1. выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск;

2. идентификацию всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту;

3. оценку уровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяющую его экономическую целесообразность;

4. определение допустимого уровня риска;

5. разработку мероприятий по снижению риска.

   2. Качественные методы оценки риска

Качественный анализ осуществляется с целью идентифицировать факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски.

Методика качественной оценки рисков проекта внешне представляется очень простой - описательной, но по существу она должна привести аналитика к количественному результату, к стоимостной оценке выявленных рисков, их негативных последствий и «стабилизационных» мероприятий.

На этапе качественного анализа необходимы инвентаризация всех видов проектных рисков, которая осуществляется с помощью, приведенных выше классификаций, и развернутое словесное описание каждого вида риска, воздействующего на рассматриваемый инвестиционный проект. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий. Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для количественного анализа.

При проведении качественного анализа проектного риска могут быть использованы метод анализа уместности затрат и метод аналогий.

1. Метод анализа уместности затрат ориентирован на выявление потенциальных зон риска с учетом показателей устойчивости фирмы. Предполагается, что перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями:

1. первоначальной недооценкой стоимости;

2. изменением границ проектирования;

3. различием в производительности;

4. увеличением первоначальной стоимости.

Эти факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для каждого варианта проекта. Процесс утверждения ассигнований разбивается на стадии. Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазами и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки. На каждой стадии утверждения, получив информацию о высоком риске, назревшем для потребных средств, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.

2. Метод аналогии. Предполагает, что при анализе проектов (в частности, строительных) обобщаются сведения об аналогичных проектах с точки зрения возникших рисков. В странах Западной Европы и США этим занимаются страховые компании. В России пока сбор и обработку подобной информации берут на себя сами разработчики проектов, основываясь на статистических данных, результатах исследовательских работ проектных организаций, опроса менеджеров проектов и т.д.

При использовании этого метода существует опасность составления неполных или ограниченных сценариев срыва проекта в силу того, что возможны осложнения:

• качественное различие между собой;

• трудность спрогнозировать их появления во времени;

• их эффект становится результатом сложного взаимодействия, а потому может быть самым неожиданным.

Для составления полной оценки инвестиционных рисков проекта разумно провести количественный анализ, при котором все отдельные типы рисков измеряются в количественных единицах, свойственных каждому из них, а затем переводятся в денежные единицы проекта в целом.