оборудования.

Анализ обновления, выбытия и износа основных фондов характеризуется соответствующими коэффициентами.

Особая роль принадлежит показателям фондоемкости и фондоотдачи. Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, т.е. эффективность этого вложения средств.

Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Величина, обратная фондоотдаче, называется фондоемкостью. Она характеризует затраты основных средств, авансируемые на один рубль выручки от реализации продукции.

Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Основные факторы роста фондоотдачи и снижения фондоемкости:

- улучшение проектирования, сокращение времени разработки технической документации, ускорение строительства и уменьшение сроков освоения вновь вводимых основных фондов;

- улучшение структуры основных фондов - повышение удельного веса их активной части до оптимальной величины с установлением рационального соотношения различных видов оборудования;

- увеличение коэффициентов сменности, ликвидация простоев оборудования;

- интенсификация производственных процессов путем внедрения передовой технологии, повышения скорости работы машин и оборудования, развитие научной организации труда;

- сокращение продолжительности ремонта активной части основных фондов;

- улучшение условий и режима труда с учетом производственной эстетики;

- повышение квалификации рабочих и освоение передовых приемов труда.

Показатель фондоотдачи тесно связан с показателями производительности труда и фондовооруженности труда одного работника.

Производительности труда одного работника по реализованной продукции рассчитывается по формуле:

ПТ = ВР /Р,

где ВР - годовой объем выручки от реализации продукции, рублей;

Р - численность работников, чел.

Фондовооруженность труда одного работника рассчитывается по формуле:

ФТ = Ф / Р,

где Ф - среднегодовая стоимость основных фондов, рублей.

Фондоотдача основных фондов может быть рассчитана по формуле:

ФО = ПТ / ФТ, (19)

Эта формула позволяет установить рациональные предметы увеличения стоимости основных фондов при внедрении новой техники и технологий: фондоотдача растет, если темпы роста производительности труда опережают темпы роста фондовооруженности труда.

Производственная мощность предприятия - это максимально возможный выпуск продукции в определенной номенклатуре и ассортименте или максимально возможный объем переработки сырья в единицу времени (обычно в течение года) при наиболее рациональном использовании наличных орудий труда с учетом применения прогрессивной технологии, передовых методов организации производства и труда, обеспечивающих необходимое качество изготовляемой продукции. Производственная мощность предприятия обычно измеряется в натуральных единицах, но если предприятие выпускает широкий ассортимент продукции, производственная мощность может измеряться денежным эквивалентом.

Производственная мощность предприятия - величина динамичная: она изменяется постоянно под влиянием совершенствования действующей и с внедрением новой техники, технологии, организации производства, с ростом квалификации кадров.

Производственная мощность предприятия определяется по мощности основных цехов, в которых выполняются наиболее массовые технологические операции и в которых сосредоточена преобладающая часть оборудования по изготовлению готовой продукции.

Для расчета производственной мощности предприятия, его цехов и участков необходимо располагать следующими данными:

- состав оборудования и его количество по видам;

- прогрессивные нормы использования каждого вида оборудования;

- фонд времени работы оборудования;

- намеченные номенклатура и ассортимент продукции, непосредственно влияющие на трудоемкость продукции при данном составе оборудования.

При определении состава оборудования учитывается все оборудование по видам, установленное на начало года, а также то, которое должно быть введено в эксплуатацию в плановом году.

Производительность оборудования, закладывается в расчет производственной мощности, определяется на основе прогрессивных норм использования каждого вида оборудования. Под прогрессивными нормами понимаются технико-экономические нормы использования оборудования, которые устойчиво выполняют передовые рабочие предприятий данной отрасли. При определении прогрессивных норм необходимо учитывать их зависимость от номенклатуры и трудоемкости продукции, от качества перерабатываемого сырья и материалов, принятого режима работы предприятия.

Расчет производственной мощности ведущего производства в общем виде может быть осуществлен по формуле:

ПМ = ОТП,

где О - среднегодовое количество однотипного оборудования, шт;

Т - годовой фонд рабочего времени единицы оборудования, ч;

П - прогрессивная норма производительности оборудования за час работы (в натуральных единицах).

Производственная мощность предприятия в целом равна сумме производственных мощностей ведущих производств.

Факторы изменения величины производственной мощности можно установить на основании отчетного баланса производственной мощности, который составляется в натуральном и стоимостном выражении в сопоставимых ценах по видам выпускаемой продукции и в целом по предприятию и рассчитывается по формуле:

Мк = Мн + Мс + Мр + Мотм + Мас - Мв,

где Мк, Мн - производственная мощность соответственно на конец и начало года;

Мс - увеличение мощности за счет строительства новых и расширения действующих подразделений (цехов) предприятия;

Мр - увеличение мощности за счет реконструкции действующих цехов;

Мотм - увеличение мощности за счет внедрения организационно-технических мероприятий;

Мас - изменение мощности в связи с изменением ассортимента продукции с разным уровнем трудоемкости;

Мв - уменьшение мощности в связи с выбытием машин, оборудования и других ресурсов.

На основании баланса производственной мощности можно рассчитать среднегодовую производственную мощность. Применяют следующие понятия, характеризующие изменение производственных мощностей:

- входная производственная мощность - производственная мощность, которой располагает предприятие на начало планируемого периода;

- выходная производственная мощность - мощность, с которой предприятие выйдет к концу планируемого года;

- проектная производственная мощность - мощность, предусмотренная проектом строительства, реконструкции и расширения предприятия.

Степень использования производственной мощности (Кпм) определяется следующим образом: фактический (плановый) объем производства делят на среднегодовую производственную мощность предприятия.

Для характеристики степени использования пассивной части основных фондов рассчитывают показатель выхода продукции на 1 м2 производственной площади. Он в некоторой степени дополняет анализ использования производственной мощности предприятия. Повышение уровня данного показателя способствует увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.

Вложение средств в нематериальные активы преследует цель - получение дополнительной прибыли от их использования. Поэтому эффективность их использования оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы (ДВК).

Величина этого показателя зависит от рентабельности данного вида активов (отношение полученной прибыли к сумме амортизации нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы годовой амортизации по нематериальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости).

Если для расчета эффективности использования нематериальных активов по предложенной методике отсутствует информация о сумме прибыли, полученной от применения интеллектуального продукта, то доходность нематериальных активов рассчитывается по общепринятой формуле доходности всего капитала: